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“禁伞令”下配资如何绕道“开伞”

  • 来源:多盈金融
  • 2015-05-26
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  尽管“强制平仓”的传闻被证实是虚惊一场,但监管层对于场外配资、伞形信托的整肃一直在持续。

  上周末,监管层严密排查恒生HOMS系统的消息令市场大为震动,5月25日相关账户将被强行平仓的消息也引发热议。不过,昨日(5月25日)沪深市场双双大涨,并再创阶段新高,而市场传言的相关账户将被强行平仓并未发生。

  但“禁伞令”始终如一柄长剑,悬在配资行业头上。今年4月,证监会网站曾发布《中国证监会通报证券公司融资融券业务开展情况》,明确规定“不得以任何形式参与场外股票配资、伞形信托等活动,不得为场外股票配资、伞形信托提供数据端口等服务或便利”。

  那么,处于监管真空地带的配资行业未来将何去何从?据业内人士介绍,目前,如果要开新“伞”,仍有很多方法可绕道而行。

  业内:民间配资约5000亿

  随着牛市赚钱效应持续,从去年下半年开始,伞形信托规模急速膨胀。

  据悉,目前伞形信托的规模已达数千亿元。台州一位配资行业人员告诉记者,如果不打“伞”,纯粹个人账户的配资,量是做不大的。

  浙江力拔投资(天臣)管理有限公司总裁陈彬彬表示,保守估计,目前民间配资市场(包括伞形信托和纯个人账户的配资)总额约为5000亿元。

  与此同时,截至5月20日,两市融资融券交易余额已超2万亿元,股市流通市值约48万亿元,两融余额占到了流通市值的4%左右。

  对于近日市场上关于“监管再次出拳”“封杀场外配资”等消息,宁波一位券商人士表示,“我们4月份就被(监管部门)要求了,(这对券商)影响很有限,主要是清理配资现象。”

  财通证券某工作人员也表示,4月份证监会下发通知后,并没有再次下发任何文件,现阶段主要是各券商自查自纠,浙江的证券公司(场外配资)有,但量都不大。

  那么,上周末让众多有配资行为的股民感觉“命悬一线”的消息到底从哪里来的?记者注意到,5月22日,齐鲁证券发布通知称,根据相关要求,针对分支机构代销伞形信托产品组织了自查、整改,从自查情况来看,除代销伞形信托产品、为伞形信托提供经纪服务以外,部分分支机构存在为场外配资提供数据端口等服务或便利的风险隐患。

  在这份通知中,齐鲁证券称,“提供数据接口服务包括但不限于:与恒生签订协议接入HOMS系统……”,“对自查过程中发现、确认存在利用所提供的数据端口进行场外配资行为的,2015年5月25日(周一)起一律停止数据端口服务”。

  齐鲁证券上述通知还显示,此前一天即5月21日,由中国证券业务协会(疑为中国证券业协会)组织部分券商召开了会议,中国证监会机构部和协会领导对券商参与场外配资业务提出了严格的自查、自纠要求。

  有业内知情人士透露,参会者主要是之前对证监会监管要求落实不力的券商,会议内容主要是批评参会券商未能严格执行有关场外配资的限制规定。

  “禁伞”对新公司影响更大

  温州某证券营业部总经理告诉记者,4月份,证监会规定“不得以任何形式参与场外股票配资、伞形信托等活动,不得为场外股票配资、伞形信托提供数据端口等服务或便利”,现在是禁止新开的“伞”以及在已有的“伞”下面新增子账户,已有的伞形信托将会等待其自然到期。

  这对浙江地区众多的配资公司又有哪些影响?

  股票配资平台米牛网CEO柳阳表示,“目前,并没有接到相关部门的任何通知,不得开展配资,我们也没有使用任何的信托资金。”

  上述台州配资行业人士则表示,监管的力度在加大,确实有影响,但速度还没有那么快。该人士介绍称,打“伞”的劣后资金,用的是自有资金,部分资金量小的配资公司可能会用配资客户的保证金去凑劣后资金。

  另一位配资行业资深人士告诉记者,证监会的“禁伞令”,对于成熟的配资公司而言,基本没有影响,但对新成立的配资公司影响则比较大。

  “如果现阶段把伞形信托全部停掉,其可能性比较小,因为有数千亿元的规模,涉及的面太广了。”上述配资行业资深人士表示,目前伞形信托也不是全面封杀,只是针对机构,其实要开新“伞”仍有很多方法可以绕道而行。

  上述配资行业资深人士举例说,如果以个人名义开立新的伞形信托,再通过第三方软件照样可以将资金分配给各个子账户操作。

  这种方法,记者从上述宁波券商人士处也得到了侧面回应,“如果是通过伞形信托跟HOMS系统的就会有影响,用个人账户则不受影响。”

  其实,在“禁伞令”之前,今年2月初,证监会就叫停了券商代销伞形信托。据上述台州配资行业人士介绍,这中间很多其实是券商自己和信托公司合作打的“伞”,券商用代销的方式进行操作。

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