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PIMCO基金丧失全球债基龙头“宝座”

  • 来源:多盈金融
  • 2015-05-06
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  戴金鸿

  旧“债王”比尔.格罗斯(BillGross)的离职,导致太平洋(601099)资产管理公司(PIMCO)遭遇连续的巨额资金赎回,最终导致其痛失全球最大的固定收益共同基金宝座,而先锋基金(Vanguard)则一举成为全球债基市场的新龙头。

  近日,PIMCO表示,4月该公司旗下的旗舰基金――总回报债券基金(TotalReturnFund)再现资金净流出局面,共计净流出总额为56亿美元,资产规模降至1104亿美元,已经是连续第24个月出现资金净流出的现象。

  与此同时,PIMCO的竞争对手――先锋基金旗下的先锋债券指数总回报基金(VanguardTotalBondMarketIndexFund)资产规模已达1173亿美元,这也就意味着PIMCO结束了其长达17年的全球最大固定收益共同基金霸主地位。

  先锋基金发言人JohnS.Woerth表示,并未将此视为资产规模竞赛,但从中可以反映出投资者对低成本、多样化指数基金的偏好。

  此前,格罗斯与PIMCO前CEO埃里安(MohamedEl-Erian)合作期间,两者之间的化学效应使得总回报债券基金的收益率一直领先于市场同类产品。2013年4月,总回报债券基金资产规模一度达到顶峰,2929亿美元的规模至今令同行难以企及。

  然而,天下没有不散的宴席,格罗斯与埃里安最终还是分道扬镳。尽管市场流传着格罗斯的独裁是导致“分手”的最主要原因,但是该点已无从查考。重要的是,自埃里安离开之后,总回报债券基金的收益率开始呈现缓慢下降的趋势,资产规模也开始遭遇小规模的净赎回。

  晨星数据显示,PIMCO公司的2013年总回报债券基金的投资回报率为-1.9%,为近14年来首次年度亏损,同时也成该基金自1994年以来表现最差的年份。

  而2014年年初,尚未离职的格罗斯对债券市场整体表现的误判使得总回报债券基金的表现也未出现好转。加之后续的离职风波,最终2014年总回报债券基金收益率仅为4.69%,落后于76%的同类产品。

  如果说自埃里安离职导致资产规模小幅缩水,那么2014年9月格罗斯的离职则加速了资金撤离的速度。

  晨星提供的数据显示,2014年从PIMCO赎回的资金规模高达1000亿美元,净流出资金规模为650亿美元,而同期其他债基如MetropolitanWest基金流入67亿美元,先锋基金流入44亿美元,Dodge&Cox流入42.4亿美元,黑石流入23亿美元,DoubleLine吸收了20亿美元。

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