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公私募预期下跌近尾声 新兴产业龙头股将反弹

  • 来源:多盈金融
  • 2015-06-26
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  昨天市场再度大幅调整,代表新兴产业的创业板指和代表传统蓝筹股的上证综指双双重挫,接下来市场如何演绎?接受记者采访的多家公私募机构认为,在流动性依然宽松、实体经济企稳的背景下,股市上升格局没有变化,经历了前期急跌之后,市场下跌已经接近尾声,部分符合社会发展趋势的新兴产业龙头股或将迎来报复性反弹。

  深圳一家老牌私募基金董事长表示,6月份以来的下跌幅度超出预期,但是由于仓位不大,整体回撤幅度有限。在他看来,接下来将会进入震荡整理阶段,年内前几个月的单边上涨行情不复存在,对产业发展趋势的判断、对个股的选择更加重要,部分跟风概念股将会被打回原形。

  “尽管上涨的逻辑依然存在,但是前期跟风上涨的概念包装公司,将会被洗掉,有实质概念和未来业绩预期的公司,接下来将会突破上涨”。

  另一位6月初刚成立的私募基金,在清仓买入后遭遇调整后迅速砍仓,目前基本上没有持仓,该基金经理表示短期市场会继续调整,但是向下跌幅基本有限,“对接下来的市场需要观察,但从最近几天行情看,具有业绩支撑的部分公司已经有企稳迹象,有未来发展预期的新兴龙头股,将会密切关注,如果新兴龙头股都不行的话,其他都无从谈起,但牛市逻辑没有被破坏,对于追求更高业绩回报的基金来说,新兴产业概念股依然是首选标的。”

  在博时基金宏观策略部总经理魏凤春看来,牛市形成是综合因素共同作用的结果,主要包括基础条件、催化条件、强化条件和扩散条件。其中基础条件是市场力量,催化条件是政策力量,强化条件是投资者力量,扩散条件是舆情力量。牛市改变的根本逻辑在于基础条件的恶化,而其他条件的弱化只会影响牛市的节奏,“目前看不到改变牛市基础条件的出现,比如经济持续下滑、通胀高企、美元加息引发资金外流、改革停滞等。至少在三季度看不到这些信号。”

  南方基金认为,央行重启逆回购,短期降准无望,但是实体经济融资成本和长期债券利率仍居高不下,决策层正在疏导资金更多支持实体经济,包括放开存贷比和设计保险基金等,“在流动性依然宽松、实体经济企稳的背景下,股市总体上升格局不变,但震荡仍将加剧,过快大幅下跌将是增仓机会。”

  从资金层面看,据记者了解,深圳一家国有银行支行,在本月以来的下跌行情中,某大户的保证金账户,从5月底的1000多亿元,降到上周末的两三百亿元,但本周已经开始回升到三四百亿元,在业内人士看来,在急剧下跌之后,已经出现企稳迹象。从基金申赎情况看,月初部分基金遭遇净赎回的情况,目前已经平稳下来。

  沪上某私募基金投资总监认为,近期的剧烈调整让未来行情更加久远,部分被错杀的优质成长股,将迎来很好的建仓时机。

责任编辑:yh

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