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管清友:冲破6000点只是时间问题

  • 来源:多盈金融
  • 2015-06-08
  • 热度 ( 943℃ )

    6月7日晚新浪财经举行“2014年最佳上市公司董秘”盛大颁奖活动——金牌董秘之夜。50名2014年“最佳上市公司董秘”获邀出席颁奖现场。民生证券总裁助理、研究院院长管清友表示,以后大家不要再讲“国家牛市”了,这不是国家刻意制造的牛市。

  以下是管清友讲话实录:

  主持人乔旎:谢谢于总,再次感谢于总专程从大连赶来又连夜飞走,我们祝于总一路平安。刚才于总一席话,很多董秘都深有体会,他讲了沉甸甸的董秘责任,的确董秘不容易,在一年中我们面临着很多困难和挑战,再次谢谢各位董秘们。

  接下来有请民生证券总裁助理、研究院院长管清友先生!

  管清友:首先祝贺各位获奖的董秘,也向董秘这个群体致敬,感谢庆旭和他的团队提供这么好的平台,而且我明显地感觉,今年这个阵势比去年要轻松愉快多了,要大多了,根本的原因,他们赚钱了。给了我一个任务,让我来说两句,说10分钟。我想讲几个观点:

  第一,这轮牛市肯定没结束,我想大家都不太愿意听这个了,去年我们一直讲的是这个。我们讲这是一轮资产重新配置的过程,是一轮转型升级的过程,货币宽松环境的过程。大道理我不讲了,我就用我一个研究员讲的微观的例子,他说这轮牛市还没结束,因为我妈妈问我股票,因为上一轮被套住的还没解套。我很想问问他买的是哪家股票,董秘今天在不在。所以,这轮股市还没有结束,在这个问题上大家是有共识的,其实是可以掐掉的。现在很多私募大佬满仓操作。

  第二,我希望以后大家不要再讲“国家牛市”了,这不是国家刻意制造的牛市,因为我们有很多考虑,有激活资本市场,激活市场主体,有激活直接融资到间接融资的考虑,但把这样的词扣上一个帽子,我想可能会引起不必要的,心理上的波动,所以我建议以后我们不要用这个词了。

  当然发明这个词,是很多学者有这样那样的考虑,但是它可能会带来负面的一些东西,但不可否认我们是面临着前所未有的牛市,这轮市场会到什么时候,说实话,我想在座的很难说一定会到什么位置,本来预测点位也是没必要的,有人用市值比GDP的指标,有人用主管PE衡量,还有用微观的例子,比如交易所门口卖上证报、中证报老大娘的行为去预测,我觉得没有必要预测,大要做的是在这样的市场底下顺势而为。

  第三,5000点的时候怎么办?我想大家应该现在是茶余饭后甚至做梦都在讨论的问题,我们有个研究员讲的特别好,5000点“相见时难别亦难”,后面那句不是这个意思。什么叫“相见时难”呢?冲上5000点是不容易的,相信绝大部分人是没想到的。“别亦难”是什么意思呢?3000点、4000点很快冲了过去恐怕这也很难,可以看到监管机构对两融态度发生了微妙的变化,各种各样真的,假的利空信息也相继出来,货币政策环境也不像章我在去年年底,今年年初看到的如此宽松,态度如此坚定。宏观经济层面,也面临着企稳甚至很多人在讲回升。通货膨胀率大家说明年年初还是今年四季度呢?总之,在这个敏感的点位大家有非常非常多的质疑,当然也有非常非常多的小心。这也从侧面证明这轮市场没结束,除了宏观指标以外,大家说高枕无忧,没有问题,或者市场涨到令人发指的时候,但5000点肯定是非常敏感的位置。这个时候怎么办呢?很多年轻的研究员比我有创意,他们最先总结了这个,要么你做一个安静的“美男子”,要么你就勇敢做个“追风少年”。至于你能忍受上下300、500点甚至千点的震荡还是把自己的盈利提前兑现安静地满这个市场的波动,这取决于个人的风险偏好。

  那么5000点我想就这两种选择,要么你安安静静地待在那儿,我想冲破6000点只是时间问题。要么就像邓庆旭先生一样,每天坐一个“追风”的动作,在各个板块当中游荡。

  第四,那么做什么板块?中长期来看,尽管大家不喜欢“中长期”这个词,我们依然坚定地看好与转型升级相关的“互联网+”、“智能制造”这些板块。短期来讲,我们非常看好,为了要承托住经济,保证经济稳定运行,推出了一系列稳增长的措施,所以我们对铁公基这类企业也非常喜欢。稳增长的过程就需要基建拉动,就需要一批基建项目。我们做了统计,倒算了一下,如果今年固定资产投资维持15%增速的话,那么基建增速要维持25%以上,基建里,与铁公基相关的投资要维持30%以上的增速,这还是假定环保投资达到60%以上。维持住15%以上的固定资产投资才有可能实现我们7%左右的增长速度,这是我们看好铁公基重要的原因。

  下半年我们看好主题类都是,这和敏感的点位有关系。刚才在休息室我和各位交流,这样敏感的点位,可能大家不约而同地把目光投向主题比较确定的投资,比如今年春节之后就在推的西藏板块。西藏第六次工作座谈会马上要召开了,会有很多政策支持,习总各种政策落地是比较实的,从“一带一路”发展战略实施大家可以看到,希望关注国有企业兼并重组合并,西藏板块,智能制造规划的出台等等。

  最后做个总结,这确确实实是个非常好的时代,很难遇上,未来前景有很多,也许我们转型能成功,也许转型还差那么一点意思,但总之现在我们希望转型能够成功,不管你信不信,反正我是信了。谢谢大家!

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