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基金年内891亿元淘金定增 2015年定增投资正迈进黄金时代

  • 来源:多盈金融
  • 2015-06-15
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  基金掘走了三成定增总额,基金公司内部人士认为,定增投资已成为上市公司再融资的首选方式。牛市中,基金参与定增的热情越发高涨。

  《证券日报》基金新闻部(官方微博微信:证券日报微基金)根据资讯数据统计发现,今年以来截至6月13日,公募基金共参与105家上市公司的定增项目,累计出资891.32亿元,占同期上市公司定增募资总额的31.59%。

  财通基金依旧是“定增王”,年内参与58家上市公司的定增,累计出资177.74亿元。

  值得一提的是,除了高净值客户,普通投资者也逐渐成为基金公司的目标客户。

  今年以来基金公司陆续推出公募定增基金,让普通投资者也有机会分享定增收益。算上正在募集中的财通多策略精选基金和即将开始募集的九泰锐智定增基金,年内布局定增的公募基金将增至5只。

  基金分走三成定增蛋糕

  随着牛市预期的不断推动,基金不仅在二级市场赚得风生水起,在一级半市场也同样做得热火朝天。

  数据显示,按预案公告日计算,今年以来截至6月13日,共有678家上市公司披露了定增方案但尚未实施,预计募资1.48万亿元。同时,年内已有205家上市公司实施定增,累计实施243次,共计募资2821.23亿元。

  其中,基金公司共参与105家上市公司的定增项目,占同期实施定增上市公司数量之比逾五成,累计出资891.32亿元,占上市公司定增募资总额的31.59%,即基金公司分走年内定增项目逾三成蛋糕。

  进一步统计显示,年内参与定增的基金公司共51家,其中财通基金依旧处于领头羊的位置。记者根据数据统计显示,今年以来财通基金共参与58家上市公司的定增,累计出资177.74亿元。

  业内人士表示,基金积极参与定增的背后,源自定增投资收益的稳定回报:“上市公司发行定增项目后一般会给参与方一定的折扣,从而形成一个“安全垫”,相当于打折买股票。在牛市下,定增破发的可能性趋向于无穷小,故而机构热衷于参与定增。”

  财通基金表示,今年以来A股牛市逐步明朗,上市公司掀起并购重组热潮。A股市场当前的投资标的极为丰富,同时今年以来,规模较大的定增项目不断涌现。他们认为2015年定增投资正在迎来黄金时代。

  4家公司出品定增公募基金

  值得注意的是,之前投资者都是通过基金公司专户产品、基金子公司资管计划和私募投资计划参与定增,这意味着参与门槛为100万元,这也让定增成为了高净值客户的专属游戏。

  而如今,公募基金不再甘愿只做富人的生意,帮助普通投资者参与定增的公募基金相继亮相。

  首只瞄准定增的公募基金是国投瑞银瑞利混合基金,成立于今年1月份。今年5月18日前海开源再融资基金成立,该基金也参与定增投资。5月19日同样关注定增投资机会的国投瑞银瑞盈混合基金成立。在定增市场表现亮眼的财通基金目前正在发行旗下首只定增基金――财通多策略精选混合基金。日前,九泰基金也表示九泰锐智定增基金将于6月下旬启动发行。也就是说,月底之前市场上的定增基金将增至5只。

  虽然都聚焦定增机会,但从现有资料看,这几只基金的具体投资策略还是有差别的。国投瑞银基金的2只基金和财通多策略精选基金,除了参与一级市场的定增项目外,也将积极捕捉二级市场定增投资机会;主要关注未能参与的、暂时跌破定增价以及预案出台初期的定增项目。九泰锐智定增基金则专注于一年期与三年期定增投资机会,将用80%的仓位参与A股定向增发。

  国投瑞银瑞利混合基金和国投瑞银瑞盈混合基金均设置了18个月的封闭期,成立后的3个月内在深交所上市。财通多策略精选基金也设立了18个月的封闭期,成立后3个月在上交所上市。九泰锐智定增基金的封闭期为5年,每年开放一次,5年内基金份额不变,成立3个月内,基金份额将在深交所挂牌交易。这4只基金在封闭期结束后,均会转化为上市型开放式基金(LOF基金)。

  北京一位基金分析师表示,由于一级半市场的高门槛和弱流动性,中小投资者一般是没有机会参与的,公募基金通过发行这类产品,同时兼顾了收益和流动性,参与门槛也降为1000元甚至100元,这将为普通投资者低门槛、高效率参与一级半市场提供较好的平台。

  前海开源再融资基金的基金经理邱杰认为,目前定增市场火爆,定向增发相比IPO、配股等再融资方式,具有明显优势,已然成为上市公司再融资的首选方式,但机构投资者相比个人投资者具有更强的择时能力,优势更明显。

责任编辑:zk

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