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大额存单即将问世利率上浮仅40%恐难撼动保本理财

  • 来源:多盈金融
  • 2015-06-12
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  距离央行正式发布《大额存单管理暂行办法》一周有余,多家银行的大额存单产品已经若隐若现。

  近日,有消息称工行将在6月15日开始发售两款个人可转让大额存单产品。此外,多家银行表示,已接到大额存单业务通知,部分银行称,下周一将正式向个人投资者推出该项业务。

  有业内人士表示,这或许是最快面世的个人大额存单产品,不过较基准利率上浮40%的利率吸引力有限,难分流保本型理财产品的资金。

  本报记者 陈思源

  大行率先发行大额存单

  近日,工行、建行相继传出大额存单即将面世。此外,中国银行(601988)、农业银行(601288)、交通银行(601328)也正在制定大额存单的相关细则。

  据央行披露,大额存单推出初期将首先在市场利率定价自律机制核心成员范围内试点发行。而10家银行成为自律机制核心成员,分别是工行、农行、中行、建行、交行、国开行、中信银行(601998)、招行、兴业银行(601166)、浦发银行(600000)。

  近日,有消息称,工行此次或抢跑大额存单发行,将在6月15日开始发售两款个人可转让大额存单产品,其中6个月期利率2.87%,1年期利率3.15%,均较基准利率上浮40%。在央行发布了大额存单暂行管理办法后,这将是最快面世的个人大额存单产品。

  另外,建行也有消息传出,虽然目前该网点还没有接到上级行允许开始预约的通知,但建行一款一年期的大额存单产品将在下周一开始售卖,利率为3.15%,相比一年期定存的2.25%,上浮40%。

  除了工行与建行之外,中国银行、农业银行、交通银行也正在制定大额存单的相关细则。据悉,主要集中在一年以内的短期品种,利率控制在存款基准利率的1.4-1.5倍之间。“我们大额存单产品有三款,期限分别为3个月、6个月和一年,利率均较基准上浮40%,因为涉及到存证的因素,因而最早可以购买的时间是下周一。”上述某国有银行工作人员透露。

  根据此前《办法》的规定,包括政策性银行、商业银行、农村合作金融机构以及中国人民银行认可的其他金融机构,都具备发行大额存单的资质。同时,《办法》要求发行人发行大额存单,应当于每年首期大额存单发行前,向中国人民银行备案年度发行计划。

  有消息人士向记者透露,另外有8家银行也将于6月15日(下周一)同一时间发行产品,抢滩大额存款。有股份制银行的相关人员则向记者表示,目前他们都在等待总行的通知,“所有的准备工作已经做好,只等待央行的批准”。“或许是工行发行时间泄露,各试点行都紧跟而上。也有可能是早就约定好同一时间发行。毕竟大家都怕市场份额被抢占,需要确保客户的稳定留存。”有知情人士表示,尽管多家银行表示做好了准备,但也并非所有银行都获得大额存单的发行资格,即便有发行资格,发行时间也恐难一致。”

  向保本型理财发起冲击

  分 析 认为,虽然大额存单在刚刚投放市场时,在收益方面会低于保本型理财产品。不过由于其可以在二级市场进行转让,长期来看,还是有其优势的。

  事实上,与传统存款相比,大额存单在期限上包括1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年和5年共9个品种。比普通存款期限的7个品种多了9个月和18个月两个品种。在存款人最关心的利率方面,固定利率存单采用票面年化收益率的形式计息,而浮动利率存单以上海银行间同业拆借利率为计息基准。“大行的客户群较多,因而即便是在基准利率上仅上浮40%,对于网点而言还是有一定的竞争力的。如果是小银行发行大额存单,基本上可能会在基准利率的基础上一浮到顶。”前述银行人士称。

  不过,此前有分析预计,一年期大额存单的利率约为4.1%~4.2%,不过,从多家此次推出的大额存单利率看,并未及上述水平。“目前对于一般的储蓄存款,各家银行执行的利率大多比基准利率上浮20%,而30万元以上的个人大额存单,如果只比基准利率上浮40%,那对投资者的吸引力将大大减弱。同时按照目前的情况来看,存单利率很难超过基准利率的1.5倍。”

  为此,有分析师解释,“首批推出的大额存单利率定在上浮40%,相当于保本型的理财产品,可能收益会稍微差一点。但不能单纯的拿大额存单的利率与其他理财产品相比,因为大额存单是随时可以转让的,例如客户在购买该产品7天后转让,享受的利率维持不变,这一点因素也是必须考虑进去的。”

  “大额存单利率上浮是由各行资产负债情况初步确定的。在资产端贷款收益率上浮空间有限的背景下,为了保持适当的利差,商业银行势必要将负债成本控制在合理区间。因此,大额存单的利率上浮幅度不可能太高。”上述分析师称,“其实从性质来说,大额存单和理财产品并不一样,所以不能仅从收益率来对两者进行比较。”

  一位银行工作人员告诉记者,对于理财产品来说,每款产品都要进行单独管理、建账和核算,并且要负有充分披露所投资产的相关信息。即便是保本型产品,也会有一定的投资组合,而且要遵循一定的报批程序。“而大额存单则是银行的一种主动型负债工具,银行可根据期限结构发行适合自己负债管理的存单,它的运营成本要低于保本型银行理财产品。虽然大额存单在刚刚投放市场时,在收益方面会低于保本性理财产品。不过由于其可以在二级市场进行转让,具有极强的流动性,长期来看,和保本型理财产品相比,还是有其优势的。”

  有多位业内专家预计,未来大额存单将会取代一部分定期存款。“大额存单出台后,银行的普通存款的定价将趋于市场化,未来银行的同业存单和大额存单乃至于普通定期存款的定价可能会逐步靠拢,央行不需要再通过行政化指导来制定存款价格。这使得未来央行的货币政策调控可以逐步从目前价格和数量同时调控逐步过渡到比较着重于价格调控。央行只需要引导货币市场利率,就可以起到引导银行整体负债成本的作用。”

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  • 存款时限 活期 整存整取 整存零取
    3个月 0.35% 1.1% --
    6个月 0.35% 1.3% --
    1年 0.35% 1.5% 1.35%
    2年 0.35% 2.1% --
    3年 0.35% 2.75% 1.55%
  • 贷款时限 商业贷款 个人住房公积金贷款
    1年以内 4.35% 2.75%
    1年至5年 4.75% 2.75%
    5年以上 4.90% 3.25%