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一季度减仓中国“神车” 社保基金憾失4月暴涨盛宴

  • 来源:多盈金融
  • 2015-04-30
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  在南北车整合的背景下,中国南车(601766)和中国北车(601299)股价自去年10月以来持续暴涨。期间,两家公司的合计市值甚至一度超过了波音公司。如此表现,惹得市场给两家公司冠以了中国“神车”的称号。回头来看,去年10月以来,中国神车股价累计涨幅均超过了500%,社保基金等股东持股市值的暴涨令人羡艳。

  不过,遗憾的是,社保基金似乎没有能够充分享受中国神车这场暴涨盛宴。《每日经济新闻》记者注意到,南北车同于今日发布的2015年一季度财务报告显示,期内,若排除分仓的可能性,社保基金大幅减持了两家公司股权。而数据显示,进入4月份,中国南车涨幅高达94.35%,而中国北车涨幅也达到了85.23%。

  南北车业绩报喜

  财报显示,一季度,中国南车实现营业收入233.88亿元,同比增长24.9%;归属于上市公司股东的净利润为9.72亿元,同比增长26.9%。截至一季度末,中国南车总资产为1583.77亿元,较上年末增长5.19%;净资产为414.34亿元,较上年末增长2.28%;基本每股收益为0.07元,同比增长26.90%。

  中国北车方面,公司一季度实现营业收入174.31亿元,同比增长18.67%;归属于上市公司股东的净利润为10.08亿元,同比增长14.98%。截至一季度末,中国北车总资产为1414.75亿元,较上年末下降5.15%;净资产为498.21亿元,较上年末增长2.1%;基本每股收益为0.08元,与去年同期持平。

  事实上,这或许是南北车最后一次以各自公司的简称发布定期报告。

  4月28日,南北车同时发布公告称,为确保异议股东现金选择权和合并顺利进行,两公司A股股票将自5月7日(即异议股东现金选择权申报日)起连续停牌,直到合并换股完成后以“中国中车”股票简称复牌。

  基金减仓牛散杀入

  值得一提的是,对比2014年年报,南北车的股权结构在一季度发生了较大变化。

  中国南车方面,原持有公司1.17亿股(占比0.85%),位居第三大股东的长城品牌股票型证券投资基金减仓至4490.93万股,持股比例降至0.33%;全国社保基金五零三组合(去年末持股9529.47万股,占比0.69%)减仓至6888.89万股,占比0.50%。此外,原持股5818.75万股的全国社保基金一一三组合,以及持股5278.63万股的全国社保基金四一四组合均从中国南车前十大股东名单中消失。与此同时,香港中央结算有限公司则成为公司第九大股东,持股3201.63万股。

  中国北车方面,截至2014年末,社保基金理事会转持三户持有公司3.09亿股股份,持股比例为2.52%。一季度末,其对中国北车的持股大幅降至1.08亿股,持股比例仅为0.88%。长城品牌优选股票型证券投资基金去年末持股1.27亿股,占比1.04%。而一季报显示,其持股已经降至5136.43万股,占比0.42%。此外,去年末持股3719.97万股的银华核心价值优选股票型基金未出现在公司一季报中,其应该也进行了大幅减持。《每日经济新闻》记者注意到,从南北车的股价走势来看,两公司股价在一季度均大幅上涨。中国南车一季度的累计涨幅达166.3%,中国北车涨幅也达到了159.3%。因此,股东选择高位套现显然是合理的。不过,进入4月份之后,中国神车再度狂飙。事后观之,社保基金等一季度的减持似乎遗憾地错过了这波行情。当然,不排除社保基金对手中持股进行了分仓,从而出现了大幅减持的假象,但这种可能性很小。

  相比基金的遗憾,两位牛散则踏准了行情。中国北车一季报显示,截至报告期末,自然人孙惠刚和钱卫东新进公司前十大股东名单,分别持股5426.38万股、2597.76万股。(每日经济新闻)

  上市公司一季报透底中国经济运行平稳

  2509家公司实现净利近5000亿元略增2.73%

  工商银行单日净赚8.26亿元居首,钢铁行业仍是亏损重灾区

  上市公司2014年年报披露工作即将完成,2015年一季报的披露也在陆续进行中。《证券日报》记者通过数据统计,截至4月29日,已有2509家上市公司发布2015年一季报,共实现净利润4948.69亿元,同比增长2.73%(去年同期上述公司的净利润总额为4817.12亿元).

