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达晨创投:低调投资 高调赚钱

  • 来源:多盈金融
  • 2015-06-23
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  时代周报记者 汪�� 实习生 王韶霞 发自北京

  在资本市场深耕15年,向来低调的达晨创投日前首次高调晒出15年的成绩单。

  6月18日、19日两天,达晨创投在深交所举行2015年经济论坛。论坛上,达晨创投对外公布了自2000年创立以来取得的成绩。

  截至目前,达晨创投投资企业300家,成功退出80多家,40家企业IPO,其中35家在深交所挂牌,另有18家挂牌新三板,28家企业并购或回购退出。目前,达晨创投管理15期基金,资金规模逾150亿元人民币。根据深交所提供的数据显示,截至6月15日,创业板475家上市公司中,获创投机构投资的有294家,其中达晨创投投资的就有23家。

  达晨创投成立于2000年,为湖南电广传媒(000917)旗下的子公司。这家本土的老牌创投公司,成名于2009年。2009年,首批28家登陆创业板的公司中,达晨创投和深创投各投资4家,一战成名。2012年,达晨创投IPO退出数量超10家的战绩,奠定了其在人民币基金中的一线地位。

  时代周报记者前后多次致电达晨创投投资总监黄琨,对方最终婉拒了采访要求。与达晨创投低调的风格截然相反,其投资的企业却在资本市场表现亮眼。爱尔眼科(300015)、蓝色光标(300058)、数码实训、巡游科技等企业都在资本市场取得不错成绩,四维传媒、凯立德等都是新三板市场的明星企业。

  而在过去一年中,IPO前景未明、新三板极速扩容,达晨创投业在新三板市场的投资也得到快速发展。据了解,达晨创投有专门的团队对已挂牌新三板企业进行梳理和分析,也会定期参加新三板挂牌项目路演推介会,挖掘一些符合达晨创投投资方向的标的。

  在2014年新三板扩容以前,达晨创投已积极布局新三板。2012年3月底,达晨创投投资的四维传媒递交创业板 IPO申请材料,同年11月完成首轮意见反馈。但随之而来的IPO暂停,导致四维传媒的上市计划陷入僵局。在达晨创投的支持下,四维传媒退而求其次,于2013年11月在新三板挂牌交易。

  达晨创投合伙人齐慎在接受媒体采访时表示,在IPO暂停后,场外市场也是一个补充。“企业选择新三板挂牌交易,不仅可以为企业发展融到资金,还可以通过新三板交易,增加公司的品牌知名度及品牌溢价。”

  针对标的公司的特点,为其制定IPO或新三板的上市计划。齐慎认为,退出渠道的多元化,扩大了PE的选择余地。

  事实上,新三板的交易制度虽不及主板和创业板完善,流动性也相对较差,但PE/VC通过新三板渠道退出,仍不乏获益颇丰的案例。

  达晨创投早期的新三板项目中,除了四维传媒,武大科技也是典型案例。2006年,达晨创投以1.59元/股的价格受让了武大科技原股东所持的386万股;2007年4月,又以同样的价格从湖南信托投资购入314万股。2012年9月,武大科技挂牌新三板,开盘价格为7元/股。

  2006-2007年间,达晨创投对武大科技两次受让,投资成本约1113万元。以2012年武大科技挂牌价格算,达晨创投的这笔投资收益近6000万元。

  齐慎在一次公开场合为未来新三板市场规模作了两大定义,一个是数量的规模,一个是交易的规模。齐慎认为,从数量的规模来说,新三板定位于创新创业企业,很多中小微企业本身的上市也具有包容性。“这是鼓励大家用这个市场去对接资本,未来一定能够超过主板市场,超过中小板和创业板。”

  从交易规模上看,由于新三板交易对资产的硬性规定,目前新三板交易的主体仍然以机构和大散户为主。“从国内投资机构来看,我们国内的VC和PE机构,投了四五万家企业,我们也有强大的动力去推动企业对接新三板,我们最盼望的是未来能不能超过主板市场,这方面更多的是看交易规模,还有市场成长、改革方向,包括各种交易制度的优化及交易门槛的降低等。”齐慎表示。

  达晨创投对新三板市场的重视昭然若揭,在上周的经济论坛上,达晨创投董事长刘昼明确表示,达晨未来将更多关注中小企业的创新创业发展,加强对系列投资的早期化,更加扶持具有国家转型升级的新兴企业。

  “我国创新创业环境正迎来政策的风口期,国家明确提出了培育壮大创业投资机构,扩大创业投资,实施注册制改革,加强资本对创新创业的支持等方面的政策将陆续出台。”刘昼表示,2015年,中国经济发展进入新常态,处于推动结构改革、推动大众创业的转型期,这将带来更多的创业及投资机会。

责任编辑:zde

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