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牛市基金选股建仓路径曝光

  • 来源:多盈金融
  • 2015-05-29
  • 热度 ( 763℃ )
  近期市场强势调整,震荡态势明显,由此,基金如何选股建仓,成为投资者关心的话题。随着基金募集规模不断创下新高,一些新基金的建仓动向也逐渐浮现。

  基金隐形重仓股有哪些

  之前创业板指持续大涨,公募基金一季度扎堆增仓的个股也普遍大涨,其中,华鹏飞、京天利、光环新网等多只个股今年涨幅超过三倍。统计显示,基金一季度大幅增仓的个股以计算机行业最多,持股比例增幅最大的个股为京天利。另外,对比基金一季报和上市公司一季报,591只个股未能挤进基金前十大重仓股行列,但这些个股前十大流通股东中却出现基金身影。而从目前已公布业绩的预告公司来看,21只个股预计中期业绩翻倍。

  据悉,基金一季度持股比例增加超过10%的17只个股,今年以来股价普遍大涨,平均涨幅达233.30%,大幅跑赢创业板指同期122.76%的年度涨幅。统计数据显示,剔除今年上市的次新股,406只创业板个股中,有122只今年一季度基金持股比例比去年末有所增加,京天利、光环新网、赢时胜、天玑科技、麦迪电气等5只个股的增幅超过20%,金亚科技、国祯环保、博晖创新等12只个股的增幅超过10%。

  从基金“私藏”股业绩看,21只个股中期业绩翻番,其中,兰生股份、二三四五等20只个股首战告捷,一季度盈利超过5000万元,同比增幅超50%,长源电力、中海集运和中国西电等7只个股,首季盈利均突破亿元。

  通常来讲,部分个股由于占基金资产净值比例相对较小,未能入围基金前十大重仓股名单,但对这些个股而言,基金持股比例却足以让重仓基金晋升为个股前十大流通股东。从基金持股数占流通A股比例看,广宇集团等41只个股,基金持股比例均超过5%。其中,基金控盘比例最高的当属酒钢宏兴,一季度末前十大流通股东中有4只基金,持有20.34亿股,占流通A股比例高达32%。

  另外,目前220家公司公布上半年业绩预告,其中,预增、预盈占比四成,若以预计增幅中值统计,深圳惠程等5只个股上半年业绩增幅超过500%。从591只个股市场表现看,基金选股能力再次得到印证,年内平均上涨77%,超越大盘45个百分点,4月以来平均上涨29%,也超越大盘15个百分点。目前来看,先锋新材等17只个股4月以来涨幅翻倍,重仓基金收获颇丰。新股成建仓新宠

  多数分析师认为,市场振荡会加大。在当前行情下,新基金建仓尤成难题。但有的基金经理选择回避当前市场大众型股票的高估风险,专注做新股配置,新股也成为新基金的建仓新宠。

  截至5月17日,今年以来共发行基金产品239只,发行规模为6012.93亿元,远超去年全年4199.31亿元的发行规模。其中,股票型基金为78只,混合型基金134只,总规模已达5808.34亿元,蓄势待发准备进入市场。

  不过,信达澳银转型基金经理尹哲表示,“目前上证综指达到4000点以上,创业板也上了3000点,现在建仓再买大众型的股票确实很难了,会有高位接盘的危险,而且监管层对基金建仓节奏和公募扎堆持股的现象也有所警示,我们会避免在这种市场中仓促建仓。”

  这种背景下,不少次新基金建仓缓慢。如工银瑞信国企改革基金成立3个月后,仓位才到70%左右。从基金净值来看,也是如此。如3月20日结束募集的南方创新经济,3月24日和27日的净值均为1元,4月3日和10日的净值分别为1.002元和1.005元。同一天结束募集的华安新动力,募资规模达43.59亿份,3月27日至4月10日,该基金净值涨幅只有0.10%。

  为避免高位接盘,次新基金把重点转到新股身上。近期披露的基金入围新股数据显示,多只新基金踊跃参与网下打新,入围新股数量多达16—19只不等。例如,3月20日结束募集的南方创新经济和华安新动力,分别入围19只新股和16只新股。

  中欧瑾源灵活配置于3月31日成立,募资规模达47.51亿份。在上批新股发行中,其获配新股数量达19只。此外,4月成立的东方红中国优势、国投瑞银锐意改革、中欧瑾泉基金等亦积极参与打新股。

  北京一家基金公司的负责人表示,由于市场估值越来越高,不论是技术上还是心理上都有调整的需求,因此振荡期间,要求旗下次新基金最好还是通过新股避险,一是可以增厚业绩,二是可以避免二级市场的暴跌。
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