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近2万亿信托资金投向股市

  • 来源:多盈金融
  • 2015-05-21
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 根据各家信托公司2014年年报数据,信托资金主要投向了实业、基础产业、金融机构、证券投资和房地产五大领域。界面新闻经过进一步分析发现,其中证券投资已经超过房地产,投入资金比例均值为14.18%。

  在已经公布年报的67家信托公司中,投入证券市场的资金比例高于市场均值的共有18家,排名前三位分别是中海信托、陕国投和江苏信托,其占比值高达57.91%、39.04%和38.67%。另外共有10家公司,信托资金投放时在证券市场零涉足,他们分别是华澳信托、华能信托、英大信托、安信信托、金谷信托等。

  通过上表可以看出,上榜的这十家公司,不论公司托管资金规模大小,绝大多数投入证券市场的资金比例自2013年就显著高于同行。江苏信托是前十家中,2014年最发力证券市场的信托公司,这与江苏省整体清理地方城投债及地方融资平台等措施不无关系,公司整体信托资金规模增速排在行业前十,其中证券类项目贡献巨大。

  2014年67家信托公司投入证券市场的信托规模近两万亿,平均每家信托公司规模在305亿元左右,下表中规模前10位的公司都超过了780亿元。规模前5位的公司分别是建信信托、中海信托、外贸信托、华润信托和华宝信托。中海信托、华宝信托和兴业信托在这项业务上的增长率都超过了150%,显示了公司在对市场机会的判断上更加灵活和快速。

  建信信托投入证券市场的信托规模高达1974.27亿元,公司作为建行系的信托公司,本身有着丰富的资源,同时兼顾集团风险偏好的要求,在规模和产品线角度都力求与建行相匹配。在2014年年报中,公司明确提出“积极落实与建设银行集团的全面战略协同,以转型创新为驱动,以提升市场份额、行业位次为重点”,除了在证券市场加大投入外,在金融机构间的投放资金量占比更是高达50%以上。

  中海信托的大股东是中国海洋石油总公司,在国内金融改革进一步深化,现有业务模式受到利率市场化、混业经营的挤压下,为了突破发展瓶颈,2014年重点围绕结构化优先级证券投资产品开发相关固定收益类组合管理产品,通过加大创新力度,来提升主动管理能力,拓展资产管理产品线。

  虽然牛市风起,信托业也借风势找到了短期业务发力点,但是不同于其他业务,证券投资类产品大部分是与阳光私募合作发出,其实质都只是走了信托的发行通道,信托公司仅仅承担通道角色,因此除通道费外管理费和业绩提成都是由投顾方取得,信托公司在这项业务上基本是赚了吆喝却赚不到什么钱。

  当然创新转型是各家信托公司都在年报中重点提及的要点,针对主动管理型证券投资业务,也有信托公司开始加大投入力度,如万向信托已向基金业协会办理相关登记,备案成为私募基金管理人;四川信托也明确提出将证券投资信托作为公司未来的转型方向之一,自去年下半年着力定增市场。此外,去年三季度至今,包括兴业信托、外贸信托、建信信托等信托公司获得QDII资格,通过拓展投资市场来更好的进军主动管理领域。

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