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凯石新发基金:细分行业指数 分级产品发行火爆

  • 来源:多盈金融
  • 2015-06-26
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  6月上半月,沪指反复争夺5000,中小盘承压震荡,成长与蓝筹均有表现,期间,沪深300涨7.86%,中证500涨13.71%。与5月下半月相比,6月上半月公募基金成立数量减少7只,合计67只产品完成募集并成立,混合基金虽然在成立数量上仍占据主流,但平均募资规模折半。6月17日正在发行的产品中,混合基金中,混合-灵活型产品最多,股票基金中,指数型产品居多且多为分级产品。

  具体在发产品方面,有两只基金比较有特点,它们分别是交银互联网金融股票型基金和南方大数据300股票型基金。前者为传统金融行业与互联网的结合,自2013年以来发展较快,且具备更大的发展潜力,同时,基金为被动式分级产品,既分享行业增长收益,又可兼顾杠杆投资。后者为紧密跟踪i300指数的指数型股基,投资风格更偏向于大盘蓝筹,同时,标的指数收益领先于沪深300。

  公募基金双周发行概况

  6月上半月(2015.6.1至2015.6.15),沪指反复争夺5000,中小盘承压震荡,成长与蓝筹均有表现,期间,沪深300涨7.86%,中证500涨13.71%。与5月下半月相比,6月上半月公募基金成立数量减少7只,合计67只产品完成募集并成立,混合基金虽然在成立数量上仍占据主流,但平均募资规模折半。6月17日正在发行的产品中,混合基金中,混合-灵活型产品最多,股票基金中,指数型产品居多且多为分级产品。

  新发行产品方面,截至6月17日,共有42只产品正在发行。分类来看,混合基金22只,其中,混合-灵活型19只,混合-偏股型2只,混合-多空对冲策略1只;股票型基金19只,其中,股票-主动型3只,股票-指数型16只;货币基金1只,具体可参见图表1。指数型股基多为具有细分领域特色的分级产品,混合基金中灵活配置型产品最多。

  新成立产品方面,6月下半月合计67只基金完成募集并成立,较5月下半月减少7只。数量和规模方面,混合型基金36只,募资规模580.90亿元,平均单只募资16.14亿元;股票型基金23只,募资规模764.00亿元,平均单只募资33.22亿元;QDII基金1只,募资规模2.63亿元;债券型基金5只,募资规模116.59亿元,平均单只募资23.32亿元;货币市场基金2只,募资规模2.44亿元,平均单只募资1.22亿元。与5月下半月相比,混合基金成立数量和平均单只募资规模均有下降,股票基金成立数量和平均单只募资规模都有上升,另外,债券基金数量和平均单只募资规模均上升。

  基金市场热点关注公募资产破7万亿

  基金业协会数据显示,今年以来,公募基金的净值规模在3月、4月、5月分别突破5万亿元、6万亿元、7万亿元,环比增速分别为7.83%、18.28%、18.7%。5月底我国境内共有基金管理公司96家,取得公募基金管理资格的证券公司7家,保险资管公司1家,管理的公募基金资产合计73593亿元。5月底,开放式混合型基金的净值规模达到21315.04亿元,环比增长62.44%;开放式股票型基金净值规模达到20369.76亿元,环比增长15.11%。QDII净值规模为1057.82亿元,环比增加8.23%;债券型基金净值规模3723.89亿元,环比增加3.84%;货币型基金份额规模25317.53亿份,环比仅增加1.44%。

  机构普遍参与新基发行

  数据显示,今年以来合计成立基金447只(基金份额合并计算),从投资类型来看,股票型基金136只,混合型基金249只,QDII基金7只,货币型基金23只,债券型基金32只。从管理人来看,83家机构参与新基发行,13家机构的新基设立数量达10只或以上,其中,鹏华基金23只,易方达基金20只,广发基金18只,博时基金、工银瑞信基金、南方基金、前海开源基金各14只,国投瑞银基金和华安基金各13只,大成基金和天弘基金各11只,富国基金和华夏基金各10只。另外,华宝兴业基金、华泰柏瑞基金、中欧基金各9只,建信基金、交银施罗德基金、兴业基金、招商基金各8只,东方基金、国联安基金、上海东方证券、泰达宏利基金各7只,安信基金、嘉实基金、金鹰基金、景顺长城基金、诺安基金、上投摩根基金、银华基金各6只。此外,有10家机构各设立产品5只,有5家机构各设立产品4只,有7家机构各设立产品3只,有12家机构各设立产品2只,有18家机构各设立产品1只。

