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内地投资者购买香港基金攻略

  • 来源:多盈金融
  • 2015-05-25
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  中国香港与内地基金互认计划启动后,随着首批合格基金获得对方市场监管机构的批准,内地投资者将能够坐在家里投资香港基金产品。

  香港是重要的资产管理中心,截至2013年底,香港的基金管理业务合计资产超过16万亿港元,创下历史新高,同比增长27.2%。其中,源自海外投资者的资金在2013年达到11.38万亿港元的历史性高位,占基金管理业务总资产的72%。

  这里既有内地投资者熟悉的嘉实、大成等内地基金公司的境外分支,也有贝莱德、富兰克林邓普顿、霸菱、施罗德等全球知名的资产管理机构,既有全球策略基金,也有亚太区或者仅投资香港的基金,品种丰富。

  香港基金种类

  基金互认初期仅开放公募基金市场,截至2014年底,香港证监会认可的零售基金(包括单位信托和互惠基金)共2009只,包括在香港注册的基金以及可以在香港销售的海外基金两类,其中近一半为卢森堡注册的基金。从产品类型来看,这些零售基金包括股票型基金、债权型基金、多元化基金、货币市场基金、指数基金、保本基金和对冲基金等,这其中近一半为股票基金。

  随着基金互认计划打通投资渠道,内地投资者可投资的基金有多少?香港证监会的数据显示,初期将有100只香港注册的基金符合申请到内地销售的资格。

  这些基金中以亚太投资策略为主,占比达31%,全球策略和纯香港投资的基金分别有23%和21%;从投资标的来看,又以股票投资为主,其中57%投资股票,21%投资债券,余下则为混合型。此外,ETF产品中,共有9只符合资格,可供内地投资者选择。

  投资区域、产品和策略的不同,令香港基金的收益率也有较大差别。以截至今年3月的一年期回报来看,有16只基金回报超过50%,以投资A股和印度股市的基金为主,回报最高的德盛神洲A股基金高达95.09%,多数基金的回报在10%~30%之间。

  不过,也有不少基金投资回报仍为负数,亏损最严重的两只基金均为施罗德旗下涉及大宗商品投资的基金,施罗德环球基金系列-环球能源和施罗德商品基金,一年期回报分别为-38.18%和-35.57%。其他大宗商品类,投资拉美地区、俄罗斯市场的基金亏损也比较严重。

  关于费用

  香港基金的销售一般通过基金公司直销,或者由银行、投资顾问公司或券商等中介机构进行推广,再把交易转介给基金公司,基金公司、券商等参与销售过程的机构须获得证监会认可。

  不过在基金互认安排下,香港注册的合格基金在经中国证监会批准后,将可与内地注册基金采取同样的销售渠道。这意味着,内地投资者甚至可以轻松在家上网购买心仪的香港基金。

  当然,对投资者来说,还有诸如赎回安排、认购费用、买卖价格等细节值得关注。目前,有关买卖对方基金的细则,还需要等待香港证监会和中国证监会进一步公布基金互认安排的细节。香港目前的基金交易规则,也可以为内地投资者提供参考。

  在香港买卖基金,涉及首次认购费、赎回费和管理费,前两项费用分别在认购和赎回时支付,管理费则计算在基金的资产净值内,相关费用因应基金投资标的不同而有所差异。货币市场基金的首次认购费最低,为0~2%;债券基金、股票基金的认购费率分别在3%~5%和5%~6%。管理年费方面,依然是货币市场基金最低,一般为0.25%~1%;债券基金为0.5%~1.5%,股票基金为1%~2%。不同基金的赎回费差异较大,通常而言,投资工具越是复杂,收费就越高。

  如果基金报价是以每单位的资产净值计算,投资者支付认购费时,基金公司一般会先从投资者的款项中扣除认购费,然后再按余款发行单位。如果基金报价是以买入及卖出价显示,基金公司收取的费用会在差价上反映出来。

  一般来说,认购费的金额都设有上限,基金公司也会在基金发售文件中披露收费的结构及项目。有时为了推广基金产品,基金公司或者银行、投资顾问公司等分销机构也会提供折扣优惠。

  香港基金的赎回周期较长,发出赎回指令后,赎回金额通常在指令发出之日起的一周内发放。如果基金在单一交易日内收到的赎回申请,超过基金单位总数/已发行股份的10%,超过10%的赎回申请将会顺延至下一个交易日继续处理。

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