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如何秒懂MOM基金?

  • 来源:多盈金融
  • 2015-06-04
  • 热度 ( 141℃ )
  最近一段时间股市高位震荡,在5.28暴跌之后便一路高歌猛进,这也带动了私募基金的快速增长,在私募基金中,采用MOM(Manager of Mangers)模式的基金正逐渐成为市场的新宠。但是MOM产品引入国内时间较短,市场上关于MOM的信息量非常少,在此情况下理财师来为大家全面解读MOM基金,揭开MOM基金的神秘面纱。

  究竟什么是MOM基金?

  MOM是Manager of Mangers的简称,指管理人的管理人基金,属于多管理人基金的一种,始于上个世纪80年代,美国罗素是MOM的创始机构。

  MOM由MOM基金管理人通过长期跟踪、研究基金经理投资过程,从而从市场上挑选顶尖的基金经理,构建管理人投资组合,并以投资子账户委托形式让他们负责投资管理的一种投资模式。简言之,MOM投资就是一种多基金管理人的管理人基金投资。

  但是理财师表示MOM基金的基金经理不直接管理基金投资,而是将基金资产委托给市场上其他的一些基金经理来进行管理,直接授予他们投资决策权限,MOM本身的基金经理仅负责挑选和跟踪监督受委托基金经理的表现,并在需要的时候进行更换。

  MOM基金优势究竟在哪里?

  MOM之所以在最近受到极大的关注一方面是因为传统的私募或公募基金业务是把众多客户的钱聚起来给一个公司或基金经理管理,风险较高,而MOM业务是把规模资产配置给分散在不同公募或私募公司的多个优秀基金管理人,极大的分散了投资风险;另一方面是因为最近股市震荡,让缺少专业知识的散户很难准确的预测股市风险,在这种情况下很多投资者便将眼光投在了MOM产品上。以下是MOM的具体优势,主要表现在四大方面:

  1.MOM产品稳健

  MOM产品的管理人针对市场环境的不同对基金投向进行切换和对冲,既分散了风险,也平滑了收益,所以MOM产品具有长期稳健的优点。

  2.精选了市场顶尖私募管理人

  MOM模式下,会根据基金的具体情况优选合适的专业私募资金管理人组成优秀的管理团队,基于成熟基金管理理念,运用前沿的策略,助客户实现资产的长期保值与增值。但MOM管理费较高,并不是所有管理人都能聘请的起,只有一些实力雄厚的大机构才有这资本。

  3. 管理模式多元化

  管理模式多元化是指“基金经理多元化、产品风格多元化”,理财师表示MOM在市场上优选顶尖基金经理,而基金经理多元化可以构建更多元化的投资组合,让投资者获得最佳投资方案,从而获得更平稳持续的投资回报比如当下火热的众星拱月MOM证券投资计划产品,采取固定收益+浮动收益策略,投资者的运气再怎么背,到期也能稳稳拿到那部分百分之八的固定收益。

  4.分散配置,风险可控

  由于私募资金管理人选择更加多元化,风险敞口得到分散,对投资运作中的净值波动风险可以有效平抑,使得风险在很大程度上降低。此外,MOM模式投资策略可以采用有期现套利、新股认购、二级市场阳光私募等不同的策略结构。MOM策略分散化使收益更加稳定,不依赖单一策略,在增加交易机会的同时进一步规避风险,同时也提高了资金的使用效率。

  普通投资者如何选择MOM基金?

  MOM模式下,市场上顶尖私募管理人的精选工作已经由基金管理人完成,而投资者要做的工作就是对市场上的MOM产品进行挑选。

  MOM产品的好坏关键是看MOM管理人的投资能力,投资者要重点关注管理人选择优秀私募管理人的能力以及MOM基金经理的主动管理能力。这具体包括投资者需要对MOM经理的从业经历,历史业绩,适应的市场风格等全面详加考察,最好选择那些既有基金投资管理实践经验,又有丰富的基金管理理论背景的基金经理。

  投资者还需深入的研究写进产品合同的基金经理投资理念是否创新、团队操作是否足够专业、产品结构是否合理有效、投资方式是否足够多策略等方面的问题。另外,嘉丰瑞德理财师表示MOM产品的投资门槛一般50万元起,投资者要根据自身风险承受能力来选择。
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