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美国对冲基金趋势监测:空头表现继续压制对冲基金回报率

  • 来源:多盈金融
  • 2013-08-26
  • 热度 ( 8℃ )

  对冲基金的多头回报高度依赖少数几只主要股票的表现

  普通对冲基金平均将63%的多头权益类资产投资于十大重仓股。仓位转换率低于许多市场人士的预期:二季度初对冲基金投资组合中70%的证券也同样出现在了三季度初的投资组合中。我们的分析显示对冲基金目前净多头占比为51%,而上季度为53%。

  最关键股票因增长更快市盈率倍数较高

  我们对冲基金重仓名单投资组合(彭博代码:)2013年截至8月15日的回报率为20%,而标普500指数回报率为18%。重仓成分股市盈率倍数高于标普500指数,但短期和长期增长预期上升可能是这些股票相对估值较高的原因所在。市场对目标价的预测显示其相对标普500指数存在上行空间。

  受欢迎空头头寸的领先表现拖累对冲基金回报率

  尽管年初至今主要对冲基金多头头寸表现领先标普500指数,但部分空头头寸表现拖累了回报率。按市值占比计算空头规模最大的的50只股票年初至今平均上涨30%。

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