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基金业绩遭遇强震“烦恼”

  • 来源:多盈金融
  • 2015-06-25
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    眼看2015年上半年就要过去,在即将上演公募基金半年度业绩排名争夺战的此时,A股市场突然遭遇强烈震荡或者说暴跌。有数据显示,上周(6月15-19日)A股出现7年来最大单周跌幅,上证指数暴跌13.32%,中小板和创业板指数周跌幅更是分别高达14.36%和14.99%。业内人士表示,在去杠杆的影响下,市场跌幅已经超出了大众的想象。

  A股短线暴跌 “搅局”基金排名战

  端午节后的第一个交易日,A股终于露出了久违的红色,沪指以上涨2.19%收盘,但全天的最大跌幅接近5%。而上周,A股更是创出了7年来最大单周跌幅,上证指数暴跌13.32%,中小板和创业板指数周跌幅更是分别高达14.36%和14.99%。

  作为市场上的主力,多数公募基金虽然在此前的操作中已经相当谨慎,但在如此强度的暴跌之下,其业绩的回调也超出了预期。根据统计显示,包括处于建仓期的新基金在内,上周479只主动型股票基金单位净值平均跌幅高达13.34%,该跌幅相当于创业板指数的88.99%。

  统计数据显示,上周跌幅最大的前几大板块分别为建筑装饰、通信、机械设备、电气设备、传媒和计算机,周跌幅均在14.88%以上。由此可见,跌幅居前的基金一方面仓位较高,另一方面重点配置了那些跌幅居前的行业,才导致净值遭遇垂直打击。

  另据媒体报道,除了股票型基金之外,也有不少混合型基金在上周跌幅较大。在600余只混合型基金中,有289只上周跌幅超过10%,显示这些基金仓位处于较高水平,其中有88只基金跌幅超过14%,43只基金跌幅超过创业板。混合型基金领头羊宝盈新价值周跌幅达到17.69%,在混合基金中领跌,融通互联网传媒、广发竞争优势、财通价值等热门基金跌幅也都超过17%。

  众所周知,六月份过后就是引人注目的半年度基金业绩排名时刻,而就在此时大盘的暴跌走势让不少业内人士感叹,这下由比业绩涨幅变成了比业绩抗跌了。

  据记者了解,上周初大盘的调整已然让公募基金的业绩座次出现了频繁的变化。最初的股基冠军华宝兴业服务在6月16日曾被富国低碳环保拉下,而截止到6月19日的数据显示,华宝兴业服务又再次超越成为目前的股基冠军,但与第二名富国低碳环保的半年业绩涨幅只相差了五个百分点左右。此外,紧随其后的添富民营、融通领先和添富移动互联的收益相差也并不大。值得注意的是,华宝兴业服务的基金经理楼鸿强目前正在准备下一只产品华宝万物互联混合型基金的发售,这一主题也是今后诸多业内人士看好的标的之一。

  对于接下来的基金排名,有业内人士指出,近期市场的大幅调整使股基业绩加速洗牌,成为考验绩优股基们抗跌性的关键时刻,哪只产品能够抗住股指下跌的风险,就能够成为上半年的赢家。

  新基金闪电被套 机构由乐观变谨慎

  然而,尽管目前的A股还处于牛市之中,但在进入到杠杆时代以后的涨跌幅显然都容易超出投资者的预期。就拿近期的下跌来说,不少业内人士就认为这是场外配资监管趋严、打新资金冻结以及产业资本持续减持等因素所致,其中去杠杆起到了助跌的作用。招商证券策略研究主管王稹在近期举行的中期策略会上曾用“躺着赚钱,难亦!”来表达对下半年股市行情的担忧。

  从基金操作方面看,虽然近期的暴跌给不少新基金提供了建仓良机,但一些心急的基金经理还是在建仓后体会到了迅速被套的滋味。有报道称,新基金快速建仓被套,多只基金成立以来跌幅超过10%,其中高铁分级基础份额跌幅高达26.7%、长盛一带一路基础份额跌幅达17.3%,另外还有16只基金成立以来跌幅超10%。

  对于后市操作思路,不少基金经理都认为,市场普涨格局已经告一段落,但不缺乏结构性机会,需要加强操作灵活性,通过更为多元的策略获胜。

  博时基金宏观策略部认为,A股在大幅急挫之后有望企稳,从中长期看,成长与转型仍是投资主线,新兴行业龙头可能是成长板块中较好的投资标的。

  申万菱信基金表示,此前对市场看多的看法变为短期阶段性谨慎,认为市场可能会在4500-5000点之间反复震荡。汇丰晋信大盘基金、双核策略基金的基金经理丘栋荣也表示,本次调整可能会持续一段时间,但牛市的逻辑仍未改变,调整有利于行情的长远发展。在目前背景下,行业和个股配置方面可以倾向于偏防御。
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