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抵御投资风险 可关注债券型基金

  • 来源:多盈金融
  • 2015-05-21
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  本月11日,央行进行了2014年11月以来的第三次降息。随着降息通道的持续开启,有不少投资者认为,降息的政策将有利于债市。因此,在股市波动加剧的当下,他们表示会根据自己的风险承受能力,按需配置一些风险较低的债券型基金。那么,此轮降息对于债券市场影响究竟有多大?投资者又该如何投资?本周我们将目光聚焦到了债券市场。

  此番降息对债市利好有限

  据了解,央行的此次降息,已经是今年内的第二次降息,也是半年来央行的第三次降息。有不少投资者认为央行的降息政策有利于债市。然而,从此次降息之后的首个交易日情况来看,债券市场整体以下跌为主,其中债券收益率下跌2-6个基点,利率互换市场下跌3-6个基点。其中以10年国开债为主的现券收益率在一度微幅下行后转为小幅上涨。

  此次降息,对于债券市场的影响,市区相关专业人士也给出了自己的观点。招商银行零售银行部傅福清认为,目前经济增速的下滑,利率市场化长期利率趋降,以及货币政策仍处宽松周期,对于债券市场而言仍然是有利的,债券收益率下行的大趋势并没有扭转。但全年利率以震荡下行为主,趋势性机会难有。

  市区某证券公司财富管理部部门经理介绍到,当前银行间市场的流动性较为充裕。此次降息,在短期内将有利于债券收益率小幅下行,对债市形成利好。但考虑到利率市场化背景下降息对降低社会融资成本的影响有限,此次降息的长期效果仍有待检验。

  二级债基可适当关注

  从以上专业人士的观点可以看出,此次降息对债券市场是个利好因素,但这个因素究竟能起到多大的作用,还需结合其他因素来综合判断。而对于一部分投资者而言,在现阶段股市震荡加剧的市场表现下,虽然不少人认为目前股票还是处在“牛市”阶段,但股市的波动的确让不少投资者,特别是那些对于风险“敏感”的投资者来讲,无疑会选择加强配置一些投资风险相对较小的理财方式来抵御风险。对此,债券型基金就是一个不错的选择。所谓债券型基金,简单来讲就是指80%以上的基金资产投资于国债、金融债、企业债的基金。也就是说,债券型基金除了要求固定比例资产要投向国债、金融债等安全性高的债券之外,另有一定比例的资产可以“灵活”运作。此外,债券型基金以其风险较小、管理费较低以及收益较为稳定等优势受到不少投资者的青睐。

  那么,现阶段债券型基金该如何选择,专业人士给出了自己的建议:建行理财经理杨怀南认为,债券型基金可定位为中长期回报稳定的投资品种。并根据基金投资标的不同,可将债券基金分为纯债基金、一级债基、二级债基和可转债基金。其中纯债基金和一级债基只能持有债券;二级债基可按规定的比例配置股票或参与一级市场“打新”;可转债基金就是以可转债为主要投资对象的债券基金。他建议投资者可适当关注二级债基以及可转债基金。另外,平安银行理财顾问黄谨建议,对于稳健偏保守类型的投资者来讲,可以重点关注二级债基。

  配置债券型基金不可或缺

  对于普通投资者来讲,特别是一些投资资金较大的投资者,资金的投资配比是否恰当,直接关系到投资的整体收益情况。这方面,专业人士的建议尤为重要,为此我们采访了一些相关人士,供投资者参考。

  兴业银行泉州分行相关人士说道,经济改革和结构调整是一个长期过程,这也不可避免带来了房地产和股票市场的波动。具体的配置建议,可视投资者不同风险偏好级别而定。结合经济走势、通胀和几大类资产(股票、债券、房地产)的估值来看,当前时点对于低风险的债券类资产可以适当配置,例如购买一定比例的债券型基金。建行理财经理杨怀南认为,下个月,MSCI将揭晓A股是否纳入新兴市场指数,中国核电的上市对市场资金有一定“抽离”作用等迹象表明,A股或将成为“慢牛”。那么,此时阶段性减配股票型基金,增配债券型基金有其实际意义,锁定利润降低品种风险不失为稳健的做法。此外,从一个完整的个人财务规划来看,债券型基金的配置或不可缺。招商银行泉州分行零售银行部傅福清建议投资者在“狂热”的牛市当中要多一些理性地思考,对市场怀有“敬畏之心”。并且要让身边的理财经理帮助其构建稳健的投资组合。只有当我们通过构筑稳健的“防火墙”,才有可能锁定当前的盈利,那才是真正的盈利。

  债券型基金或许不能给投资者带来较高收益,但其作为一种投资风险较低的理财方式来讲,适合大多数投资者。特别是对于追求资产保值及小幅增值的投资者而言,购买债券型基金是不错的选择。

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