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三成产品“下落不明” 勿入“零风险”错觉

  • 来源:多盈金融
  • 2013-08-28
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  拜节点效应所赐,8月末的银行理财产品量率有所抬头,收益率的高低又再度刺激理财者的神经。从披露的数据看,几乎所有的理财产品都兑现了收益承诺,也给人带来了“零风险”的判断。那么,银行如期兑现最高收益率,这到底是实事求是,还是存在主观错觉?从今年已披露的银行理财产品的到期收益情况看,各家银行交出的成绩单看“起来很美”,不仅有逾500款达到6%及以上超高收益的理财产品,而且每月达到理财产品预期收益的比例,往往超过98%。值得一提的是,在7月份披露到期收益数据的2629款理财产品中,仅有4款未达到预期最高收益率,这意味着达标率已经接近“999黄金”的纯度了。
  建行的理财客户经理表示,主流的银行理财产品有保本和非保本之分,但并没有绝对承诺收益率,尤其在产品说明书上不会保证收益,但最终几乎都是按照预期收益率“埋单”,因此也和客户达成了“心照不宣”。
  业内人士提醒,这些亮丽的统计数据背后,却存在披露不充分的事实。数据显示,本月10日至16日的一周有651款产品到期,其中只有227款产品公布了到期收益率。除了4款结构性产品到期未实现最高预期收益率外,其余公布了到期收益率的产品均实现最高预期收益率。
  多盈注意到,把统计扩大到整个7月份,虽然披露到期收益情况的有2629款,但这个月到期的产品接近3800款,披露比例仅为69.24%,这表示仍有高达三成的理财产品尚未披露到期收益。“这么多的产品披露不充分,难免存在水分,并给投资者零风险错觉。”有理财专家提醒,若投资者只按此分析出理财产品高收益及安全的判断,则容易遇到风险。
  如果把整个统计范围扩大到上半年,可能会更显客观。多盈网数据库统计,今年以来截至7月底,到期的人民币理财产品共计20656款,披露到期收益率的理财产品为14871款。其中10款产品超出预期收益率;在已披露到期收益率的产品中,93款产品未达预期收益率,7款产品实际收益为零,未实现预期最高收益率的产品主要是结构性产品和少量信托类产品。
  信息透明化仍有改进空间
  实际上,信息披露缺乏及时性和完整性一直被外界所诟病。业内研究人士吴泞江认为,商业银行理财产品信息披露不全,其一是商业银行没有建立到期产品信息公布平台,不对外公布产品到期信息,也可能是商业银行有限制地公布信息。另一个情况是商业银行公布信息滞后,没能及时就到期的产品信息进行公布。
  在吴泞江看来,根据市场情况来看,虽然有部分产品没公布到期信息,但估计这部分产品绝大多数也是实现了预期收益率的,而结构性产品则可能会出现达不到预期最高收益的情况。
  据多盈观察,监管层近年来也一直在强化披露工作。早在2011年银监会就规定“所有针对个人客户发行的理财产品,产品相关的事前、事中、事后信息均应在总行的官方网站上予以充分披露,私人银行客户与银行另有约定的除外”。今年7月上线的“全国银行业理财信息登记系统”也是为了解决银行理财产品信息披露不规范、不全面的问题。
  对此,有理财师建议,从现状来看,与公众希望的全面透明还有一定距离,银行在理财产品信息透明化上还有改进空间。而对于理财投资者来说,要避免只看到已披露到期收益的产品的数据,从而产生理财产品片面判断。不仅如此,在购买时问清楚收费情况,不少银行的理财产品在赎回结算时会根据理财产品收益情况收取各种杂费,预期年化收益率并不代表最终收益。

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