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公募受制业绩排名重仓创业板 机构多空分歧加剧

  • 来源:多盈金融
  • 2015-05-14
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  即便消息被证伪,创业板还是迎来一个小的调整。

  5月12日晚间,有消息称证监会约谈北京、上海、广州三家基金公司要求适当控制买入创业板,但后来该消息被几家涉事基金公司否认,民生证券也于当日晚间表示并非“约谈”,只是了解风控情况。

  但5月13日创业板还是受到影响,结束了连续三天的大涨下跌58.15点,跌幅1.79%。

  而指数高企的当下,机构多空分歧正在加剧。“最近两三天的风险特别要注意,现在创业板到了比较高的位置,个股分化加剧,一些前期涨幅过高的股票更要注意。”北京一家私募的投资总监对《第一财经日报》称。

  排名压力成催化剂

  将时钟往前拨六个月回到去年第四季度,以券商、银行为代表的蓝筹“逆袭”;今年一季度热点转换,以南北车为代表的“一带一路”气贯长虹,不少投资者赚得盆满钵满。而到了二季度,创业板取而代之,重仓创业板的公募基金成为最大赢家。

  这轮牛市的一大推手,正是源源不断的入场投资者。中国结算的数据显示,在去年10月的第一个交易周,新增开户A股数为154601户,此后单周户数均保持在20万以上。特别是从今年3月第三周开始,单周开户数过百万,4月20日至24日期间,周开户数达到近半年来最高的413万多户。

  昨日,在大跌1.8%的情况下,创业板亦曾一度创下新高3217.18点。

  从蓝筹到“一带一路”再到创业板,行情来了又走,又会在创业板驻足多久?

  看着遍地涨停的创业板个股,相当数量的投资者蠢蠢欲动。但面对高达几百倍的市盈率,又有所畏惧。但资金的增量,正在以意想不到的速度而来。

  “你不知道现在资金有多么充裕。”13日下午,记者与北京一位私募投资总监交流时,他接到一个电话,电话的另一边在询问配资的事情。

  一面是散户的跃跃欲试,一面是公募的不惧风险。创业板这波行情最大的推手之一,正是公募基金。

  相关数据显示,公募基金在一季度调仓换股重仓创业板,一方面创造了安硕信息(300380)、全通教育(300359)这样的400元股,另一方面旗下基金产品的业绩在今年笑傲群雄。

  截至5月12日,股票型基金今年以来收益排名前十的基金中汇添富占据了4个席位,第一第二分别是添富移动互联和汇添富社会责任。

  汇添富的成功之道,即是集中重仓了安硕信息、光环新网(300383)、东方国信(300166)、鼎捷软件(300378)等创业板涨幅居前的个股。

  “现在不买创业板买什么呢?那些重仓银行券商的,今年已经排到倒数了。”北京一家基金公司人士坦言,迫于业绩排名压力,基金经理必须“顺势而为”。

  一位“奔私”不久的公募基金经理也向记者表示,汇添富的做法在基金公司中并不鲜见,“汇添富今年的业绩非常好,北京以前有两家基金公司都这么干。”

  “但如果出现像重庆啤酒(600132)那样的风险,基金与基民只好认赔。”该“奔私”公募基金经理称。

  机构短期分歧加剧

  不过上述私募投资总监也坦言,创业板正逐渐进入两极分化的阶段。这种观点得到不少受访人士的认同。

  南京一位私募董事长认为,创业板从“一起涨”进入到“个别涨”的阶段,在3300点、市盈率过百、百倍股遍地的创业板,稍不留神就会成为“接盘侠”。

  5月8日、11日与12日三个交易日,创业板涨幅高达15.09%,12日晚间传出证监会约谈三家配置创业板激进的公募基金。受此利空,创业板指盘中一度下跌2.7%,截至收盘跌幅1.79%。

  尽管“涉事”的三家基金公司均予以否认“约谈”,但市场情绪仍受到了一定的影响。

  在星石投资看来,三天内涨幅超过15%,涨速太快,创业板的风险在加大。该北京私募投资总监也认为,近两三天内创业板指可能还会有一定程度的下跌。

  “投资其实就是风险和收益的匹配度问题。分为以下几种情况,风险小收益高,风险大收益大,风险小收益小和风险大收益小。而现在买一些创业板个股,已经是处在风险高收益小的阶段了。”上述北京私募投资总监说。

  星石投资也称,那些没有业绩支撑,纯粹炒上去的股票可能会面临比较大的调整风险。

  “我们的筹码价钱都比较低,指数越高风险越大,获利了结的动力很足。”上述南京私募董事长指着一只现股价90元的股票对记者说,他们已经在这只股票上获利近两倍,但现在已经不推荐买入。

  相对于私募的谨慎,公募派则显得更为乐观。

  《第一财经日报》了解到,近日北京一家公募基金新发产品一天内规模达到百亿,该基金拟任基金经理尤其偏爱创业板。

  上述“奔私”的公募经理近日也刚刚配置了几只创业板,不到两周,在一只创业板个股上收益达到50%。

  “现在是用VC的眼光来投资二级市场,不看重盈利而是商业模式,互联网公司先占住市场,吸引来用户和流量,现在很多看不清前景,所以创业板一起涨,而到最后剩下的是真正的优质公司。”泰达宏利相关人士告诉记者,其认为创业板行情至少会持续到5月底,而公司的基金经理则会在五月底考虑是否调仓。

  融通基金也认为,在当前流动性较好,并且经济处于转型阶段这个大背景下,新兴成长行业较易获得市场认同。                                          

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