  从上市公司盈利情况来看,上述2509家公司中,2008家盈利,501家亏损。也就是说,超八成企业在一季度是赚钱的。

  从具体数据来看,今年一季度,净利润超过100亿元的公司有9家,基本以银行业为主,而盈利前十名的公司中有8家为银行,其余两家分别是中国人寿(601628)与上汽集团(600104),而工商银行(601398)以743.24亿元暂列一季度上市公司净利润排行榜首,如果按照一季度三个月90天时间计算的话,工商银行每天的净利润在8.26亿元左右。农业银行(601288)紧随其后,中国银行(601988)排名第三,这一情况与2014年一季度基本相同。

  从净利润增幅情况来看,湖北金环(000615)占据首位,据公司一季报显示,去年一季度公司实现净利润33.56万元,而今年实现净利润1亿元,同比增长29721.90%。在一季报中,公司表示,报告期内,公司出售长江证券(000783)1000万股,产生投资收益1.3亿元。

  另外,从亏损企业情况来看,排名垫底的10家企业中钢铁企业就占了6家,其中,重庆钢铁(601005)以亏损396.85亿元成为“亏损王”,马钢股份(600808)、韶钢松山(000717)、酒钢宏兴(600307)、柳钢股份(601003)和攀钢钒钛(000629)等均出现不同程度的亏损。

  对于亏损,重庆钢铁表示,主要原因是集团今年一季度钢材销售价格大幅下跌导致销售毛利下降和本期营业外净收益比同期减少了3.541亿元。

  而其它几家钢企基本也将钢铁销售价格不振作为出现亏损的主要原因。

  值得注意的是,净利润跌幅最高的公司也与钢铁行业有关。据上海钢联(300226)2015年一季报显示,去年同期公司实现净利润6.75万元,今年则亏损1298.45万元,同比下滑19331.22%。对于净利润锐减,公司解释称,主要原因为本报告期内公司持续加大了对钢银钢铁现货网上交易平台的投入,导致三项费用同比大幅增加。 (证券日报)

  近八成上市煤企一季度没有春天 去年净利润下降

  分析师表示,对于大多数煤企而言,今年要面临的处境比往年都要艰难,要做好“过冬”的准备

  随着2014年年报披露收官,各行业上市公司的成绩单也纷纷呈现在市场面前。煤价跌跌不休,上市煤企的业绩继续恶化。

  数据显示,39家上市煤企中,有31家煤企净利润同比下降,占比近八成。

  而今年以来,煤炭市场延续供大于求的局面,价格持续走低。一季度上市煤企的亏损面继续扩大。

  业内人士表示,这几年每年都说煤炭行业正在遭遇最困难时期,没想到一年比一年困难。

  分析师认为,对于大多数煤企而言,今年要面临的处境比往年都要艰难,要做好“过冬”的准备。煤炭行业正面临加速洗牌的局面。

  近八成煤企净利下降

  《证券日报》记者根据数据统计,截至4月30日,煤炭行业有39家上市公司发布了2014年年报,有7家公司业绩亏损。其中,国投新集(601918)亏损19.7亿元,成为煤炭行业的“亏损王”。山煤国际(600546)亏损17亿元,百花村(600721)亏损2.3亿元,黑化股份(600179)亏损3亿元,煤气化亏损9.9亿元。

  需要一提的是,上述公司均是由盈转亏,去年同期仍旧赚钱。

  从上市公司年报来看,煤企亏损的原因最主要的原因就是煤价大跌。

  国投新集表示,受国家经济增速放缓以及经济结构调整等因素的影响,煤炭需求减少,煤炭市场价格持续下滑,导致销售收入大幅减少;同时,受矿井地质条件复杂、生产接替安排导致搬迁增加等因素影响当期成本费用增加。

  煤气化也称,报告期内煤炭下游钢铁、焦化等行业持续低迷,煤炭市场产能过剩。公司主要产品原煤、精煤价格持续下跌,产品滞压,存货跌价准备大幅增加,并且财务费用上升,致使公司经营出现严重亏损。

  同时,国投新集还预计,2015年全国煤炭市场结构性过剩局面短期难以改变,煤炭经济运行仍面临较大下行压力。

  值得注意的是,在39家上市煤企中,有31家煤企净利润有所下滑,占比高达79%。国投新集净利同比大降13304%,百花村大降11283%,黑化股份下降2994%,煤气化下降2287%。

  在上市煤企中,业绩最好的仍旧是中国神华(601088),去年实现盈利368亿元,同比下降19.4%。但面对供过于求的市场,神华计划今年煤炭产量将比2014年再减少5000万吨-6000万吨。

  此外,仅有几家上市煤企净利润同比有所增加。数据显示,郑州煤电(600121)净利增长44%,兖州煤业(600188)净利增长80%,国际实业(000159)净利增长263%。

