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合智打造研发平台

  • 来源:多盈金融
  • 2015-05-04
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  信托转型,研发先行。这在信托业界是一个普遍观点。

  日前,中航信托联合清华大学法学院金融与法律研究中心共同启动“中航信托・合智金融与法律研究促进信托基金”,力图借用外脑、引入智慧,应对发展新常态。

  众研促发展――校企联动

  上述基金是由中航信托与北京六明律师事务所联合发起认购,是具有公益性质的集合信托基金,首期资助项目为清华大学法学院金融与法律研究中心。

  中航信托为何选择清华大学共同探索信托业务发展?

  从清华大学法学院金融与法律研究中心来看,其在金融与法律研究领域具有权威影响力及专业研究团队,但发展中却有两个瓶颈:一是研究经费缺乏;二是与实务黏合度不高,由此制约了研究的深度和广度。而现阶段,无论是金融理论界、金融实务界还是金融政策部门,对金融工具的研究、使用和开发还停留在非常粗浅的层次之上,作为基础支持的金融法律与政策体系也非常不完善,对金融与法律的整合研究与应用,更是一片空白,由此严重制约了包括信托公司在内的金融业的创新发展。

  由此可见,二者合作期冀优势互补,以解决发展难题。“本信托基金旨在为金融与法律的整合研究提供资金支持,促进金融工具的使用与开发,推进金融法律与政策的完善。设立本信托基金,加强对金融与法律整合研究的支持,从宏观上看,可以促进金融创新发展,推动金融法律与政策体系的完善;从中观上看,有利于促进整个信托行业的业务发展和业务创新,推进信托业经营环境的改善;从微观上看,中航信托作为本信托基金的发起人和受托人,可以第一时间使用基金支持的研究成果,并运用到公司的经营和发展上,提高公司的研发能力和产品设计能力,为公司的后续发展提供充足的动力和支持。”中航信托总经理姚江涛在介绍中航信托发起合智信托基金的初衷时说。

  中航资本(600705)控股股份有限公司总经理、中航信托股份有限公司董事长杨圣军以中航资本的发展业绩为实际举例,分享了军工资产证券化中产融结合的典范经验。同时表示,希望凭借开放式的思维和理念,借助金融与法律领域的顶尖学术科研力量,共同打造研发的平台、合众人之智,为金融创新发展提供持续的智力支持。

  基金首期课题――家族信托

  在合智信托基金的资助下,研究中心确定首期研究的课题为家族信托和资产支持信托两个主题,分别拟针对信托业转型创新发展中的财富管理体系构建和资产证券化市场机遇开拓进行探索研究。

  中国信托业协会专家理事、清华大学法学院金融与法律研究中心主任周小明博士进一步介绍了家族财富信托的体系构建,强化从财富管理市场的供求关系角度构建财富管理体系,主张应从家族精神传承的高度开展家族财富信托业务的重塑与完善。在树立财富管理投资人信任角度,首先应完善公司股权结构,以完善的公司治理博取投资人信任。其次,应开展财富管理的系统化建设,在公司内部形成财富管理业务的合力,为客户提供一站式服务;最为重要的是在文化层面,应从物质层面向家族精神层面提升,帮助投资人树立正确的财富传承观,通过受托人的专业专心服务切实帮助委托人实现家族财富传承的信托目的。

  在资产支持信托的市场机遇方面,中航信托研发与产品创新部研究员袁田表示,课题组创新提出对资产支持信托的界定,从市场发展机遇角度,分析目前信托公司在信贷资产证券化中由于主动管理能力的缺失导致信托制度价值难以有效体现的现状。基于此,课题研究拟从三个角度切入:在投资端以财富管理的思维寻找优质客户,培育客户从主体信用向资产信用过渡的风险认知;在技术端,以现金流管理为核心,完善风险定价机制和分配机制;在基础资产端,结合宏观经济与行业发展状况,建立合理的入池及组合标准。充分发挥信托制度的灵活性,开发探索灵活的转让和交易方式,发挥资产证券化的优化效果,实现受益人的最大利益。

  据了解,中航信托自2014年开始全面实施业务发展转型,私募投行、资产管理、财富管理三个业务条线的专业化建设已经初见成效。在研发驱动产品设计的背景下,对研究平台发展提出了更高要求。

  合智谋转型――优化结构

  2014年,在经济下行和竞争加剧的双重挑战下,信托业结束了自2008年以来的高速增长,步入了转型发展的阶段。2014年4月8日,银监会办公厅发布的《关于信托公司风险监管的指导意见》明确提出了信托业转型发展的目标和路径。可以说,2014年是信托行业全面布局转型发展的元年。此前中国信托业协会发布的2014年四季度末信托公司主要业务数据表明:在新的历史发展阶段,信托业主要业务数据发生了较大的结构性变化,信托规模再创历史新高,业务结构继续优化,系统风险可控,行业发展平稳,转型态势良好。

  在此背景下,中航信托以合智信托基金的成功启动为契机,开启校企联动的研发平台,或为信托行业创新发展提供一种新的思路。业内人士表示,该信托基金的设立是信托公司主动适应信托业务转型的表现,希望智力支持化为促进商业模式开发的驱动力,提高信托公司研发和产品设计能力。

  据介绍,2014年是中航信托战略转型元年,中航信托一方面大力发展主动管理型业务开发新产品,另一方面还引入了新的业务模式,比如,启动了国内首例保险、信托、小额信贷三方商业合作模式。面对严峻的经营环境,公司将2015年定位为“转型攻坚年”,重点将在“产业专业化能力、境内外资产配置、互联网+金融、尽责管理”四方面取得突破。

  家族信托应通过受托人的专业专心服务切实帮助委托人实现家族财富传承的目的。

  供图:李宏宇

  (责任编辑:HN025)

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