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近一个月券商量化型产品收益率达2.31%

  • 来源:多盈金融
  • 2015-06-24
  • 热度 ( 312℃ )

  高于股票型产品近1.5个百分点

  量化型产品具有风险敞口小、类保本的特点,但投资门槛较高

  今年以来最近一周最近成立

  一月以来

  简称总回报(%)同类排名总回报(%)总回报(%)总回报(%)管理公司

  广发恒定3号优先级172.6235/6270.000.00203.04广发证券(000776)资产管理(广东)

  华龙金智汇量化1号B158.755/31-2.0017.81108.54华龙证券

  国泰君安君享展博一号135.1250/627-4.77-1.26191.68上海国泰君安证券资产管理

  招商汇智之君海118.16 -8.62-2.77171.68招商证券

  第一创业共盈大岩量化进取106.4271/627-6.4912.99189.33第一创业证券

  中原炎黄二号灵活配置99.4976/627-3.171.12135.36中原证券

  国泰君安君享新泉一号B94.7481/627-7.906.05418.80上海国泰君安证券资产管理

  浙商汇金灵活定增87.4794/627-3.662.40172.10浙商证券

  浙商金惠转型成长量化对冲1号86.5396/6270.5412.2792.22浙商证券

  第一创业共盈大岩量化绝对85.9498/627-0.217.0293.40第一创业证券

  国泰君安君享朴道一期83.94102/627-8.6510.33147.59上海国泰君安证券资产管理

  国泰君安君得悦78.9411/31-9.137.72149.62上海国泰君安证券资产管理

  长江超越理财量化精选69.67131/627-5.820.8770.93长江证券(000783)

  券商集合理财量化型产品收益情况(部分)

  伴随着股市下跌,今年以来一向表现优异的股票型券商集合理财产品也受到“牵连”。如果从今年年初起算,平均收益率高达87.32%,远超其他产品。而近一个月的时间里,股票型产品的收益率仅为0.94%,而同期混合型产品收益率为2.39%。

  此时,量化对冲产品则更受投资者关注,这类产品具有风险敞口小、类保本的特点。而事实上,在券商集合理财产品的四大类产品中,有一些细分的“概念类”产品,比如量化型产品、股指期货型产品等等,多是各大类产品中的收益率佼佼者。

  今年以来,券商资管对于股票型产品十分热衷。以5月份为例,财富证券研究数据显示,5月份券商集合理财发行股票型产品366只,混合型产品4只,环比下降69.23%,债券型产品2只,货币市场型产品0只,另类投资型产品1只。发行份额占比方面,股票型产品份额占比99.66%。大量的发行也与股票型产品的优异表现有关,《证券日报》记者通过数据统计得知,股票型产品今年以来的平均收益率已经达到87.32%,远高于其他类型产品。

  然而好景不长,最近一个月,股票型产品的收益率仅为0.94%。同期,混合型产品收益率为2.39%。

  此时,一些量化对冲等避险产品再次引起投资者的关注。

  券商集合理财量化型产品发展到现在已经褪去了创新型产品的外衣,自2011年3月份国泰君安资产管理公司推出首只量化对冲产品“君享量化”,到现在多家券商资管先后涉足量化投资领域,先行的国泰君安、光大证券(601788)等已设有专门负责量化投资的团队,量化型产品几乎成为券商资管的“标配”。

  量化对冲产品具有风险敞口极小、类保本的特点,因而对风险偏好度较低的资金吸引力较强。不过,年化收益率相对偏低是也是一大缺陷。

  数据显示,目前(截至6月23日,下同),券商集合理财量化型产品有217只(分级产品分开统计),其中有数据可查的135只产品今年以来收益率为29.88%,仅有7只产品出现亏损,占比5.2%。

  其中,收益率超过100%的有5只产品,分别是广发恒定3号优先级、华龙金智汇量化1号B、国泰君安君享展博一号、招商汇智之君海、第一创业共盈大岩量化进取。

  最近一个月内,量化型产品平均收益率为2.31%,高于整体股票型产品同期0.94%的平均收益率。

  虽然相比之下,量化型产品的风险要略低于纯股票型产品,但是量化型产品的参与门槛太高,不够“亲民”。一般来说,都是100万元起投。以今年以来收益率排名居前的华龙金智汇量化1号为例,《证券日报》记者查阅华龙证券官方网站,华龙证券对华龙金智汇量化1号B的风险等级标注为“中高”,对华龙金智汇量化1号A标注为“低”。首次参与本集合计划份额的最低金额为人民币100万元,追加申购金额为1万元或1万元的整数倍。

  另外,股指期货型券商集合理财产品今年以来平均收益率为36.07%,10只产品今年以来收益率超过100%。其中,齐鲁锦通2号次级居首,为199.81%。最近一个月内,量化型产品平均收益率为2.35%,同样高于股票型产品。

  另类投资产品也是近期券商发行较多的一类产品,今年以来这类产品中,收益居首的是东北证券(000686)融盛1号次级,今年以来总回报达到362.45%。其次是上海证券对冲精选普通级,今年以来总回报为159.87%。

  值得一提的是,今年以来收益率较高的券商集合理财产品中,投资定增的产品频繁“上榜”。此前提到的量化类产品中,多数产品都有投向定增的份额。

  广发恒定系列和渤海定增宝系列最具代表性。以广发恒定3号为例,其投资方向就是“主要投资于张化机定向增发股票,力争追求定向增发差价和股价上涨的双重收益”。

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