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拓展业务模式成重点 信托业加快转型

  • 来源:多盈金融
  • 2015-05-07
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  信托业协会2015年一季度数据表明,信托资产投向中,证券投资超越金融机构成为资金信托的第三大配置领域,主动管理能力持续提升,集合信托占比开始升高,财产信托正在努力摆脱目前占比低位徘徊的水平。

  但有信托公司人士表示,占比上升只是转型开始,业务模式的变化和丰富才是2015年信托转型的重头戏,该人士表示,今年信托公司证券投资业务将逐步摆脱单一受托人角色,成为基金综合运营服务商,此外随着信托公司加强主动管理能力,财产信托的比重未来几年能否增长考验着信托公司主动管理能力。

  证券投资提供综合运营服务

  今年一季度,证券投资信托规模为2.23万亿元,较去年一季度同比增长79.84%,其中,证券投资(债券)信托规模约为1.26万亿元,其在信托资金投向的占比为9.40%;证券投资(股票)信托规模约为7770亿元,其在信托资金投向的占比为5.77%;证券投资(基金)信托规模为1864亿元,其在信托资金投向的占比为1.39%。

  根据2014年报,包括中海信托、陕国投、江苏信托、华润信托、外贸信托、华宝信托、建信信托等12家信托公司的信托资产,投向证券市场占比超过20%,其中,中海信托1819.92亿元,占比达到57.91%。

  不过,对于大部分信托公司而言,证券投资业务大多扮演单一的受托人角色,赚取1%的基金管理费/年与20-30%的超额利润分红,盈利能力有限且不能体现主动管理能力,更何况券商、基金专户以更低廉的管理费抢夺市场,信托公司不再是私募的首选。一信托公司高管坦言,倘若陪券商去打价格战,证券投资业务将“味同嚼蜡”。

  “信托公司务必转型成为基金综合运营服务商,针对投资周期的不同环节提供受托、募资、交易、清算和增值服务等有针对性的服务,并在各阶段根据自身的资源禀赋向纵深处发展。”有信托公司高管称。

  “信托公司未来还将承担托管人和特定业务服务商的角色。客户群体也逐步由私募基金向商业银行和公募基金拓展;产品内容也从信托产品、基金资管计划、券商资管计划拓展到期货资管计划、私募基金资管计划,乃至商业银行理财管理计划。”外贸信托研究院撰文指出。

  财产信托有望突破7%

  近年来,财产信托占比一直稳定在3%至7%之间(2010年的占比为4.86%,2011年为3.55%,2012年为6.50%,2013年为5.49%,2014年为6.72%,2015年一季度为6.62%)。

  西南财经大学信托与理财研究所所长翟立宏指出,随着中国富人阶层传承交班的时点到来,家族信托开始兴起,未来财产信托的需求将不断扩大。

  “但财产信托的发展需要国家在信托财产登记制度、税收制度等上层建筑方面予以突破,降低市场交易成本。随着财产信托需求的进一步扩大和制度政策的改进,预计未来财产信托将会摆脱目前占比低位徘徊的水平。”翟立宏表示。

  根据波士顿咨询公司(BCG)发布的《2014 年全球财富报告》,中国过去5年私人财富增长步伐加速,财富规模相继超越德国和日本,成为全球私人金融财富规模排名仅次于美国的国家。BCG 预计,从2014 年到2018 年的未来5年里,中国的私人财富仍将保持快速增长态势,有望实现有史以来私人财富的最大增幅,并将继续保持第二大富裕国的地位。

  “国内富人的财富传承需求将日趋旺盛,尤其是牵涉债权、继承权等。信托公司根据客户的具体情况量体裁衣,从以前提供标准化产品和服务,介入财产传承等真正的信托服务领域,进一步发挥信托财产独立、风险隔离的制度优势,帮助委托人实现财富的代代传承和隔代传承。”业内人士表示。

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