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黑牛食品被指操纵股价 低价定增高价减持遭质疑

  • 来源:多盈金融
  • 2015-06-23
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    上市公司黑牛食品6月5日公告称定增已过会,公司实际控制人、董事长林秀浩计划认购发行总量的10%;仅过了一个交易日,林秀浩又发布巨量减持计划,公司股价随即大跌。此举引发股民纷纷质疑,有观点认为林秀浩此举违反了《证券法》有关“短线交易”的规定,有操纵股价的嫌疑。

  几天过后,林秀浩又改变了主意。6月15日黑牛食品一早便发布公告,宣布大股东林秀浩取消减持计划。业内人士分析,林秀浩此次取消减持计划,一方面是其行为很难排除投资者给的压力,另一方面如果不撤回或将遭到证监会“点名”。此外,这种行为是对投资者不负责任的态度。

  董事长“自掏腰包”送酒引关注

  今年初,一条上市公司实际控制人兼董事长“自掏腰包”向股东赠送鸡尾酒的消息引起媒体关注。这家公司就是黑牛食品。

  黑牛食品在1月5日晚间公告称,公司控股股东、实际控制人、董事长林秀浩拟以个人出资,向全体股东赠送6瓶装6种口味的TAKI预调鸡尾酒饮料,并向全体股东征集对公司新产品的意见和建议。有媒体测算,赠送鸡尾酒价值约130万元,合林秀浩两年年薪。

  据了解,所谓预调鸡尾酒,就是指使用基酒加上果汁,预先调配好的、酒精含量为3%-7%左右的酒精饮料。由于颜色时尚、低酒精度,深受年轻人喜欢。

  自此,黑牛食品及其预调鸡尾酒开始引起不少股民关注。

  公开资料显示,黑牛食品的主营业务为豆奶粉和液态豆奶。2011年-2014年黑牛食品的净利润分别为1.03亿元、5527万元、1457万元、1229万元,呈现逐年下降的趋势。

  在持续业绩下滑的情况下,黑牛食品开始调整产品线,推出TAKI鸡尾酒。2014年年报显示,黑牛食品以1000万元聘请韩国明星金秀贤作为达奇(TAKI)预调鸡尾酒的代言人。新产品于2014年12月上市。

  今年上半年,“送酒事件”被媒体广泛报道后,黑牛食品股价开始逐渐走高。1月5日,黑牛食品股价为14.99元。至5月19日,其股价已达37.68元,大涨了151%。

  低价定增高价减持遭质疑

  6月6日,黑牛食品发布公告,公司非公开发行股票获得证监会审核通过。公告中,公司实际控制人林秀浩拟参与认购发行总量的10%(约600万股),定增底价9元/股。此前6月5日,黑牛食品收于25.49元。

  仅隔一个交易日(周末),6月9日,黑牛食品发布公告,公司控股股东、实际控制人林秀浩预计未来六个月内出售股份可能达到或超过上市公司股份总数5%以上,当天公司的收盘价为23.26元/股。

  截至上述公告日,林秀浩持有黑牛食品流通股5094.5万股,占公司股份总数的10.85%;持股总数2.04亿股,占总股本的43.41%。

  对于减持的目的,公告表示“为支持黑牛食品经营发展的资金需要和满足个人投资发展需要。”

  定增公告与减持公告之间仅差两日,即在定增过会后的第二个交易日,林秀浩就宣布巨量减持计划。显然,这样的两份公告投资者并不买账。6月9日,黑牛食品股价几近跌停。

  一边是定增低价吸收筹码,另外一边是高位减持,此举迅速引发股价动荡。林秀浩减持计划公布后,黑牛食品的股价连续下跌一周,质疑声更是不断。

  股吧中投资者纷纷称,“黑牛食品是放弃自己了吗?”“对公司这样的行为很失望。”“为了获取筹码,要置证券法于不顾吗?”等等。有投资者在股吧中称,林秀浩瞎折腾,造成股价大跌。有股民称林秀浩是个严重不负责任的董事长。

  根据《证券法》规定,上市公司董事、监事、高级管理人员、持有上市公司股份百分之五以上的股东,将其持有的该公司的股票在买入后六个月内卖出,或者在卖出后六个月内又买入,由此所得收益归该公司所有,公司董事会应当收回其所得收益。若实际完成,这类情形即为短线交易。

  一位证券行业律师向新京报记者解释,如果林秀浩认购公司定增股份,按照相关法律规定应该在公司获得批文后的6个月内。林秀浩要继续按计划减持公司股份的话,也要在公告后半年时间内。这明显违反了证券法的相关规定,且有操纵股价的嫌疑。

