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国内首只公募REITs破冰

  • 来源:多盈金融
  • 2015-06-25
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  此举宣告公募基金投资范围拓展到不动产领域,是一项将商业地产资产证券化的重要实践。对于普通投资者,在财富管理和资产配置方面有了另一种新的选择

  今后,即使不能成为优质商业地产项目的“房东”,但也可以借助REITs(房地产信托投资基金)这一新型工具,分享商业地产的持续稳定收益。

  26日,国内首只公募REITs――鹏华前海万科REITs将发行,作为国内公募行业具有里程碑意义的事件,它宣告了公募基金投资范围拓展到不动产领域,是一项将商业地产资产证券化的重要实践。对于普通投资者,在财富管理和资产配置方面有了另一种新的选择。

  国内公募REITs前海破冰

  REITs是一种以发行收益凭证的方式汇集特定投资者的资金,由专门投资机构进行房地产投资经营管理,并将投资综合收益按比例分配给投资者的信托基金。尽管对于国内的投资者而言,REITs还是一个新鲜事物,但对于国外成熟市场大型机构投资者和个人投资者,REITs早已成为主流投资品种之一。统计显示2013年度在美国上市的REITs总共派发了340亿美元的股息分红,而权益类REITs的投资回报率在过去75%时间里打败了通货膨胀。

  今年6月8日,中国证监会正式批复准予“鹏华前海万科REITs封闭式混合型发起式证券投资基金”注册,并将于26日登陆深圳证券交易所挂牌交易,成为国内第一只真正意义上符合国际惯例的公募REITs产品。

  据悉,鹏华前海万科REITs由深圳市前海金融控股有限公司牵头设计并担任投资顾问,鹏华基金管理有限公司作为基金管理人,万科企业股份有限公司及前海开发投资控股有限公司等作为共同参与主体,以前海万科企业公馆的租金收益权为基础资产。

  有望成为资本市场重要新产品

  “鹏华前海万科REITs的推出,有利于拓宽资本市场的广度与深度,不仅可以为中小投资者提供一个投资于房地产市场的通道,降低房地产投资的进入门槛,而且在不改变产权的前提下提高了房地产资产的流动性和变现能力,更好地满足企业与居民的投融资需求。”深交所副总经理林凡表示。

  在林凡看来,前海REITs作为国内首只房地产信托基金,是从私募向公募的一次大的飞跃,大大提高资本产品的提升空间。

  事实上,深交所长期以来特别关注REITs的发展,十年前就有一个专业的团队一直在跟踪海外REITs的发展经验,也在探索国内REITs的发展路径。近几年已经有中信启航和苏宁云创这两只私募的REITs在交易所挂牌。

  林凡透露,鹏华前海万科REITs作为首只公募REITs推出后,已经有众多基金公司主动找上门,积极性很高。林凡判断,未来国内的REITs品种会不断增加,规模会不断扩大,并成为资本市场的一个重要产品。

  “公募REITs能够有助于撬动社会的资本,来参与前海的开发。”林凡表示,境外市场经验证明,REITs是作为一个市场化的融资工具,通过收购建成物业或合作经营等创新模式,能够盘活存量资产,加快建设资金的流转速度,从而促进整个房地产行业的长期稳定发展。

  散户可借道分享商业地产收益

  有别于公募基金的股票型、债券型、混合型等细分类别,鹏华前海万科REITs开创了除股票、债券、现金以外一个新的资产类别,开启了第四类资产。

  鹏华前海万科REITs实现了公募基金在REITs基金领域的探索和创新,不仅为政府和企业及广大公众投资人公私合作关系实现存量资产盘活和新区开发融资新途径提供了蓝本,而且昭示着RETIs这类在海外市场作为现金、债券、股票之后的第四大资产进入了中国内地居民的资产配置池。

  鹏华基金董事长何如介绍,鹏华前海万科REITs的推出发行,宣告了公募基金投资范围拓展到不动产领域,是将商业地产资产证券化的重要实践。

  “以往普通民众不能奢望成为万科前海公馆的房东,有了鹏华前海万科REITs之后,基金持有人就可以与万科一起分享商业地产带来的稳定收益。”何如表示。

  据悉,在鹏华前海万科REITs之后,国内REITs的发展将有望迎来多样化。

  前海金控董事长李强表示,从国际和国内的经验看,REITs可以多种形式出现,此次推出以万科企业公馆为标的创设的前海公募REITs,只是其中的一种形态,下一步前海金控将充分发挥先行先试政策优势和综合金融服务的平台优势,在推进前海REITs基金个案试点的基础上,积极探索、总结,形成可复制、可推广的经验模式,为前海的开发建设提供更多选模式。如果条件成熟,还计划以公租房这类的标的物来开展更多的REITs的试点,做一些更新的探索。

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