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今年以来46只股基涨幅翻番 创业板仓位多不足三成不惧回撤

  • 来源:多盈金融
  • 2015-05-18
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  尽管创业板大涨,但并不全是公募基金推涨所致,九成多股基创业板仓位不足三成。对于稳健投资人来说,最好选择一些长期业绩表现出众的老股基介入,防止新基金成为“接盘侠”

  《投资者报》记者罗雪峰

  5月12日,创业板报收于3250.30点,短短3天时间,创业板大涨了16%,年内涨幅已高达121%。受此影响,一些布局于创业板的主动偏股型基金(以下简称“股基”)也挣得盆满钵满。据《投资者报》统计,年内布局创业板的股基中已有46只成功实现翻番。

  值得一提的是,随着创业板被市场喻为“神创板”,类似“管理层紧急约见基金控制节奏”的传场也在市场大行其道。但事情的真相果真如此吗?

  《投资者报》据数据所做的统计显示,年内已成功实现翻番的46只股基中创业板股票占净值仓位大多仍在30%以下。

  仅有8只股基占创业板仓位高于四成

  8比784,这个比例高吗?

  据数据,截至5月11日本文截稿(下同),在全市场具有可比数据的784只股基中,仅有8只股基创业板股票占净值仓位高于40%。这一比例显然以雄辩的事实说明了当前创业板向“神创板”的蜕变过程中,公募基金及其旗下的产品并非绝对主力。

  具体来看,富国医疗保健行业以重仓8只创业板股票、占净值仓位62.59%排在第一。这只规模4.93亿元的基金自年初至今涨幅已达108.59%。

  其一季度公布的前十大重仓股为卫宁软件(300253)、麦迪电气(300341)、新开源(300109)、北陆药业(300016)、开能环保(300272)、百润股份(002568)、东方财富(300059)、昌红科技(300151)、康芝药业(300086)、美达股份(000782)。它们年初至今的涨幅依次为180.65%、140.65%、247.65%、204.51%、70.63%、301.23%、354.38%、232.29%、162.24%、199.21%。10只重仓股中仅仅开能环保年初至今只上涨了70.63%,其余9只年初至今涨幅均在140%以上。值得一提的是,根据数据,截至4月23日,富国基金旗下共6只产品业绩高居同类首位,其中,创业板B以183.41%的收益高居首位,富国低碳环保收益率高达112.46%,在416只普通股基中位列第一,富国创业板指数分级涨幅也达83.84%。显然,10只重仓股中有9只翻倍,用62.59%的仓位出击创业板,这是富国基金公司依靠强大的投研团队并对创业板上市公司进行深入研究后的结果。

  创业板股票占净值仓位高于40%的其余7只股基依次是海富通中小盘、工银瑞信信息产业、中邮核心竞争力、海富通内需热点、中邮战略新兴产业、富国消费主题、长信银利精选,各自创业板股票占净值仓位依次为54.66%、50.19%、49.37%、46.12%、45.63%、45.53%、41.77%。其中,工银瑞信信息产业、中邮核心竞争力、长信银利精选这3只同样是“翻番”基金,年初至今净值涨幅分别为103.69%、104.17%、106.10%。并且这3只股基规模均在19亿元以上。显然,不少投资者借道它们分享到了创业板乃至这轮牛市的盛宴。

  值得一提的是,在创业板股票占净值仓位高于40%的股基中,海富通基金公司独占了两席。然而从年初至今的涨幅来看却明显落后于行业,其中,海富通中小盘年初至今净值涨幅为79.19%,海富通内需热点年初至今净值涨幅为77.97%,均不足80%。令人奇怪的是,从这两只股基一季度公布的十大重仓股来看,其中不乏涨幅高达3倍4倍的大牛股,比如海富通中小盘前十大重仓股中有6只涨幅超过了300%,分别是安硕信息(300380)(599.84%)、乐视网(300104)(451.88%)、京天利(300399)(447.16%)、同花顺(300033)(443.88%)、东方财富(354.38%)、金亚科技(300028)(374.36%)。重仓股中大牛股众多而净值涨幅不尽如人意,只有一种可能,那就是介入这些大牛股的时间较晚,多为跟风炒作。

  而从股基规模来看,海富通基金公司也明显未能得到投资者的认可与跟随。据数据,截至2015年一季度末,海富通中小盘的规模为4.45亿元,仍是一只小基金;而海富通内需热点则更惨,规模仅为0.75亿元,可以说完全是一只“迷你”基金,尚徘徊在清盘警戒线的边缘。显然,海富通基金公司还需尽快走出“老鼠仓”事件的影响,努力加强公司的品牌推广和老基金的持续营销工作。

