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私募大佬指市场仍处估值抬升期 关注绩优成长股

  • 来源:多盈金融
  • 2015-05-12
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  5月12日消息,望正资本冯永欢、淡水泉赵军以及长青藤李剑鸣等私募大佬近日在平安信托广州分公司私募论坛上对本轮牛市展望。他们分别指出,当前股市仍处于估值抬升期,关注优质成长股以及积极布局可能被低估的政策或市场行动力。

  望正资本冯永欢:市场仍处于估值抬升期

  对于本轮市场估值,刚刚“公奔私”的望正资本合伙人、投资总监冯永欢认为,2010年-2012年,利率的上升压制了股市的估值水平;而2012年底以来中小板和创业板的上涨和2014年7月以来主板的上涨很大程度受益于利率水平的下降。

  “市场仍处于估值抬升期,同时分化严重,部分题材股泡沫与部分价值型成长股的低估同时存在,未来选股难度增加;成长为王,未来两年仍是成长股的天下。”

  他认为,当前投资方向应该关注行业性机会。如大消费:新兴消费与服务、医药、医疗等;环保、新能源、新能源汽车等;优势制造业:电子、智能装备、新材料、医药中间体等;互联网+。

  淡水泉赵军:关注被低估政策或市场行动力

  淡水泉投资合伙人、总经理赵军认为,目前业内已经对市场共识,即经济基本面不佳、改革深化、政策宽松、流动性好。

  “到目前为止,我们不要轻易的去判断市场在什么时候会赶上,有人说赵总你怎么看这轮盘能到多少点,我说如果我说到5千点,到8千点,到1万点,那真的是胡扯,我们真的只有走一步算一步。”

  他认为,会对牛市产生真正压力的情况有两种,经济未好转而政策过分宽松导致通货膨胀以及经济基本面稳定政府有信心地撤退。“除此之外,融资融券,调查一下,浇浇冷水,改变不了大的趋势,它只会改变趋势当中的节奏。”

  对于投资者,赵军指出,中短期应该关注市场对基本面过度悲观预期带来的机会。通过更多微观事实证据,预测行业与企业的景气拐点。一些优质的中小成长股要引起充分重视。

  他建议,积极布局可能被低估的政策或市场行动力,比如:“宽带中国”推动的“信息消费”,互联网与产业的结合,环保行动(油品升级、国五标准的实施),以及防通缩带来的影响。

  中长期方面,他认为要关注制度变革,如资本市场开放、注册制、金融衍生品;人口与技术,如人口结构变化、新技术以及地缘政治。

  长青藤李剑鸣:巨型大牛仍将持续

  长青藤风控总监李剑鸣认为,本轮牛市的启动伴随着利率下行趋势、混合所有制改革、资本市场开放趋势(人民币国际化、沪港通、深港通、MSCI纳入A股指数)等因素,此外,社交网络大幅提高了参与者的广泛度,移动互联网提高了交易的活跃度。

  他指出,中国正处于在全球历史地位的恢复期,预计2020年之后中国GDP将赶超美国。未来中国会成为全球最大的消费市场,金融和高科技中心之一,因此“巨型大牛仍将持续”。

  李剑鸣认为,未来估值洼地是证券、医疗健康和高端白酒领域。( 王茜 发自 广州)

责任编辑:wzc

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