  但是,郑州煤电期内公司净利润上升主要是子公司供销公司处置方正证券(601901)取得收益所致。而去年的“亏损王”兖州煤业则是因为汇兑收益实现翻身。

  再次遭遇史上最难时期

  “这几年都说煤炭行业正在遭遇最困难时期,没想到一年比一年困难,已经惨不忍睹。”有煤炭行业业内人士向《证券日报》记者表示。

  看完上市煤企的年报已经足够让市场寒心,但一季度的数据几乎让业内人士绝望。

  根据广发证券(000776)的数据,受宏观经济形势及冬季气温偏高等因素影响,煤炭需求不旺,煤炭市场延续供大于求的局面,价格持续走低。截至3月底,环渤海动力煤价格指数从2014年年底的525元/吨下降到473元/吨,跌幅9.9%,兰花科创(600123)、中煤能源(601898)和中国神华煤炭销售价格分别同比下降21.7%、13.5%和11.7%。

  一季度已披露业绩的上市煤企营业收入平均回落20.9%。平均毛利率为20.3%,相比去年同期下降5个百分点。相比去年,一季度上市煤企的亏损面在加大。其中,陕西煤业(601225)亏损严重,归属于上市公司股东的净利润为-2.9亿元,而去年同期为6.0亿元。大有能源(600403)一季度实现净利润-6670万元,开滦股份(600997)和平庄能源(000780)也处于亏损。

  国投新集2015年第一季度亏损4.91亿元,较上年同期增亏132.74%;每股亏损0.189元。期内公司营业总收入12.87亿元,同比减少22.07%。

  对此,国投新集表示,一季度公司商品煤销量与平均售价比上年同期下降,导致公司营业收入、利润总额及归属于上市公司股东净利润等业绩指标均同比上年同期大幅减少。

  中国神华相对其它煤企,算行业中表现较好的,但净利润下降45%,已是近几年的最高降幅,下降主要由于自产煤及采购煤销量下滑30.2%,煤价同比下降9.4%。此外,中煤能源一季度业绩同比降幅达到97.2%。

  不容乐观的是,煤炭市场仍在继续恶化,煤企一季度业绩将比去年更为惨烈。

  安迅思向《证券日报》记者透露,由于神华4月份挂牌价远高于市场价格,导致神华销售情况不佳,黄骅港库存居高不下,截至4月28日,黄骅港库存257万吨。为了缓解销售压力,4月28日多家下游用户表示已接到神华的口头通知,神华出台了新的价格优惠方案,5月份部分主流煤种价格较4月份的挂牌价下降10元/吨-15元/吨。

  一位下游用户称,神华是4月27日开会,28日公布了价格方案,比之前预计的月底才公布要早,这主要是因为神华目前销售压力较大,希望下游用户在“五一”前可以尽量安排装船。另外,由于神华一季度煤炭销量同比大幅下降了33.5%,神华近期将加大朔黄线的发运量,以确保完成年度销售任务。因此,在这种情况下,神华只能降价促销。

  对于整体行业而言,煤炭行业正面临加速洗牌的局面。

  安迅思分析师邓舜向《证券日报》记者表示,一方面,今年到目前为止国家救市力度明显弱于去年,2014年国家救煤炭行业是“既给奶嘴吃又给奶水喝”,今年的情况是“只给奶嘴吃”。另一方面,神华等大煤企由于拥有成本优势,因此大煤企通过低价进行市场洗牌和抢占更多市场份额或更符合其自身利益。对于大多数煤企而言,今年要面临的处境比往年都要艰难,要做好“过冬”的准备。(证券日报)

  一季度钢铁水泥业利润同比大幅下降

  发改委29日公布钢铁、有色金属、建材、化工行业一季度运行情况,其中,钢铁、水泥行业实现利润同比大幅下降,分别下降36%、67.6%。

  一季度,钢铁行业实现利润181.3亿元,同比下降36%。其中,黑色金属矿采选业实现利润83.5亿元,下降49.3%;钢铁冶炼及加工业(不含黑色金属铸造)实现利润103.1亿元,下降0.7%。一季度,全国粗钢产量20010万吨,同比下降1.7%,去年同期为增长2.4%;钢材产量26640万吨,增长2.5%,增速同比回落2.8个百分点。3月份,国内市场钢材价格综合指数平均为74.67,比上月下降1.40点,同比下降20.65点。

  一季度,有色金属行业实现利润354亿元,同比增长8.8%。其中,有色金属矿采选业实现利润95.8亿元,下降22.9%;有色金属冶炼及压延加工业实现利润258.6亿元,增长28.3%。一季度,全国十种有色金属产量1217万吨,同比增长7.7%,增速同比提高1个百分点。与上月相比,铜、电解铝价格上涨,铅、锌价格下跌。

