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资本市场为信托转型带来新机遇

  • 来源:多盈金融
  • 2015-06-18
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    当高速发展的信托业遭遇转型“换挡期”,会发生怎么样的变化?

  在上海证券报社主办的“2015中国信托业峰会”的圆桌讨论“信托业如何加快转型发展”中,来自多家信托公司的嘉宾指出,信托业面临着基础资产领域发生了重大的宏观背景和环境的变化,结合当前的国家发展战略,资本市场的发展正为转型中的信托业带来新机遇。

  “当前的基础资产正在向资本市场转移,信托公司必须顺势而为抓住历史机遇。”华润信托总经理路强在出席圆桌论坛时表示。他认为,信托公司的发展和转型与宏观经济的发展环境息息相关。此前,在资本市场相对停滞的情况下,房地产业的发展依赖于侧重非标业务的信托产品支撑,彼时的信托业抓住了这一机会,既支撑了行业在其转型期的发展,同时也为整个信托行业的发展提供了一个坚实的基础。

  在路强看来,信托业本身就没有一个专属的特定业务领域,它的特色之一就是全牌照。而“实业投行”的独特属性,以及信托制度的灵活性决定了其开展业务时可以根据市场变化及时转变业务方向。眼下从大类资产的配置角度来说,高流动性的权益类资产领域当前是信托公司非常重视的市场。

  而在安信信托董事长王少钦看来,就信托公司的发展历程看,其最大的优势之一便是根据市场的变化及时调整自身的发展策略,制定新的业务方向。当前,政府改革的目标之中包含降低融资成本,并力促大众创业、万众创新,因此在间接融资比例下降、而直接融资占比不断提升的过程中,资本市场开始逐渐活跃,未来债券市场、股票市场、金融衍生品市场等等对于信托公司而言都是很好的业务机会。而当前,信托公司在新三板、定增等业务领域均有涉足,未来的战略新兴板等领域,对于信托公司而言,同样存在大量的机遇。

  中诚信托副总裁汤淑梅也认同资本市场的发展正给信托公司带来发展机遇。“资本市场的建设是一个长期的过程,国家未来会将其建成多层次的市场,因此与证券市场相关的业务一定会成为信托未来业务的一个主导发展方向。”汤淑梅同时指出,当前信托公司除了发挥主动管理能力,选择券商、公私募基金成为合作伙伴外,还可以凭借其自身的平台管理优势,为私募基金补足其管理短板,在清算、核算和受托下单等方面开展后台服务业务。不过她也认为,相对于券商和公私募基金而言,信托公司在证券类业务方面仍存在人才的补足,因此未来人才和专业团队的建设是信托行业在发展证券类业务时要着重解决的问题。

  谈及具体的转型过程中的其他发展方向,与会嘉宾亦坦言,当前的一些创新业务如家族信托、土地流转信托等,尚未能够支撑起信托业的持续发展和盈利的需求,因此对于传统信托业务的深耕细作成为多数信托公司当下的选择。

  除此之外,路强和汤淑梅均认为未来信托公司在资产证券化业务领域将大有可为,但同时该类信托业务的发展也需要从法律法规的角度来完善和保障信托业的权益,避免当前信托在资产证券化业务中仅能充当的“通道”角色。

  整体而言,信托公司未来的发展与转型路径正日渐多元化,但在华宝信托总裁王波看来,信托业横跨实业和货币市场几大领域,还有非常专业的人才队伍和灵活的交易价格设计能力。在资管大时代的竞争中,信托业的资源优势和特长仍然明显。

  正如经济学家王连洲所言:“尽管在当前的发展中遇到各种困难,但是信托制度的红利优势依然存在,信托公司灵活的发展模式也帮助信托公司能够及时适应市场的变化开拓新的业务领域。我相信未来信托业的发展前途依然十分光明。”

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