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QDII2上半年或启动 投资机会盘点

  • 来源:多盈金融
  • 2015-05-18
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  在人民币国际化、资本项目开放以及国际货币基金组织(IMF)五年一度SDR(特别提款权)审核这些大事件交织在一起的时候,市场对于今年推出QDII2(合格境内个人投资者)呼声越发高涨。

  一旦QDII2落地,个人的投资范围将得到大幅拓宽,有利于捕捉境外投资机会。央行上海总部副主任张新近日表示,目前中国居民存款高达54万亿元,个人投资者对于全球资产配置的愿望与需求非常强烈。

  汇丰银行(HSBC)中国证券策略总监孙瑜近日在接受记者采访时说道:“目前中国居民在进行全球资产配置时,由于资本项限制以及对本地市场的偏好,大量资金滞留在A股市场,容易形成羊群效应,造成市场的急涨急跌。当QDII2开通后,可以通过技术手段,例如在内地、香港两地实现基金产品的互认来引导投资者更有信心地走出去。”

  QDII2被看作是QDII(合格境内机构投资者)的升级版。在人民币资本管控下,通过QDII2可以有控制地允许境内个人投资者投资境外资本市场。此前,QDII只有机构投资者可以参与且门槛较高,主要参与投资港股基金、黄金等产品。

  近日,有媒体报道称,上海自贸区QDII2试点有望在今年上半年启动,同时,中国央行考虑对符合条件的个人投资者取消5万美元(约合31万人民币)的每年购汇上限;QDII2试点的投资领域主要包括:股权投资、移民投资、房地产投资及实业投资等。

  孙瑜表示,目前QDII存在的瓶颈是,机构投资者找不到拥有丰富经验、有国际投资背景的基金经理,而QDII2有望解决这一限制。

  他介绍称,目前香港市场有股票基金约1000个,债券基金400个,货币基金100个。“如果允许这些基金到内地销售,内地、香港两地基金产品互认,资金可以更加便利地配置到香港市场。就相当于QDII2让个人投资者的钱有了走出去的方法,如果再有人给你提供‘船’出海,效率会大幅提高。”

  目前,券商普遍看好QDII2对香港市场带来的积极作用。“首批QDII2可投资的地区或将选择香港,因为香港对于内地投资者而言,较为熟悉并且风险较小。虽然目前已经开通了沪港通,但50万元的门槛阻碍了不少个人投资者的步伐。”某业内人士对本报记者表示。

  友达资产管理董事熊丽萍也认为,当内地资金拥有更多流出渠道时,流入港股的总量或多或少都会有所增加,况且现时港股投资气氛热烈,对内地资金南下更具吸引力。

  值得注意的是,QDII2的推出也有利于境外投资的透明化。某业内人士表示,一些国内投资者普遍存在通过“打擦边球”的方式进行境外投资,这不利于监管的实施。“5万美元的个人换汇额度应该用于商品消费,但目前很多内地人通过香港的互联网券商换汇炒港股。”

  除了境外股票市场之外,QDII2的试点也将使境外房地产市场成为未来可期的投资品种。近两年,境外房地产已经成为中资企业在境外长期投资中,投资收益率最高的品种之一。境外房地产市场稳定的回报与完善的房产政策,对于个人投资者而言,同样可以把握机会。

  不过孙瑜对记者表示,个人投资境外房地产市场存在的顾虑是,随着越来越多的个人境外置业,陆续有国家或地区收紧了对外国投资者购房的限制。

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