  建材行业一季度实现利润856.1亿元,同比增长2.1%。其中,水泥制造行业实现利润32.3亿元,下降67.6%;平板玻璃行业实现利润9.1亿元,下降26.6%。水泥、平板玻璃价格均下跌。

  化工行业一季度实现利润862.8亿元,同比增长3.9%。其中,肥料制造业实现利润56亿元,增长13.8%。一季度,化工行业增加值同比增长9.1%,增速同比回落2.9个百分点。(中国证券报)

  五大行的难处:一季度净利增速集体跌破2%

  4月29日晚间,工行、建行与中行陆续披露了2015年第一季度业绩报告,至此,五大国有商业银行季报全部出炉,与去年同期相比,今年一季度大行的利润增长又下一个台阶,集体跌进2%,与此同时,不良率普遍继续上升。

  净利增速纷纷“踩刹车”

  《每日经济新闻》记者注意到,国有大行今年一季度的净利增长集体降速,但资产回报水平仍保持稳定。

  一季报显示,工行实现归属于母公司股东的净利润743亿元,同比增长1.39%。年化平均总资产回报率为1.42%,年化加权平均净资产收益率为19.35%。建行实现归属于母公司股东的净利润670亿元,较上年同期增长1.86%,年化平均资产回报率、年化平均股东权益回报率分别为1.57%和21.03%。

  而农行一季度实现归属于母公司股东的净利润541亿元,较上年同期增长1.28%,年化平均总资产回报率为1.32%,年化加权平均净资产收益率为21.28%。数据显示,交行今年一季度实现归属母公司股东的净利润为189.70亿元,同比增长1.5%,年化平均资产回报率(ROAA)和年化平均股东权益报酬率 (ROAE) 分别为1.18%和15.79%,较上年全年分别提高0.1个和1个百分点。

  此外,今年一季度,中行实现归属于母公司股东的净利润458亿元,同比增长1.05%。平均总资产回报率(ROA)1.22%,同比下降0.08个百分点。净资产收益率(ROE)16.93%,同比下降2.21个百分点。

  《每日经济新闻》记者注意到,对于国有大行来说,由于其资产规模基数庞大,想要保持较高的净利增长水平难度颇大。工行董事长姜建清曾表示,由于利润基数巨大、中国经济三期叠加以及金融改革提速等三大方面原因,银行的利润增长不可能再像过去一样高。

  不良率继续上行

  值得注意的是,一季度的宏观经济形势也加大了银行资产质量方面的压力,五大行的不良贷款率仍继续上升。

  截至报告期末,建行不良贷款率1.30%,较上年末上升0.11%;拨备覆盖率为207.23%。交行不良贷款率微升至1.30%,较年初上升0.05个百分点。农行不良贷款率1.65%,较年初上升0.11个百分点,拨备覆盖率268.05%。

  与此同时,中行的不良贷款率为1.33%,较上年末上升0.15个百分点,不良贷款拨备覆盖率167.05%。工行不良贷款率为1.29%,较上年末上升0.16个百分点;拨备覆盖率为180.41%。

  此外,交行还披露了其在不良资产处置方面的信息。报告期内,交行累计清收表内不良贷款达人民币68.3亿元,同比增长16.99%。其中,现金清收人民币25.15亿元,损失核销人民币10.02亿元。

  国有大行不良率的上升符合当前经济周期的特点,未来或有可能进一步上升。此前,在2014年业绩发布会上,农行风险总监宋先平曾表示,中国经济增速放缓之后对银行不良形成压力。他还列举了世界主要银行的不良率水平,并认为,中国经济进入新常态后,如果银行的不良贷款比率维持在2%左右,是个很好的结果,2%~3%的水平是比较正常的。

  资本充足率普遍高于去年末

  一季报显示,五大行的资本充足水平均满足监管要求,且一季度末的指标普遍高于2014年末。

  其中,建行资本充足率为14.97%,一级资本充足率12.51%,核心一级资本充足率12.51%,均较上年末有所上升。农行核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为9.38%、10.10%和13.25%,均较上年末有所提升。中行核心一级资本充足率为10.87%,一级资本充足率为11.85%,资本充足率为14.13%,亦均高于上年末水平。交行资本充足率13.51%,一级资本充足率11.08%,核心一级资本充足率11.08%,比上年末水平也有所提升。《每日经济新闻》记者注意到,今年一季度,工行核心一级资本充足率12.24%,一级资本充足率12.51%,均高于上年末,而资本充足率为14.41%,较上年末微降0.12个百分点。

  由此可见,几家大行的资本充足水平使它们在支持实体经济方面仍具实力。据此前央行公布的数据,一季度人民币贷款增加3.01万亿元,同比多增2592亿元。(每日经济新闻)

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