  规避短线交易取消减持计划

  6月15日一早,黑牛食品就发布公告称,林秀浩取消了减持计划。业内称其是迫于舆论压力。

  公告称,自新产品达奇(TAKI)鸡尾酒上市以后,公司大股东林秀浩为加大TAKI鸡尾酒的推广力度,满足消费者的需求,拟将减持股份部分资金免息借款给上市公司,用于投入达奇(TAKI)鸡尾酒的市场运作,以减少公司银行贷款利息和其他费用支出,提升公司效益。

  2015年一季报显示,归属上市公司股东净利润亏损额度为1852万元,主要原因是推出新产品,增加广告费、进场费及其他渠道促销费所致。

  黑牛食品为何取消减持计划?公告称,鉴于本次非公开发行股票与拟减持时间间隔较短,林秀浩决定取消本次减持计划,公司将通过其他融资渠道解决新品达奇(TAKI)鸡尾酒推广的资金需求。

  公司公告取消了减持计划,但公司的股价并未买账。仅在发布取消减持计划公告当日(6月15日)股价上涨0.68%,接下来一周股价一直下跌。6月16日-6月19日,跌幅超20%。

  此前黑牛食品证券部代表朱少芬向媒体表示,定增时间尚未确定,如果此时再实施减持,则有可能造成六个月内买入和卖出的情况发生,形成短线违规交易。

  上述证券行业的律师向新京报记者表示,这样连续发布公告对公司的股价造成较大影响,形成了较大的波动,虽然相关法律中没有明确说明其构成了违规行为,至少对投资者是一种不负责任的态度。

  连续公告被指涉嫌操纵股价

  今年4月末,黑牛食品的一则公告使股价出现明显上涨。

  4月30日,黑牛食品发布《关于非公开发行股票发审委会议准备工作相关事项的提示性公告》,股价开始一路上扬。截至5月19日(权益分派的前一日),股价上涨至37.68元/股。

  紧接着6月6日,公司公告称非公开发行股票获得证监会审核通过。6月9日,公司公告实际控制人减持计划,股价开始一路下跌,此前因利好公告发布而买入的投资者被高位套牢。

  上述证券行业律师向记者解释,如果定增和减持的计划按照公告进行,涉嫌操纵股价。即首先低价定增,随后宣布减持,由于定增股价只有9元,即使股价下跌,减持股价也很难低于定增价格。林秀浩如减持成功将赚得“盆满钵满”。

  6月15日林秀浩宣布取消减持。中国食品商务研究院研究员朱丹蓬向媒体表示,林秀浩是为了避免被指操纵股价,同时保证公司股票定向增发事项的成功。

  截至6月19日,黑牛食品股价为18.61元/股,与发布定增方案时股价(25.49元/股)相比,期间买入股票的投资者损失惨重。有股民直指林秀浩“操纵股价,血洗散户”。

  新京报记者致电黑牛食品,工作人员向记者表示,公司取消减持计划也是本着对投资者负责任的态度。对于记者其他提问的是否涉嫌违规操作的问题不能做出回答,一切以公告为准。

  分析

  黑牛布局鸡尾酒前景难测

  公开资料显示,因预调鸡尾酒颇受年轻群体喜爱,因此成为近段时间各酒类及食品企业的一大投资热点。目前在预调酒领域,以锐澳及冰锐领衔品牌,占据市场主要地位。拥有锐澳品牌的巴克斯酒业在2013年-2014年实现净利润分别为2022万元及2.3亿元,扩张速度迅猛。

  因黑牛食品鸡尾酒上市时间较短,其业绩情况公司并无过多披露。此外,除了几家券商在研报中表达了信心外,目前看不到其详细的业绩增长情况。

  预调鸡尾酒作为一种广受“80后”、“90后”青睐的时尚饮品,酒精度数低、外形炫目流行,大多常见于夜场酒吧和私人聚会场合,一般消费人群都分布在北京、上海、广州这样的一线大城市。黑牛食品的销售渠道则主打二三线城市,据媒体报道,黑牛食品所推的达奇(TAKI)鸡尾酒尚未进入一线城市的商超渠道,目前仅依赖当地经销商发售。

  中信建投证券一位食品饮料行业的分析师向新京报记者解释,锐澳用了近十年的时间才培育了市场上的一块蛋糕,确立了鸡尾酒行业的老大地位。黑牛食品在发展鸡尾酒业务方面来讲,并没有自身渠道优势,也没有品牌优势,未来业绩情况不好讲。

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