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东方财富自设基金公司涉足公募 最大第三方销售平台延伸产业链

  • 来源:多盈金融
  • 2015-05-20
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  重点提示

  东财搞基金公司,未来的方向就是在产业链的上下游实现产销一体化。而在记者采访的一批前十大基金公司高管看来,东财基金成立后最可能发展的产品是指数类基金和FOF产品。东财基金的第一步可能是开发指数基金产品,如大数据指数类基金。

  又一家互联网平台即将涉足基金管理行业。

  5月18日晚间,东方财富(300059)公告称,拟出资2亿元注册一家全资基金管理有限公司,从事基金募集、基金销售、资产管理等证监会许可的其他业务。

  “东方财富设立基金公司,代表它将从下游销售向产业链的上游生产制造转型,实现产、供、销一体化的产业链整合。”一位基金公司电商负责人向21世纪经济报道记者表示,东财就如基金业的“家乐福”超市,未来会销售自主发行和管理的基金产品。

  在二级市场的机构投资者看来,东财设立基金管理公司,有利于提升财务收入。

  “天天基金代销同业的基金产品,可以获得基金申购、赎回的手续费和一半的管理费收入。但若是销售系统内的基金,则可以获得所有的管理费收入。”一位机构人士称,东财基金成立后,可以实现部分收入内部化,提高股东的回报。

  “2015年第一季度实现收入3.8亿,净利润近2亿,其中互联网金融电商业务的收入占到了整个销售收入结构的80%以上。”4月17日,东方财富董秘陆威在投资者交流会上如是表示。

  市占率最大的第三方销售

  5月18日晚间,第三方销售平台东方财富将出资2亿元设立东方财富基金管理有限公司的消息在基金圈内迅速传播。在业内看来,未来天天基金网将销售东财自主生产的产品。

  天天基金网是东方财富旗下的全资子公司,亦是当前基金销售量最大的第三方基金销售平台。

  “我们基金销售占据第三方基金销售的80%至90%的份额。”2014年5月15日,东方财富董事长其实在投资者交流会议上如是表示。数据显示,2014年一季度,天天基金网的基金销售额为385亿元。

  东方财富2014年年报和2015年一季报显示,伴随着A股市场走牛,天天基金网的销售额亦出现较大幅度的增长。

  截至2014年12月底,天天基金网总共上线83家基金公司旗下的2051只基金产品,基金销售交易达到1136万笔,基金销售额为2297.67亿元。其中,“活期宝”的申购交易累计有662万笔,销售额累计为1760.47亿元。

  根据年报披露的数据,天天基金网在2014年在权益类产品的销售交易达到474万笔,销售额为537.2亿元。

  2015年一季度,天天基金网的基金销售交易达到764万笔,基金销售额为1264.39亿元。其中,“活期宝”的申购交易共计327万笔,销售额累计830.85亿元。这意味着一季度权益类产品的销售额达到433.54亿元。

  来自基金业和机构投资者的消息称,天天基金网4月的基金销售额更出现爆发式增长。

  “4月基金销售增长很快,每天销量环比一季度翻倍,预计二季度的销售额会比一季度提高一个量级。”某基金公司互联网金融部总监李琛(化名)猜测,天天基金网二季度的基金销售额有可能实现环比翻一倍。

  上海一位机构投资者亦向记者表示,外界可能低估了东财的基金销售能力。

  “我们调研时了解到,有40%的白领阶层都是在东方财富网买基金,市占率非常高。”前述上海机构注意到,公募、保险、券商等金融圈内的从业人员,平常都是在天天基金网买基金。

  4月17日,东方财富在上海金茂君悦酒店举行投资者交流会,董事长其实在会议上表示。

  “货币基金时代已经结束,进入了权益类基金时代,因此公司去年布局指数类基金,目前公司权益类基金份额已超过货币类基金。”

  在基金业负责渠道销售的高管眼里,天天基金平台的基金销售由货币基金转向权益类基金,代表其基金销售收入的大幅增长。

  “天天基金的盈利模式是收取申购、赎回手续费和尾随佣金。以股票型基金为例,申购赎回手续费约1%,尾随佣金为0.6%-0.75%。”一家大型基金公司互联网金融部负责人陈峰(化名)介绍,天天基金网的尾随佣金是管理费的40%至50%,略低于银行渠道。

  东财基金路径猜想

  天天基金网是基金销售额最大的第三方基金销售平台,亦是基金公司非常看重的渠道之一。5月18日晚间,东方财富设立基金管理公司的公告消息公布后,引发基金业高度关注。

  “东财搞基金公司,未来的方向就是在产业链的上下游实现产销一体化。”一家资产规模排在前五名的基金公司高管吴亮(化名)举例,这就像是法国连锁企业家乐福,一开始是单纯代销商品,但后期延伸到生产和销售自主生产的品牌。

  基金业界担忧,当东财基金开始发行和管理产品,有可能会影响到基金公司的销量。

  “在同质化的产品中,天天基金有可能会优先销售自己公司旗下的产品。”陈峰介绍,天天基金平台中接入了多家基金公司的货币基金,若东财基金发行货币基金,有可能直接取代同业的产品。

  在业内看来,在同质化产品中,天天基金选择东财基金旗下的产品,可以提高财务收入。

  “代销同业产品,只能分走基金管理费一半收入。但代销东财基金的产品,所有的管理费都可以拿到。”陈峰猜测,当产品缺乏差异化时,天天基金更乐意销售东财基金的产品。

  基于东财基金加入公募行业,可能会影响到基金行业的销售。因而,基金业都在关注东财基金的发展路径,他们成立后可能会发展哪些类型的基金产品。

  “东财基金未来可能主要提供工具类产品,如货币基金和指数类产品。”李琛认为,东方财富的长远战略是财富管理平台,不仅卖基金,也卖银行理财和私募基金等,它需要一只货币基金产品作为底层账户。

  在其看来,东财可以找一家基金公司合作开发类似余额宝的产品,但“打造平台的底层账户,涉及到系统对接、垫资、品牌建设等,找同行合作开发不如自己操作方便”。

  对此,接受记者采访的基金高管表达了不一致的判断。他们认为,货币基金的时代已经过去,开发宝类产品的运营成本比较高,东财基金的第一步未必会选择货币基金。

  “货币基金的管理费低,利润非常薄,更强调规模的效应。在当前货币利差收窄的背景下,东财没有必要养着一支团队来运营货币基金。”吴亮预计,东财基金第一步不会做货币基金。但未来基金规模扩大后,有可能会发展货币基金。

  在记者采访的一批前十大基金公司高管看来,东财基金成立后最可能发展的产品是指数类基金和FOF产品。

  “指数基金对基金经理的个人管理能力要求不高,但对统计和量化要求比较高,东财在大数据方面有优势。”吴亮认为,东财基金的第一步是开发指数基金产品,如大数据指数类基金。

  上海一家基金公司机构部负责人亦持类似的看法。他认为,东财掌握了庞大的股吧和基金平台的用户数据,可以通过分析用户的需求开发定制类的产品。

  除指数基金外,基金业人士认为,东方财富旗下有一支专门研究基金的团队,他们在FOF基金产品方面也有自身的独特优势。(编辑 巫燕玲)

责任编辑:pyz

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