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51信托网分拆销售放大风险

  • 来源:多盈金融
  • 2015-05-05
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  互联网金融的出现让投资理财门槛大大降低,而团购理财、团购信托等游走在灰色地带的业务也借着这股东风快速生长。如今信托100、多盈金融等信托团购网站的存在尚有争议,北京商报记者发现,成都端点星科技日前推出的“51信托”再次引起市场关注。该信托的运营模式是:信托投资者可以转让持有的信托计划,由其余的投资者接盘,经过分拆销售,信托产品的门槛可以从100万元降至1000元,这种分拆销售和信托转让模式被业内人士认为是违规行为。

  分拆销售门槛降低1000倍

  打开51信托网站可以发现,该网站目前已发布112款产品,年化收益率在6%-12%,大多数产品已截止认购,仅有4款产品还能购买,其中有新手专享的15天信托计划,收益率为6%,平台额外补贴2%,总计收益率为年化8%,期限15天,100元起购,最高投资5000元,新手产品已累计有155人投资。此外,还有3款产品,期限在57-74天,收益率在8%-8.5%。根据该网站提供的信息,51信托公测期间成交金额已达到2260万元。

  不过,以浏览方式无法查询这些产品究竟是由哪些信托公司发行,该网站对于产品发行方也只有“信托行业内综合实力排名靠前的大型金融机构”、“注册资本逾20亿元”、“总资产超过40亿元”、“净资产超过30亿元”等简单的介绍。

  乍一看,51信托的模式类似于团购信托,不过事实并非如此。北京商报记者以投资人身份咨询51信托,该平台人士表示,51信托发售的产品全部是存量信托计划,是由信托产品持有者将其转让,51信托进行分拆销售。

  平台产品实为第三手信托

  那么是否会存在转让不成功的现象?51信托又会从中赚取多少手续费?对此,51信托人士表示,该平台会直接收购信托持有人手中的存量信托计划,并根据信托公司的规模、产品风险等因素进行定价,也就是“砍价”收购,随后才会发布到网上由网友认购。

  这样一来,这款信托计划的流转经历了原认购者-51信托-新投资者,也就是说,投资者在51信托上购买产品其实已经算是“第三手”,而折价的部分也会由51信托收入囊中。一位业内人士透露,目前许多第三方理财机构也分拆出售信托,这样大拆小、长拆短的方式也会吸引投资人,比如一款一年期的信托计划,预期收益率为10%,拆成3个月8%的收益率一样有许多投资者认购,平台也有可能通过这一过程赚取一定利润。

  在分析人士看来,一般高净值客户购买产品是长期投资,出现卖出信托的情况,最大可能是两种情况:一是某些投资者短期缺钱,急于使用现金而转让信托产品,甚至会根据资金量紧张程度做一些折价;二是一些信托投资者因为项目出了状况,为了减少损失提前卖出规避风险。如果由后续投资者进行接盘,其中的风险不言自喻。

  据了解,51信托是成都端点星科技有限公司旗下平台,该公司创始人叶杨表示,51信托通过资金第三方托管、资产公证、项目审查等方式杜绝一切可能存在的兑付风险,确保投资人的安全性和产品的合规性。而信托产品近两年曝出兑付危机的不在少数,51信托又能否保障安全?对此,该平台客服表示,产品能否兑付需要看投资的信托公司,51信托并不负责。

  分拆伎俩被指取消门槛

  如今,信托行业已经发展成为管理规模高达14万亿元的金融市场,是仅次于银行业的第二大金融资产市场。日渐活跃的互联网金融也进入了信托市场,此前曾萌生过一些团购信托的网站,例如信托100和多盈金融等,原本门槛100万元的信托产品1000元甚至100元就可以购买。虽然其合规性饱受质疑,但上述网站依然正常营业,并未受到影响。

  显然,这一领域依然是灰色地带。中央财经大学金融法研究所所长黄震向北京商报记者表示,信托投资的门槛较高,根据《信托公司集合资金信托计划管理办法》,信托计划的投资金额最低为100万元,如此分拆出售显然违背了信托计划的合格投资人原则,变相取消了门槛,放大了风险。

  用益信托分析师廖鹤凯在接受记者采访时表示,虽然信托公司属于银监会的监管范围,除了P2P以外的互联网金融平台原则上不属于银监会管辖,但如果51信托平台突破了100万元的信托门槛限制,银监会也有权进行管理。不过他也表示,现在信托流转市场比较混乱,只有出现风险时监管机构才会介入,这一模式可能被认定为非法集资。

  北京商报记者发现,信托100的网站上对每款产品均有详细说明,包括发行公司是哪家、投资方向、期限和产品预期收益率,但51信托的产品则是一个打包计划,并非一一对应。廖鹤凯认为,这存在平台设立资金池或资金挪用的风险,由于产品不是一一对应的,在信披不透明的情况下投资者的资金可能被挪用,这完全取决于平台自身。

  另一个疑点更需要警惕。根据51信托人士的说法,该平台是从信托计划原持有人手中进行收购,举例来说,持有人原本投资500万元认购一款一年期信托计划,持有半年后卖给51信托,那么该平台需要支付给原持有人500万元和一部分收益,而该平台所出售的产品基本为中短期产品,如果该平台出售的产品到期而信托计划未到期,那么兑付给网上认购投资者的资金也需要51信托垫付。廖鹤凯表示,许多信托计划存在延期兑付的条款,虽然信托计划都有抵押产品,但如果出现兑付问题,出售抵押物也需要一段时间,这就需要51信托具有资金实力和风控能力,一旦51信托资金链断裂,投资者将会遭受风险。

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