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庸恳资产:秉持中庸之道的高效运作团队

  • 来源:多盈金融
  • 2015-05-22
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 近日,和讯网理财客走访了上海庸恳资产管理有限公司,并与庸恳资产总经理刘琼女士、投资总监高勇先生深入交谈。

  《中庸》是我国儒家的重要哲学经典之一,它启发人们在思想上要不偏不倚,在行为上要不走极端,无不及亦无过之。今天越来越复杂的投资界,理解一点儒家思想所倡导的中庸之道,对于获得投资人生道路上的成功,实现自身的投资目标会有很大的帮助。《中庸》所提倡的“中庸而不平庸,诚恳且更勤恳”正是庸恳资产的处事风格,作为后较早获得私募牌照的公司,“少一些波动,一点一点积累,依靠长期的复合回报率取胜”是总经理刘琼所倡导的公司发展之道。在这个收益率动辄两三倍、不断压榨投资经理能力极限,“冠军”常换常新的市场上,秉持“中庸”就显得更为难能可贵。

   风格之稳健,令人称赞。目前庸恳资产旗下总共管理着八支产品,涵盖债券、股票、期货领域,总管理规模约有10个亿。其中主做期货的产品预期年化收益在25~30%之间。旗下所有产品业绩均在市场同类产品中遥遥领先,收益屡创历史新高,平均回撤控制在1%以内,且一直延续着所有产品累计净值都从未跌破1的神话,风格之稳健,令人称赞!

  如此小的回撤加上相对优异的收益是如何打造的呢?投资总监高勇说:“首先是策略的有效性,只有有效的策略才能赚到钱,如果你的策略一直在亏钱,那说明这个策略不符合市场运行特征;第二是有效的执行,;第三是我们有严格的风控体系,通过事前、事中、事后的严格风控能有效控制回撤。我们对市场的风险测算,从下单、盘中调整、到事后仓位的控制,执行力度都是极强的。”高勇表示庸恳资产在每个产品的发行设立前,都会做全面、审慎的决策,运作过程中更是严抓风控,同时通过对市场的准确把握、合理构建策略及运用量化模型等等,从而能确保公司各支产品展现出色的业绩。

  除了基金经理正确的投资策略之外,公司在治理理念方面一定也有不同寻常之处。对此总经理刘琼特别强调投资者对一家私募机构的信任和私募对于投资者的责任感,刘琼更是以经营企业的心态来管理这家公司的。“与其去尝试力所不及的事,然后经历行情做错、产品被大量赎回、心态做坏,然后再回归崛起这样一个波动的过程,倒不如一点点来”,给予客户正向的回馈,用稳定的业绩回报来取得客户的信任,形成一个可持续的长期合作关系。“如果一支产品能够翻几倍,但每次回撤都有50%,那也是很惊心动魄的一件事,投资者的心态也会像过山车一样,这不是一种健康的方式”。“我希望庸恳资产是一个可以活的很久的企业,我们可以经历牛熊,可以很稳定的给投资者不让他失望的回报,紧密的和我们忠诚投资者一起大家持续发展下去,这是我们的目标”。  

  私募行业有着广阔的发展空间。2014年以来,私募牌照备案制推出使得各类私募基金数量出现了爆发式增长,市场参与者激增也加剧了行业的竞争。私募行业未来发展趋势如何?对此,刘琼表示,私募行业遇到政策支持和经济转型的好时机,且市场潜力巨大。一方面,国内高净值人群的财富规模和人群数量不断提升,对比美国股票市场市值20万亿美元,私募基金规模达37万亿美元,我国股票市场市值20多万亿元,比私募基金规模多4-5倍,私募行业有着广阔的发展空间。另一方面,私募基金追求绝对正收益,风险控制严格,投资和操作更灵活,具有广泛的市场容量,将接棒传统的理财业务,成为高净值人群寻求财富增长的优先选择。

  庸恳资产的观念:风险与收益不应该成正比。刘琼强调,一个专业的投资机构,风险和收益就不应该成正比,这是庸恳资产的观念。庸恳资产追求的是尽量低的空间来博取尽量高的投资回报,不接受它们成正比的概念。刘琼说:“尽管我们容许的回撤是3%以内,但实际上,我们追求的是1%以内的回撤,到目前为止我们没有出现过1%以上的波动,这是我对整个交易团队的要求,我们非常谨慎地面对每一个交易日和我们手里的每一笔资金,平常我们团队之间会时常讨论交易理念,所以渐渐地都深入到每个人的骨髓。”

  大爱无疆 成立爱心基金。除了对公司规模的发展、产品的业绩的追求外,庸恳资产还积极投身于公益事业。并成立业内首只致力于儿童教育慈善公益主题私募基金“庸恳护苗爱心基金一期”,并承诺基金管理人收益的50%用于爱心事业,致力于帮助西部偏远山区儿童的教育和成长。庸恳资产不定期举办爱心活动,并邀请投资者一同前往贫困山区参加支教,给予当地儿童更多地关注和帮助。刘琼透露说这是他们公司企业文化的一个重要部分。“公司的发展经营过程中,我们一直在讲爱的回馈。这也是庸恳社会责任感的充分体现。增加员工在社会角色上的参与感,人的知足和幸福感就会提升。用我们绵薄的力量,去关怀祖国偏远山区的孩子们,这是一件非常有意义的事情,我们享受这样的活动。”

  后市看多的逻辑不变,看多的大方向也不变。在谈及未来市场发展趋势的问题上,庸恳表示:2015年,世界经济仍将延续复苏态势,国内经济在进入新常态的背景下,总体仍将保持平稳,经济韧性好、潜力足、回旋空间大。同时,经济下行压力加大,进入转型升级和全面深化改革的攻坚时期。而市场大涨的关键因素、关键逻辑是在于政策面,在于政府顶住经济下行压力的决心和强力举措,在于政府新常态、调结构转型的强大政策扶持,在于政府对于市场重新认识和重大战略定位。庸恳资产为大家提供了非常具有竞争力的产品选择,业务涵盖债券、股票、期货、新三板、股权投资、定增等领域。旗下所有产品业绩均在市场同类产品中遥遥领先,收益屡创历史新高,平均回撤控制在1%以内,且一直延续着所有产品累计净值都从未跌破1的神话,风格之稳健,令人称赞!

  秉持中庸之道的高效运作团队。通过对庸恳的走访,和讯理财客认为这是一家很有特色的私募机构,区别于市场上普遍的有一个明星光环的私募机构,他们才算得上真正意义的团队,相互分工明确、各司其职,他们很少由一个明星人物的身份出现在一些大型的活动上,但他们这个团队整体确实一个高效运作的团队,而且高勇等基金经理只需做好他们的交易,公司其他事务则有其他部门完成,这对于目前市场上绝大部分私募机构来说,是很有借鉴意义的,专业的人做专业的事情,交易和公司运营两条线得相对独立。庸恳资产做为一家有如此远大抱负及自我高要求的企业,相信他们能在未来一如既往地保持他们的超低回撤,并在此基础上获得较高的收益。

  目前庸恳资产旗下总共管理着八支产品,涵盖债券、股票、期货领域,总管理规模约有10个亿。其中主做期货的产品预期年化收益在25~30%之间。或许这个数字与目前市场上的同类产品相比较,并不具有太强的竞争力,但几乎所有产品的回撤都在1%以内不得不让人侧目。

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