  交银互联网金融股票型基金

  互联网金融发展速度飞快且发展空间巨大。传统金融行业与互联网结合后,既具有传统金融的专业性特点,又具有互联网低成本、透明且灵活等特点。从2013年的在线理财产品销售,到2014年的互联网券商,到2015年的互联网银行和互联网保险,互联网金融正在以飞跃的速度发展且发展空间巨大,未来它将改变了整个金融业的生态环境,以互联网思维重塑整个金融体系。互联网金融擅长用户体验和用户数据分析,有延展更先进服务模式的潜力,未来传统金融机构所能提供的所有线下金融服务都将被搬上互联网平台。中国拥有全世界最多的网民数量,互联网金融正凭借其优势,为小微客户群提供一系列金融服务。同时,我国金融机构的定价机制、运营机制不完全市场化,资源无法最有效配置,而互联网金融却能推动了其市场化发展,今年以来,首批8张征信牌照获得试点、银监会成立普惠金融部、引导P2P行业的良性发展等政策均利好互联网金融的创新。

  指数型分级产品,收益分配形式多样。该基金所跟踪的中证互联网金融指数涵盖59只互联网金融领域成分股,包括支付、融资、投资、保险、金融信息服务等互联网金融相关标的。此外,该基金采用分级设计,分级基金B份额涨跌幅在下跌市场和上涨市场中都比其他类基金更大,在牛市格局不变的市场中,有足够风险承受力的投资者可通过更好的分享投资收益。

  图表2:交银互联网金融股票型基金简介

  基金名称交银互联网金融股票型基金

  市场代码164907基金公司交银施罗德基金基金经理蔡铮

  投资策略:该基金采用完全复制标的指数的方法,按照中证互联网金融指数中的成份股组成及其权重构建股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整,其股票投资比例不低于基金资产的 90%,投资于中证互联网金融指数的成份股及其备选成份股的比例不低于非现金基金资产的90%。

  业绩比较基准中证互联网金融指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%

  南方大数据300股票型基金

  紧密跟踪i300指数,收益预期较高。该基金跟踪的标的指数为i300指数,是南方基金利用新浪大数据开发的i系列指数之一,精选综合排名靠前的300只股票组成样本股。i300指数采用自由流动市值加权法编制而成,成份股按季度调整,时间上与上市公司的财务报告发布时点一致,既利于指数分析个股的基本面,又利于基金及时调仓换股。该基金标的指数的编制中,权重和市值较大的股票占据较大的比例,因此,指数的风格会更偏向于大盘蓝筹,基金投资理念更偏向于价值投资。指数收益方面,i300指数与沪深300指数同为蓝筹风格指数,截至6月18日,i300指数今年以来上涨48.64%,而同期沪深300指上涨39.53%,i300指数2014年以来上涨122.40%,而同期沪深300指数上涨111.61%,总体上看,该基金的收益预期较佳。

  图表3:南方大数据300股票型基金简介

  基金名称南方数据300股票型基金

  市场代码001420基金公司南方基金基金经理雷俊

  投资策略该基金采用指数复制法,按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整,投资于标的指数成份股及其备选成份股的比例不低于基金资产净值的85%,且不低于非现金基金资产的80%。

  大数据300指数为策略指数,对样本空间的股票,按照财务因子得分、市场驱动因子得分和大数据因子得分进行模型优化,然后将计算的综合得分从高到低排序,选取排名在前300名的股票构成大数据300指数初始样本股。

责任编辑:lyh

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