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A股两日暴跌近300点 配资公司游走“高风险”钢丝

  • 来源:多盈金融
  • 2015-06-17
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    尽管目前市场巨震,但市场风险仍靠投资者自己识别,配资公司能做的只是警戒线提醒、限制创业板及单只股票持仓比例。

  市场暴跌程度出乎意料。

  6月16日,创业板指下跌2.85%,报收3590点;上证指数跌破5000点,下跌至4887点,下跌3.47%,加上6月15日的跌幅,已累计跌了近300点。

  这已是大盘连续2天暴跌,上证指数跌幅超5%,创业板指跌幅近8%。

  “杠杆上5倍的投资者很快要被强平了。”上海一名机构人士表示。

  这是配资盘难以承受之重。

  然而多名配资公司人士告诉21世纪经济报道记者,尽管目前市场巨震,但市场风险仍靠投资者自己识别,配资公司能做的只是警戒线提醒、限制创业板及单只股票持仓比例。

  与此同时,尽管周末证监会再度发文称券商不应为场外配资提供便利。但据记者了解,此举对不少配资公司影响有限。一方面虽然新增配资不可做,但存量伞业务还可持续;一方面若券商端口不可走,配资公司可以走信托端口。

  创业板持仓比例三成

  “配资业务这块近期的确有个别客户触及警戒线,但他们后来追加了保证金。”深圳一家P2P公司人士告诉记者。

  6月15、16日连续两日大盘大跌,上证指数在16日跌至4887点。配资公司如何把控风险,成为市场焦点。

  金斧子工作人员告诉记者,公司目前的风控规定是创业板持仓比例不超过30%,单只股票不超过50%。

  迅银网工作人员也表示,目前其平台配资比例可达5倍,但创业板持仓亦不超过3成。

  上海一家配资公司表示,他们已作出详细风控指标。这类指标用于上证指数在4000点以上,且配资杠杆在5倍以下的情况。

  其称,对于配资金额为30万以下的投资者,该公司对创业板不设持仓限制;在配资金额在30-60万内,创业板持仓比例为50%,止损线在108%;当配资金额在500万以上,创业板持仓比例为20%,止损线112%。

  深圳一家P2P公司人士告诉记者,公司要求在配资上,主板单只股票持仓比例不可超过50%,创业板单只股票不可超过30%,创业板整体占总持仓不超过40%。警戒线在总值的0.94,平仓线在0.89上。

  但除此以外,配资公司并未作出更多的限制动作。

  6月以来,多个券商将部分股票调出两融名单以警示风险,国盛证券将创业板所有股票拉进融资“黑名单”;国泰君安也将21只证券调出融资标的名单。

  但多名配资人士告诉本报记者,他们并不对个别股票进行限制。

  上述P2P人士表示,“除了对ST类、权证类股票不能买外,我们不会再做更多的限制了,我们不太愿意替客户做判断。”

  前述上海机构人士笑称,“一般情况下,配资公司不会对个别股票做限制,股民正是希望通过配资公司赚钱,要买什么配资公司只能给建议,如果禁止,他们就不愿再到这家配资公司了。”

  而对于配资公司目前是否在客户门槛上提出更高的要求,该机构人士表示,“除极端情况下,配资公司基本上都把钱配出去。客户签署配资时会测试风险,风控部会依据这类表格作为辅助材料,但不作为主要材料。”

  “我们一般不鼓励投资者通过配资去做创业板,这个风险很大。”上述上海配资公司人士表示。

  事实上,配资公司一直在做“稳赚不赔”的生意。客户触及止损线会被自动平仓,配资公司不会出现亏损;配资利息在客户签约时已付清。因此配资公司并无动力去提升风控;况且在配资人士看来,投资者亏损并不能归咎于配资公司责任。

  “长沙投资者配资中国中车(601766,股吧)事件,我觉得不可思议,配资公司竟然把钱配出去,太不合时宜了。不过我认为事实上配资公司并没有责任,”上述上海机构人士表示,“配资公司首要目的是赚钱,客户有需求,配资公司能配出去就配出去。他唯一判断的是一旦发生紧急情况时能不能强制平仓。”

  配资屡禁不止

  针对上周证监会发文再次强调券商不可为场外配资提供便利,深圳一名配资人士表示,监管层这两次打压,对配资公司实际影响并不大。

  “新伞肯定是不能开了,但存量伞能做。目前公司还没清理配资账户。”在其看来,监管层执行效力并没想象中明显。

  不过他透露,目前从信托获配资金的门槛已提高,由原来的300万起配,已经上升至2000-5000万。

  上述上海机构人士表示,“监管层发声到执行需要一个过程,目前只是新的配资不能接入了,旧的和不规范的会被慢慢清理掉。”

  对于部分已被清理掉的配资账户,该人士分析可能存在两种情况,一方面是配资公司面临压力,一方面是监管层已与配资公司沟通,要求清理部分账户。

  他表示:“规模大的配资公司在跟监管层沟通,估计规范的、专业的以及大型配资公司会在这轮清理中留下来;小的配资公司在观望,什么时候不让玩了就停了。”

  事实上,一旦券商端口被禁入后,配资公司仍可从信托端口接入。

  一名银行人士表示,“配资这种资金业务更多受银监会监管,并且配资是信托这类机构的重要收入来源,信托不会停,证监会只能严控券商端口,但配资是还可以走信托端口的。”

  上述深圳P2P人士向记者强调,其配资业务不采用Homs系统,所以不受监管层打压的影响。“我们采用人工盯盘,共有2个人以及第三方合作方盯仓。”

  “我们觉得Homs系统并不人性化,一触及止损线就被强平。我们还是给予客户缓冲的时间,对方可能需要1-2个小时内周转资金来补仓。我们给他一天时间,只要对方做出会进行补仓的证明。”

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