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3券商系QDII今年收益超20% 加强配置后劲十足

  • 来源:多盈金融
  • 2015-05-11
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  QDII产品中,除了公募基金,券商系QDII这支大军也具备相当的实力。目前市场上有8只券商QDII产品,其中3只今年业绩超过20%。

  通过分析一季报,投资者可以了解这些产品的布局思路和持仓情况,寻找最强最适合的QDII产品。

  4只布局海外的QDII,平均股票仓位65.08%,较去年底上升8.29个百分点;国泰君安的FOF也认为,股票市场比固定收益市场更具吸引力,未来操作上将增加股票资产的配置。

  去年以来,A股市场涨势如虹,吸引了全球投资者的目光。但是,迅速的增长,其中蕴藏的风险也在累积。有经验的投资者都知道,鸡蛋不能装在一个篮子里。面对如火如荼的国内市场,适时选择QDII产品布局海外,正是分散风险的明智之举。QDII产品中,除了公募基金,券商系合格境内机构投资者(QDII)这支大军也具备相当的实力。

  整体来看,券商系QDII在众多出海产品中略显小众,目前仅有8只产品,其中3只今年业绩超过20%。刚刚披露完毕的券商2015年一季报也提供了一个机会,投资者可以通过了解这些产品的布局思路和持仓情况,寻找实力最强最适合的QDII产品。

  记者统计显示,目前国泰君安君富香江、华泰紫金龙大中华、光大全球灵活配置和国信金汇宝人口红利4只产品主投海外股票市场;广发全球稳定收益债、国信金汇宝香江收益2号、广发海外债等3只产品主投海外债券市场债券型理财产品;前年成立的国泰君安君汇Wilshire全球尊享QDII则是一款基金中的基金(FOF)产品。

  数据显示,券商系股票型QDII产品一季度末仓位平均为65.08%,以布局香港市场居多。

  4只股票产品

  加仓8.29个百分点

  目前,国泰君安君富香江、华泰紫金龙大中华、光大全球灵活配置和国信金汇宝人口红利4只产品主要投资海外股市。记者整理上述基金的一季报发现,这4只布局海外市场的QDII股票仓位平均为65.08%,与去年底的56.79%相比,上升了8.29个百分点,显示对海外市场进一步看好。具体到各只基金,仓位相差较大,最高仓位和最低仓位差异达到30个百分点。

  今年表现较好的券商系QDII是光大全球灵活配置产品,该产品在全球市场内进行分散投资,聚焦中美两大经济圈。公告显示,光大全球灵活配置一季度末股票市值占比达到65.25%,前十大重仓股均为港股,前四大重仓股持有比例均超过6%,分别为擎天科技、腾讯控股、智美集团、绿色环保动力。

  而华泰紫金龙大中华重点布局大中华区域,分享中国内地、香港、台湾、澳门两岸四地经济高成长所带来的资本增值机会。该产品一季度报告显示,投资股票市值占基金净值比44.78%,而去年底仓位仅为12.27%,一季度加仓幅度非常明显。此外,还有21.22%的仓位投资了证券投资基金。该产品前四大重仓股为DYNAGREEN ENVIRONMENTAL PR-H、SOUFUN HOLDINGS LTD-ADR、KANGDA INTERNATIONAL ENVIRON、BAIDU INC - SPON ADR、FU SHOU YUAN INTERNATIONAL,持有比例均超过5%。而投资基金主要是购买了短期理财基金和货币市场基金,为工银14天理财债券B和广发货币B。

  国泰君安君富香江集合资产成立于2010年9月30日,该产品以

  投资海外的中国上市公司股票为主。其一季报显示,持有股票比例占总资产比例为75.91%,和去年底仓位差异不大。前两大重仓股为敏华控股和中国石油(601857),持有市值占净值比例都在8%以上。此外还持有丽珠医药、大连港(601880)、同仁堂(600085)、北辰实业(601588)、保利香港、中芯国际、新华文轩、雷士照明,投资比例均超过5%。

