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大成互联网金融分级基金将在上交所上市

  • 来源:多盈金融
  • 2015-06-18
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  中证网讯今年以来,互联网金融板块可谓风口上飞得最高的老鹰。中证互联网金融指数是市场上少数能跑赢创业板的指数之一。数据显示,截至6月12日,中证互联网金融指数今年以来的涨幅达176.28%,同期创业板涨幅为164.97%。近期,大成基金推出了行业首只对应的分级基金,据了解,这也是大成基金在分级基金战略上的首个布局。值得注意的是,与一般的分级基金不同,该基金将在上交所上市,套利模式与深交所有所不同。

  大成中证互联网金融分级拟任基金经理夏高表示,从市盈率、净利增速等各种指标来看,互联网金融前景仍然值得期待。此外,该分级基金具有上交所上市、不收取场内申购费、可实现“T+0”日内回转等独特优势。

  仍看好互联网金融板块

  “虽然互联网金融指数涨幅较大,但从市盈率来看,5月底中证互联网金融指数的市盈率为67倍,与中证500指数的76倍和创业板指数的126倍相比,仍相对便宜。而从净利润增速看,互联网金融指数成分股2014年加权平均净利润增速为33%,今年一季度为23%,均高于中证500和创业板指。”夏高表示,仍然看好互联网金融板块前景。

  据夏高介绍,截至6月5日,自2012年6月以来,该指数累计收益率为508.48%,年化收益率达89.37%,远远领先于沪深300、中证100、中证500、中证800以及创业板指等可比指数。其中,互联网金融指数相比沪深300指数3年来的累计超额收益率达到411.82%,相比创业板指的累计超额收益也达到120.94%。

  在收益领先的情况下,该指数还表现出极高的投资效率,以2012年6月30日为基点观察,其年化波动率处于中等水平,而年化夏普比值则达到3.24,远远领先于其他可比指数;此外,从近一年的换手率来看,互联金融指数成分股的换手率为547.98%,其活跃度仅低于中证500指数而高于其他各主流指数。

  从指数的构成来看,其最新成分股个数有59只,第一大成分股为乐视网(300104),权重为4.97%,前十大成分股权重占比总和为34.34%,行业集中度较高。值得一提的是,在中证互联网金融指数的成分股中,年涨幅在10倍以上的牛股已有三只,分别是:同花顺(300033)、银之杰(300085)和中科金财(002657)。未来,随着“互联网+”金融布局的陆续展开,从产品、平台到支付端,每一项的市场空间都在百亿量级,想象空间巨大。

  可实现日内套利

  据悉,大成中证互联网金融指数分级基金采用被动指数化投资策略、永续型运作、杠杆终身保有,上市地为上海证券交易所。此次发行的大成中证互联网金融指数分级基金,包括母基金互联网金融份额、互联网金融A和互联网金融B三个部分。互联网金融A在约定条件满足的前提下每年可以获得约定收益(一年期银行定期存款利率(税后)+4.0%),在行业内处于较高水平。

  由于在上交所上市,该分级基金既可以采用传统投资方法,也可以采用上交所分级模式下特有的投资方法,即可实现母基金一二级市场套利、整体折溢价套利、日内回转交易策略。据夏高介绍,上交所模式下,A类、B类份额和母基金均上市,母基金不仅可以进行申赎,也可在场内进行买卖。因此,该基金可以实现母基金买入当日即可分拆为A、B两类子份额,并当天卖出;同理,当日买入的子份额合并所得的母基金份额当日就可以卖出,实现“T+0”日内回转,这也是目前国内市场少数可以实现“T+0”的品种。同时,在上交所模式下玩转一二级市场溢价套利和折价套利,前者只需要T+2日,后者是T+0日,更高效。

  值得一提的是,该基金不收取场内申购费,赎回费为0.5%,旨在鼓励申购,降低投资者套利成本。

责任编辑:yxz

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