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债基今年陷入发行“怪圈”

  • 来源:多盈金融
  • 2013-08-28
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  晨报记者 李锐(基金主笔)

  越发越小,越小越发,债基正在重复当年股基的老路。今年以来,尤其是在进入下半年后,相对偏股基金发行的清淡,债券基金发行市场明显更加“火热”。不过,相对于债券基金的密集发行,其首募规模却是越发越小,日益陷入当年偏股基金的发行“怪圈”。

  一天5只新债基发行

  公告显示,富国国企债基已于8月26日正式发行,而在这一天,共有7只新基金开始发售,债券基金(分类单独计算)就占据多盈金融研究中心统计显示,目前有42只基金正在发行,其中债券基金就占据了26只,数量占比达到61.9%。

  首发规模逐月减小

  不过,就在发行数量暴涨的同时,首发规模却尴尬持续下挫。

  就在今年1月份,债券基金平均发行规模为26.94亿元,到了2月份,这个数据就达到了35.72亿元。不过,这也成为今年以来的最高点。接下来的五个月份,债券基金平均首发规模分别为27.61亿元、26.03亿元、19.13亿元、16.04亿元、10.95亿元,逐月下降态势非常明显,7月份甚至已经跌到了10亿元关口。

  如果单月份数据说服力还不够的话,那8月份以来的数据,无疑更加进一步证实了这种发行颓势。数据显示,8月份以来,债券基金的平均首发规模仅为8.18亿元。考虑到8月份还剩下四天时间,债券基金平均发行规模大幅上涨的可能性应该不大。

  都是托管行惹的祸

  业内沪上一家大型基金公司相关人员一语道破天机:“没办法呀,都是被托管行逼得呀。”该人员表示,就在去年底今年初,作为业内数一数二的这家托管行,明确要求基金公司只能来托管债券基金,偏股基金概不接受。

  对于上述观点,多家基金公司基本表示认同。沪上另一家基金公司相关负责人补充说,除了托管行的原因外,基金公司做大固定收益类产品线,以及基金公司产品创新等方面的需求,也造成了债基的蜂拥而至。以富国基金为例,在原有固定收益产品的基础上,近期就先后推出了浮动费率系列债基以及国企债基等一系列创新产品,其打造“富国债基精品店”用意明显。

  此外,鹏华基金也有类似举动,近期有三只债券基金正在发行。除了正在发行的汇添富年年利定期开放债基,最早发力定期开放式基金的汇添富基金,当前已“坐拥”8只定期开放债基,运作周期涵盖7天至三年不等,打造出业内豪华阵容。

  创新基金仍是亮点

  除了即将发行的博时双月薪定期支付基金外,交银双喜平衡、信诚季季定期支付等均为定期支付类创新产品。其中,交银双息平衡同时具备了“双息平衡”和“定期支付”两大亮点,合同约定的年化现金支付比率为6%,以每月第一个工作日为支付基准日,自动赎回基金份额方式进行现金支付,且自动赎回部分不收赎回费。而信诚季季定期支付债基,则是每个季度在约定时点、按照约定的现金支付金额,向投资者支付稳定的现金。

  此外,融合“纯债+分级”双重特色的中海惠丰纯债分级基金已经开始募集,其B类份额正在发售。作为分级周期内封闭运作、杠杆投资的份额,惠丰B创新性地设置了2年封闭周期滚动运作的分级操作模式,满足了相对较高风险偏好理财需求。而易方达资产管理(香港)公司则在香港发行“易方达人民币中国内地纯债基金”,这是易方达香港首只每月派息的纯债类RQFII基,总额度折合10亿元人民币。

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