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半年报收官:基金盈利大降八成

  • 来源:多盈金融
  • 2013-08-30
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  今年上半年,基金盈利同比下降八成。邵如芸/摄影(资料图片)

  基金半年报已披露完毕,略显尴尬的是,在基金盈利同比大降八成的背景下,基民支付的三费金额却同比增长超一成。

  据多盈金融研究中心统计,上半年72家基金公司旗下的1533只基金共实现盈利205亿元,较之去年同期盈利997亿元相比减少近八成。然而,基民今年上半年支付的管理费、托管费和交易费合计达到190.81亿元,三大费用几乎占到盈利的93%,这与2012年上半年172.8亿元的三费支出相比,不降反增。

  新基发行井喷

  致三费大幅增长

  具体看,拖累今年上半年基金盈利的主要是QDII和股票型基金,分别亏损近43亿元和134亿元;债券型、货币型、保本型、混合型和封闭式基金等则分别盈利110亿元、99亿元、8.7亿元、134亿元和30亿元。

  从今年基金支付的三大费用看,管理费(基金公司收取)、托管费(支付银行)和交易佣金(支付券商)支出分别为138.68亿元、27.13亿元、25亿元。去年同期,管理费、托管费和交易佣金支出则分别为129.28亿元、23.83亿元、19.69亿元。“三费”合计支出172.8亿元。

  “三大费用的同比增长主要原因是基金资产规模的大幅增长,除了部分绩优基金受到净申购外,更主要的是今年新基金大规模发行。”上海证券研究员分析称。

  据多盈金融研究中心统计,截至2013年6月末,基金共完成173只的募集工作,募资合计3487.15亿元。其中,固定收益产品大扩容,债基和货基对管理费的贡献同比增长均超50%。

  大公司多亏损

  中小公司赚钱能力提升

  分公司看,在72家基金公司中有47家公司上半年实现了正收益。其中,为持有人赚钱最多的当属景顺长城基金公司,其旗下的23只产品上半年实现盈利约50.9亿元。

  靓丽的“赚钱效应”主要源于景顺长城基金的股票投资实力,旗下基金在今年震荡的市场环境下大多为投资者赢得了较高的正回报。数据多盈金融研究中心统计,今年上半年基金公司各类偏股基金的换手率为1.285倍,相较去年同期增加0.231倍,提升了22%。天相流通指数上半年的换手率为1.132倍,这意味着,基金换手率比市场整体换手率高13.52%。

  海通证券(600837)研究员认为,一是今年上半年成长股赚钱效应凸显,造成基金经理换手意愿提升;二是创业板与主板市场的分化加剧,调结构造成基金资产由主板向创业板流动。

  行业配置方面,基金前五大重配行业分别是机械设备、医药生物、食品饮料、电子和房地产业,持有市值占基金资产净值比例分别为11.46%、11.1%、7.25%、6.29%和6.08%。与上季度对比最大的看点在于电子进入前五大行业,而金融退出前5大行业,目前金融行业的占比仅5.67%。

  实际上,今年来上证综指持续震荡,而以创业板为代表的成长股却有不少创出新高。据多盈金融研究中心统计,截至8月29日,今年以来336只普通股票型基金平均收获13.93%的累计单位净值增长率,其中,重仓创业板为首的成长股基金赚得盆满钵满。

  展望后市,东吴基金指出,上市公司中报信息以及稳增长、调结构的政策取向将是未来股市投资的风向标,去伪存真、精选真成长股则是下半年投资的关键。未来相对看好医药、信息技术、化工、汽车等行业;中长期看好LED、通信设备和安防行业;阶段性地把握智能机产业链投资机会。

  上投摩根红利回报基金经理征茂平表示,预计未来政府出台大规模经济刺激政策的可能性不大,且在货币政策维持现状的情况下,周期股整体获利空间有限,而在国内经济模式已经改变的情况下,成长股优势明显,新兴产业如环保医药等,不仅会受益行业发展也将会得到政策支持,盈利持续性会逐步确认,市场认同度也会不断提高。但未来创业板中的个股将会出现分化,需通过甄别真伪来确定是否属于优质成长股。

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