  今年以来,另外一只表现不错的券商产品国信“金汇宝”人口红利,主营收入或利润来自大中华、印度和印尼的股票、债券、基金和其他金融产品。从投资仓位上看,该产品属于全攻全守型。今年一季报显示,该产品一季度末股票仓位为74.38%,一季度末主要持有China Everbright Limited,持有比例达到6.85%,还持有TENCENT HLDGS LIMI、Tianjin Development Holdings Limited、Sinopharm Group Co.Ltd.、Hutchison Telecommunications Hong kong Holdings Li等,持有的前十大重仓股合计比例达到50.79%。

  债券类产品

  最高投债比例超93%

  广发全球稳定收益债券、国信金汇宝香江收益2号、广发海外债等3只主投海外债券市场的债券型理财产品,虽同为债券型,但3只产品风格略有不同,最高的债券投资比例达到93.52%。

  广发全球稳定收益债券产品去年表现出色。这一产品的投资目标是把握各种美元固定收益资产的投资机会。一季度末,该产品配置债券比例为75.23%,和去年底的比例差不多。持有比例最高的债券为YUZHOU 11 3/4 10/25/17,持有比例达到9.53%,此外还持有TPHL 11.45 03/05/20、HPDLF 11 3/4 01/21/16、WUINTL 13 3/4 09/26/18、CIFIHG 12 1/4 04/15/18等。

  广发证券(000776)旗下的广发中资企业海外高收益债券分级1期投资力度也相当强劲。去年底,该产品投资债券的比例为92.56%,今年一季度末,比例提升到了93.52%,其前五大重仓债券为SUNAC 12 1/2 10/16/17、FUTLAN 9 3/4 04/25/16、HPDLF 11 3/4 01/21/16、PWRLNG 9 1/2 05/27/16、WUTNTL 13 3/4 09/26/18,持有这些债券的比例分别为9.21%、9.19%、8.88%、8.82%和8.49%。值得注意的是,该产品是一个分级基金。

  另外一只债券型产品国信金汇宝香江收益2号也表现不俗,该产品主要投资全球债券市场,配置债券、可转换债券以及公募基金等。该产品一季度数据显示,持有债券占总资产比例为85.22%,较去年底增加近12个百分点。主要持有TEXTEX7.625 16、FOSUN INTERNATIONAL 7.5 12MAY2016、COUNTRY GARDEN HOLDINGS 10.5 08/2015、China Shanshui 8.5 May/16、FUFENG GROUP 7.625 13APR2016、MCC HOLDING HONGKONG CORP 4.87506/16、GREENLAND HONGKONG 4.75 16,持有比例均超过9%。

  FOF配置基金比例超99%

  目前券商系QDII产品中,属于FOF类型的仅有国泰君安君汇Wilshire全球尊享一只产品,该产品成立于2014年10月,募集规模超过2.5亿份。而据该产品一季度报告显示,其配置基金的比例已经超过了99%。

  数据显示,一季度末该产品基金投资市值达到2.55亿元,占总资产比例为99.35%。其中,配置力度较大的是NATIXIS HAR ASSC GLEQ-IAUSD和TCW FUNDS-METWEST T RT B-IU,持有比例分别达到10.31%、10.07%;此外还持有JPMORGAN-JPM SH/DUR BD-B-USD、COHEN&STEERS-GLOBAL R/E-I、T.ROWE PRICE-US AGGRE-I,持有比例均超过8%。

  国泰君安君汇Wilshire全球尊享一季报认为,股票市场比固定收益市场更具有吸引力,基于这样的判断,未来投资操作上将会减少固定收益投资、增加股票资产的配置。至于美元是否会以现有的速度对各国主要货币升值不得而知,但预期美元将保持强势,并因此在投资上将更多地采取对冲策略。未来将偏重于固定收益以外的市场,包括股市、基础设施投资、房地产市场等,他们在资产配置中的比例可能会达到85%,并且主要头寸将集中在美国以外的资产。

责任编辑:lp

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