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港股基金有本领三种风格等风来

  • 来源:多盈金融
  • 2015-06-01
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  已备受关注的港股市场又迎来基金互认这一重磅利好。今年政策暖风频频吹过香江,港股进入投资大时代。在这一过程中,投资者利用港股QDII布局是最好的办法。

  记者统计,目前专门投资香港市场的QDII产品有11只,多数为指数型产品。这些港股QDII可以分为三类:指数风、小盘风、杠杆风,投资者需要看清风格选产品。此外也要注意费率、申购币种等细节。

  指数风

  8只指基跟踪两大指数

  指数风是港股QDII的主流,主要跟踪的指数为恒生中国企业指数和恒生指数,除去分级基金,分别有5只和3只产品跟踪以上两大指数。

  恒生指数是较为全面地反映优质香港龙头上市公司表现的指数。有5只基金跟踪恒生指数,分别为南方恒生ETF、华夏沪港通恒生ETF联接、华夏沪港通恒生ETF、华夏恒生ETF联接、华夏恒生ETF。整体来说,这些基金差异并不大,作为ETF产品的优势就在于费率更低,管理费和托管费也都比较低,尤其是华夏恒生ETF,两项费用分别为0.6%和0.15%。不过相对来说投资效率方面,通过沪港通模式的华夏沪港通恒生ETF和南方恒生ETF比较好。

  恒生中国企业指数是反映在香港上市的中国企业股价表现的一个重要指标,目前这一指数有40只成分股。有3只QDII基金跟随,分别为易方达恒生H股ETF联接、易方达恒生H股ETF、嘉实恒生中国企业。同样,仍然是ETF更有优势,易方达恒生H股ETF及其联接基金,管理费为0.6%,托管费为0.2%,而嘉实恒生中国企业的管理费和托管费分别为0.75%和0.25%。

  业内人士表示,恒生指数和恒生国企指数均包含不少内地的大盘蓝筹股,目前其中不少成分股的H股与A股之间存在差价,具有较大投资价值。对于有意布局港股同时又担心市场风险的投资者来说,通过定投这些指数基金参与是不错的办法。

  小盘风

  看准重仓股布局

  很多投资者都看重港股的投资价值,尤其是估值水平较低的中小盘股票。此时,那些走小盘路线的QDII基金就非常值得关注。

  记者发现,目前投资香港市场的QDII产品中,有4只为主动型股票基金,分别为华安香港、富国中国中小盘、汇添富香港优势精选以及由南方中小盘转型而来的南方香港优选。富国中国中小盘、南方香港优选等偏爱小盘风。

  富国中国中小盘更多掘金香港中小盘股的投资机会。数据显示,该基金一季度末持有股票市值占净值比为92.33%,基金前五大重仓股为东江环保(002672)、新华保险(601336)、南粤物流、中国太平和华电福新。

  刚刚转型的南方香港优选,曾经是跟踪的香港中小盘股票指数的指数基金。该基金一季度末股票仓位为76.83%,前三大重仓股为华晨中国汽车控股有限公司、新奥能源控股有限公司和瑞声科技控股有限公司。

  值得注意的是,也有一些并非专门投资香港地区的QDII大比例投资港股,也特别是偏爱布局中小盘股,投资者可以密切关注这些基金季报等情况,挖掘其中布局机会。

  杠杆风

  2只分级指数基金

  目前布局香港市场的基金中有两只是分级指数基金,适合看好港股且风险承受能力较高的投资者。具体来看,这两只分别是银华恒生H股和汇添富恒生指数基金,分别成立于2014年4月9日和3月6日,两只基金的A类约定预期收益率分别为6.25%、5.75%。

  值得注意的是,银华恒生H股、汇添富恒生指数基金跟踪的指数不同――前者是恒生中国企业指数,后者是恒生指数。分级基金的杠杆情况是最需要关注的。据分级基金网数据显示,银华恒生H股B级初始杠杆为2倍,目前净值杠杆为1.737倍,价格杠杆为1.447倍,最近5个工作日的实际杠杆为-0.992倍。而汇添富恒生B的初始杠杆为2倍,净值杠杆为1.86倍,价格杠杆为1.576倍,最近5个工作日的实际杠杆为0.578倍。由于恒生中国企业指数和恒生指数波动性较强,H股市场没有涨跌幅限制,杠杆弹性好,适合波段操作,有利于投资者博取超额收益。

  B级基金的折溢价情况也要了解。分级基金网数据显示,目前银华恒生H股整体折溢价为2.83%,而A类折价20.21%;B类溢价19.8%。汇添富恒生指数整体折溢价为0.181%,其中恒生A折价20.548%,而恒生B溢价18.013%。

  不过,有杠杆的B类基金需要谨慎,可能风险较高。

责任编辑:zk

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