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郭三野:资产证券化与银行创新、转型问题

  • 来源:多盈金融
  • 2015-06-18
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  2015新常态下资产证券化融资论在武汉东湖国际会议中心举办。中国银行业协会副秘书长、东方银行业高管研修院副院长郭三野出席并讲话,他表示,当前资产证券化的体量小,产品单一,二级市场不够完善,政府和业界都意识到,这个是必须要走的部分,在实体经济中发挥重要促进作用,对银行也是优化贷款结构,缓解资本压力具有重要压力,是银行的新型资产负债表的管理机构,也是重要手段。

  以下是中国银行业协会副秘书长、东方银行业高管研修院副院长郭三野讲话内容:

  郭三野:尊敬的各位嘉宾,女士们,先生们大家好。我这次给大家交流一下关于资产证券化与银行创新、转型问题。

  刚才主持人业介绍了我的两个职务,我简单给大家回报一下。银行高管研修院是教育专职机构,现在改为银行专业人员资格考试,纳入国家资格体系。从今年下半年开始,银监会按照简政放权的要求,把银行高管的考试也交给我们具体承担。从今年下半年开始,高管的资格考试也将开始,具体方案银监会正在具体的制定中。

  近两年来银监会,证监会[微博]央行[微博]陆续出台政策,逐步放松资产证券化的发展。证券化业务呈现出越来越广阔的发展空间,13年8月份国务院进一步扩大试点,到5月份来已有59家金融业务在市场和交易所发行了90个资产证券化产品。今年5月13日召开国务院常务会再增5千亿规模的,继续简化程序,鼓励一次注册,支持证券化产品在交易所上市交易。根据银监会创新数据,目前我国银行资产规模160多万亿,可证券化的资产达到90万亿,整个资产证券化呈现欣欣向荣的态势。

  银监会2015年第一季度经济形式分析会议中指出,要坚持用好增量,盘活存量并重,强调进一步推进现代资产证券化的信贷资产扭转业务,推进信贷资产扭转业务,加快信贷产业扭转。在信贷资产证券化业务蓬勃发展的同时,信贷资产证券化成为生力军,不仅有可行的发展规模,并且为转型起到了强有力的作用。这个有利于改善银行的传统盈利模式,提高银行综合化收入,增强流动性和资本出资水平,解决银行资产错债问题,转移途径,提高银行资产回报率,解决银行主要依赖信贷盈利困局。另外一方面对信贷风险的效应,可以预见未来银行的融资贷款规模将会出现较大幅度的提升,这为缓解当前面临企业融资难问题创造有利条件。在利率市场化背景下,发展提高贷款流动性的信贷业务,可视为中小银行转型的重要工具和手段,具体而言能起到三个方面的意见,银行可通过资产证券化的方式,将资产中期限长的资产转移出来。

  近年来银行通过信托贷款,委托贷款,银行票据等方式进行了表外融资业务,规模非常大。

  第二,分散风险。银行可以将信贷资产中部分风险集中的资产进行结构化设计,打包出售。目前银行占80%,信贷资产在银行资产中占大头,大部分信贷资产集中在基建,政府,房地产领域,一旦风险,银行化解风险的能力有限。

  总体来看目前我国信贷资产证券化市场主要呈现以下特点,一下发起机构不断扩展,目前有50、60家,涵盖各类银行,金融租赁公司等,主体多元化。投资者结构不断优化,产品超过30%,这个比例每年都在较大的增长。不过犹如市场机制和证券化产品的特点,目前信贷资产证券化产品是在银行中发起,占比超过60%以上,这也相对容易造成信用风险在银行体系内循环和传导。第三是资产逐步拓展,基础的资产由对公扩展到汽车贷款,信用卡贷款,小微贷款,三农贷款,金融租赁贷款主要内容。证券化产品不断丰富,在所有的基础资产中,由于发起机构腾出信贷规模等要求,以及市场和投资人对产品结构的认知。

  由这三个特点可以看出银行信贷证券化已经取得成果,但是处于起步阶段,还有很大的发展空间,我们协会包括研究院从14年、15年以来一直举办资产证券化的高级研修班,今年还在陆续举办,报名的银行也很多。这反映过去中小银行对企业发放的中长期的信贷资产占比比较大。有一些产能过剩的资金周转出现问题,银行面对监管考核的压力,他们也需要解决这些问题。在这个过程中资产证券发挥了巨大作用,也是中小银行愿意进行证券化尝试的动力所在。14年规模达到1.49万亿美元,对比中国资产证券化属于一片蓝海。看到资产证券化对银行转型,对实体经济的正面作用的同时,我们必须也要关注到风险,资产证券化在我国的发展几经波折,整体看还处于起步,现阶段基础资产都是优质资产,风险问题尚不突出,到目前为止产品都运行良好,对他们的信任程度也不断提高。它的好处能够增强市场信息,同时让市场有一个适应周期,逐步的准确定价。在当前经济转型,需求不足,银行的防控压力增大,这直接导致了银行的动力不足,我们希望随着资产证券化业务的常态化的发展,各方能够处理好资产证券化的复杂性,平衡和风险和收益的关系。

  尽管当前资产证券化的体量小,产品单一,二级市场不够完善,政府和业界都意识到,这个是必须要走的部分,在实体经济中发挥重要促进作用,对银行也是优化贷款结构,缓解资本压力具有重要压力,是银行的新型资产负债表的管理机构,也是重要手段。

  我们很高兴看到在本次论坛中有来自银行,券商,评级机构,小贷公司企业等证券化业务参与方来到会场,说明这个越来越成熟,希望大家在论坛上互相交流,有所收获,也希望资产证券化在新常态中稳定有序发展。预祝本次会议圆满成功。

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