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信托掘金资本市场 前五月输血股市1300亿

  • 来源:多盈金融
  • 2015-06-16
  • 热度 ( 252℃ )
  在过去的5个月,资金通过各种渠道流向A股,推动市场走牛。其中,证券投资集合信托的成立规模已近1300亿元,较去年同期大增三倍。在不少业内人士看来,相比之下,有更多的资金是通过伞形信托流入了A股市场。实际上,随着A股走牛以及传统信托领域频频爆发兑付危机,从去年下半年以来,不少信托公司开始发力拓展证券投资信托业务,以多种形式掘金资本市场。

  规模同比大增三倍

  数据显示,今年前五月,共成立了2504只证券投资集合信托,规模为1297.12亿元,而在去年同期,证券投资集合信托的成立数量和规模分别为820只,323.92亿元,规模同比大增三倍。

  其中,在刚刚过去的5月共成立了513只证券投资集合信托产品,规模为266.77亿元,较去年同期的110.99亿元增长58.39%。

  实际上,随着去年下半年A股走牛,证券投资信托业务“水涨船高”。除了以“阳光私募”为代表的证券投资集合信托外,不少信托公司大力拓展伞形信托业务。所谓伞形信托,即在一个主信托账号下,通过分组交易系统设置若干个独立的子信托,每个子信托便是一个小型结构化信托,配资客做劣后客户,银行资金做优先级客户。这类产品凭借着较高的杠杆率、较低的配资成本、较宽的投资范围得到不少“配资客”的垂青。更值得注意的是,不少伞形信托中存在“伞中伞”的现象,即一些配资公司担当子信托的劣后级客户,再将该子信托与homs系统相连接,形成若干个结构化子单元,并以子信托中的资金为优先级为客户配资,其实质是民间配资公司借道伞形信托进行配资,促使伞形信托规模迅速扩大。

  业内人士认为,相比集合信托,通过伞形信托流向A股的资金更多。来自中国信托业协会的数据显示,2015年一季度末,证券投资已成为资金信托的第三大配置领域,规模达到2.23万亿元,较2014年一季度同比增长79.84%。

  多种形式掘金资本市场

  在一些业内人士看来,得益于“多方式运用、跨市场配置”的灵活经营体制,信托业对2015年一季度的牛市行情做出了预判和灵活调整,增加了证券投资类产品的发行。实际上,从去年下半年开始,一些“先知先觉”的信托公司便开始大力拓展证券投资信托业务。例如,此前一向以房地产业务著称的四川信托,宣布将证券投资信托业务作为其转型方向之一。

  记者了解到,凭借着灵活的业务实操及此前积累的较为深厚的高净值客户基础,信托公司已在证券投资领域形成了多种业务形式,其中既包括前述集合证券投资信托、伞形信托,也包括单一账户结构化信托。从投资领域来看,既包括传统投资直接投资A股二级市场的产品,也包括借道公募基金参与“打新”。

  值得注意的是,随着今年初以来新三板升温,一些信托公司抓住机遇大力拓展新三板投资业务,发行了不少新三板集合信托计划。例如,中建投信托在此前与私募基金、券商合作发行了新三板系列产品。普益财富表示,新三板是近几年中国资本市场上的重头戏,无论是政策支持力度还是挂牌公司质量,都预示着这个市场近几年有较大的投资机会,并将成为信托公司在2015年的业务转型突破口之一。
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