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打新基金优势凸显 四大标准优选

  • 来源:多盈金融
  • 2015-05-13
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  今年以来一路高歌猛进的A股市场近期陷入震荡之中,而牛市中申购新股由于“低风险高收益”的特点显示了强大的吸引力。业内人士表示,随着新股的密集发行,专注新股投资的“打新基金”或成波动市场回避风险的选择。

  收益率远高于同期理财产品

  据数据统计,自2014年6月18日IPO重启,新股上市后20日内个股累计涨幅最高达781.47%,最惊人的莫过于今年3月下旬上市的暴风科技(300431),上市后连续29个涨停板,每申购单位理论上可获利72505元。可以说,投资人只要中签,收益都相当可观。

  不过个人投资者申购新股中签率普遍偏低,大多在1%以下,公募基金则具有天然优势。

  统计显示,今年以来公募基金累计获配2000余次新股机会,中签效应显著。自2014年6月以来,打新基金平均年化收益约16%。对于普通投资者而言,与其打新股碰运气,不如借道打新基金,分享新股投资盛宴。

  长江证券的报告显示,2014年新股投资基金的平均收益率高于8%,收益率曲线基本呈直线向上。华泰证券研究员郝晓琳也预计,“未来打新基金预计年化收益在8%-10%左右,远高于同期市场上一些低风险收益率品种。”

  以最早推出打新基金的国泰基金为例,去年6月至今,国泰民益共打中58只新股,今年以来收益率为8.54%。国泰浓益共打中43只新股,今年以来收益率为10.22%。新股上市后的收益对基金净值贡献明显。

  “专注打新的基金具有收益稳定、风险低的优势。”华泰证券基金研究员王乐乐说,打新基金成了波动市场回避风险的选择。

  四大标准选择打新基金

  据记者了解,由于证监会在合规方面的要求,并没有官方的“打新基金”定义,只要在一定时间内、专注于参与申购新股的公募基金,都可以泛称为“打新基金”。

  业内人士表示,“打新基金”并不会在基金契约里对其产品投资范围贴上“打新专用”的“标签”,因此,投资者在寻找“打新基金”的时候,需要从多维度进行辨别,并且实时跟踪。

  基金仓位。作为专注打新的基金,其股票仓位不会很多,一般平均仓位不会超过30%。相反,其投资组合中,债券的配比会更多,一般配置短融等流动性好、风险低的券种。此外,大量的银行协议存款也是“标配”,其存款净值占比可以达到80%以上。

  业绩比较基准。较为典型的打新基金,在产品设计之初会将业绩比较基准定为固定收益率。比如一年期定期存款基准利率+3%、三年期银行定期存款利率等等。

  投资风格。从混合基金来看,其打新基金的投资风格一般为平衡型;保本基金投资风格则一般没有明确的界定。

  净值波动率。如果一只基金专注于新股投资,其净值波动率一般很小,从净值走势图来看,在特定的时间区间内,基金净值可能会出现相对快速上涨的过程,这主要是新股上市后的贡献。

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