  涨幅前十股基创业板占净值仓位约三成

  是不是手上拿的创业板股票越多,相应股基的净值涨幅越大呢?实际的情形并非如此。

  《投资者报》据数据所做的统计发现,截至5月11日,年初至今净值涨幅排名前十的股基依次为汇添富移动互联、易方达新兴成长、富国低碳环保、华宝兴业服务优选、汇添富社会责任、国联安优选行业、易方达科讯、汇添富民营活力、宝盈新价值、长信内需成长,它们年初至今的净值涨幅分别为175.02%、173.02%、160.31%、158.6%、156.08%、147.26%、142.45%、137.65%、136.13%、134.17%。值得一提的是,它们重仓创业板的股票占净值仓位分别为32.7%、31.52%、32.71%、31.16%、18.2%、14.23%、16.01%、20.83%、12.32%、33.03%。其中占净值仓位最高者为长信内需成长,但也仅33.03%,而占净值仓位最低者为宝盈新价值,仅重仓了金信诺(300252)和博晖创新(300318)两只创业板股票,占净值仓位仅为12.32%。

  值得一提的是,布局创业板涨幅前十的股基规模大都在10亿元以上。其中汇添富移动互联规模最大,截至一季度末为97.2亿元。前十股基中仅仅华宝兴业服务优选规模不足10亿元,但也达到了6.84亿元,已不再属于5亿元以下小基金的范畴。这些业绩优异的基金,在当下牛市的氛围中,显然正得到越来越多投资者的偏爱。

  “2000年纳斯达克指数冲到5000点时,整体市盈率即100倍,与当下创业板类似。而纳指5000点之后泡沫随即破裂,2年时间指数一度跌到1100点,80%的市值蒸发。此外,创业板如今的盈利情况似乎也不及当年的纳斯达克。”国泰基金经理吴向军告诉《投资者报》,美国创业板估值曾达100倍,A股创业板为何不可?

  不过,让市场感到不安的是,截至5月12日,创业板整体市盈率(PE)已达114倍,而且创业板的涨势仍然如虹。那么,什么时候创业板才会暂缓狂奔的步伐呢?一旦步伐放缓,A股创业板会否也如当年的纳指一样泡沫破裂乃至长期低迷呢?

  “我个人认为这种可能性很少。因为与股票类似,股市的意义也在于为企业筹集资金,让社会优势资源得到合理配置。‘神创板’的巨大泡沫成就了新三板募集资金的相对容易,而新三板是全民创新万众创业的基础,一定程度上代表着创新中国的未来。”北京资深市场人士刘惠智(化名)告诉《投资者报》,计算机和传媒是今年表现最好的两个板块,这两个行业估值都很高,但是投资者对前景的预期十分美好,短期无法证伪,在亢奋的情绪推动下,一再演绎强者恒强的走势;电子板块属于估值还算合理、前景不错的行业,同时也受到计算机和传媒板块上涨的鼓舞,录得小幅上涨;轻工板块表现较好主要还是得益于板块内很多公司存在强烈转型预期或正在转型。受“一带一路”、“央企合并”等概念推动,交运和建筑股前期走势非常强劲,而随着政府表态希望股市慢牛,以及券商对于融资的抑制,市场情绪变冷,从而导致这些板块重挫;钢铁和煤炭板块基本面较弱,前景也比较渺茫,偶尔出现大涨行情,但之后都会回归平淡,难有持续性。

  不过,也有市场人士提醒,当前创业板的暴涨主要是因为大量散户因赚钱效应的刺激盲目杀入所致,而作为市场主流力量的基金大都由于受基金契约与规范运作的制肘并未达致狂热地步。所以在这样的情况下,最好的分享创业板牛市的办法还是借道公募基金的专家理财。一方面可以避免追高某只涨幅过大的创业板股票而被深度套牢,另一方面也可以借助公募基金强大的投研团队,继续挖掘具有确定成长性的创业板股票,赚取超额收益。

  “在创业板被称为‘神创板’的当下,投资者不要盲目去申购新发行的创业板主题基金,而应去寻找一些长期业绩表现出众的老股基介入。因为新的创业板基金很有可能因为仓位要求被动成为创业板的高位接盘者。”一位长期研究基金业的资深市场人士向《投资者报》指出,基金投资者现阶段应尽量选择一些抗跌性好的“长跑”基金。以前不久5月4日至7日大盘连续3天大跌为例,不少基金公司旗下权益类产品业绩在大跌中依然坚挺。比如中银基金公司。据数据统计,截至5月7日,中银21只权益类基金今年以来平均涨幅超40%,6只涨幅突破50%。其中,中银新经济涨幅超90%,在130只同类产品中排名第3。

  “这种经历过大跌考验、特别能抗跌的基金公司旗下的老股基产品更值得关注。”上述资深人士如是说。■

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