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半年下发五张牌照 保险系基金来袭

  • 来源:多盈金融
  • 2015-06-30
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  基金聚焦

  如果说时隔两年之后,被业界称为“野蛮人”的安邦保险在年初获得一张基金牌照还只是特例的话,在今年短短半年间,保监会正以平均每月一家的批复速度,给越来越多的保险公司下发基金牌照。

  据统计,自1月以来,安邦保险、民生人寿、泰康资管、阳光保险、华泰保险等5家保险公司获得进入公募基金的入场券。其中安邦保险以旗下安邦人寿全额出资5亿元设立安邦基金,拥有100%股权,而其它公司则以或合资、或控股、或在资管旗下设立公募基金事业部等不同的方式,进入基金业。

  “国内多达两百余家保险公司,剔除合资保险,纯中资保险有一百多家,之前只有国寿和平安获得了公募基金牌照,如今再加上新获批的5家机构,已经达到7家,保险系基金的扩围,已然成为一种趋势。在牛市格局未变的情况下,险企无疑想通过获得全牌照,图谋全资管业务。”国内一家券商机构保险分析师如是指出。

  保险系基金崛起

  保险系基金的诞生要追溯到2011年,彼时中国平安(601318)旗下信托公司与新加坡大华资产管理公司出资3亿元成立了平安大华基金,平安也成为业内首家获得基金业务的保险集团;其后到了2013年11月,中国人寿(601628)旗下资产管理公司联合澳大利亚安保资本共同出资5.88亿元成立国寿安保基金,其中国寿资管出资5亿元,持股比例达到85.03%。又隔了一年多,监管部门再次放开基金牌照的发放,而这一次,却出现了更多的变化。

  “平安、国寿均和外资联手成立基金公司,与其说当时的合资有诸多的政策限制,如今这种限制已经不存在。就如安邦保险,它就可以通过安邦人寿成立全资基金子公司;而民生人寿则是通过收购股权的方式获得浙商基金50%的股权;阳光保险甚至与个人合资成立基金公司;泰康则是在其资管公司旗下再设公募基金业务,进军基金业。这种变化显示出保险系基金背景的多元化,同时也能看到保险机构对于公募基金业务的热情。”对此,上海一家公募基金高管指出。

  事实上,保险系基金的崛起,对于目前的公募基金市场格局也已经产生了影响。有分析人士就指出,保险系基金公司依赖股东的强大实力,无论在投研能力以及投资决策上都会与保险资管保持一致性,而这种关系也会冲击目前公募基金业的格局。

  前述公募基金高管也坦言,对于险企而言,公募业务无疑是一个正待挖掘的蓝海,险企做公募基金业务有着自己独特的优势,首先是渠道,可以依靠保险强大的交叉销售体系。另外随着监管层对险资投资渠道的放宽,险企大类资产配置经验丰富,组合管理能力日益加强。保险系基金已成公募基金第三大阵营。

  “保险资金和公募基金是资本市场上最大的机构投资者,而一旦保险资管和保险系基金联手,对于整个资本市场的影响也不可小觑。保险资金的投资策略稳健偏保守,但是几乎每次都能提前抄底逃顶,而公募基金则不行,受制于仓位配置以及投资者申购赎回的影响,其业绩往往会出现很大的分化。保险系基金纷纷成立,它们发的产品在牛市中很可能更受到投资者的青睐。”上海另外一家小型公募基金销售总监不无担忧地指出。

  而在整个公募基金业内人士看来,保险系基金的纷纷获批,同样会加速基金投资人才的流动。

  在国内做投资的,无非是三大领域,公募、私募和保险资管,以前投资人才基本都在保险资管和公募之间流动,随着A股牛市的来临,很多公募基金经理转战私募,如今保险系公募的加入,会使得好的基金经理加入这一阵营,也不排除一些私募人士成为保险系基金的干将。

  图谋全牌照

  值得关注的是,在国内几大上市保险集团中,平安、国寿均已获得基金牌照,而在2014年8月,中国人保也对外表示已经向中国保监会申请设立基金牌照,并将走事业部的形式,不过截至目前尚未有获批的消息。另外,中国太保(601601)以及新华保险(601336)、中国太平等几家保险公司也还没有设立基金公司的动静。

  “银行要拿全牌照走金控路线,保险也是一样,随着两大保险巨头已经拿下基金牌照,其他几家保险集团应该也不会隔很久申请基金牌照。事实上,对于保险公司而言,基金业务除了能够带来的影响主要还不是基金管理费这一块业务收入,更多的还是能够迅速做大资产规模,获得资管牌照业务。配合保险资金在各大领域的投资以及出海进程的加快,基金业务能产生协同效应。”日前,一家已经获批基金牌照的保险公司负责人如是表示。

  据了解,在新获批的几家保险系基金中,泰康人寿已经开始发行产品,其在今年4月获批后推出首只基金“薪意宝”,是货币市场基金,足见保险系基金在进场之后的稳健投资作风。不过泰康资管在保险界却向来以卓越的表现称霸业界,在获批开展公募业务之前,泰康资产所服务的客户主要为保险公司及保险业外机构客户,所发行的产品均为私募性质产品。在去年,泰康资产所管理的10只投连账户规模加权平均收益率为33.78%,在所有投连账户中保持领先,与基金业相比亦可圈可点。从过往业绩来看,泰康资产净值型保险资产管理产品均取得了超越业绩基准的良好成绩。另外,泰康资产还先后发行了稳盈系列、稳定系列、稳健系列保险资管产品、全球新股QDII保险资管产品,有效满足了保险资金以及社会资金的资产配置需求。其中全球新股QDII保险资管产品曾成功获配阿里巴巴新股。为满足多样化的投资需求,2015年泰康资产又先后设立多利增强和短融增益两只固定收益类保险资产管理产品。

  有业内人士评论指出,相较于传统的基金管理人,保险资管具有丰富的多领域资产配置经验,业务范围涵盖固定收益投资、权益投资、境外投资、基础设施及不动产投资、股权投资、金融产品投资等领域。这些对于保险系基金的快速成长大有助益。

  值得关注的是,在图谋全资管业务牌照的进程中,安邦保险又在觊觎信托牌照,目前已经与天津信托商谈洽购事宜。虽然此事尚未得到双方的确认,分析人士称,在基金牌照之后,保险公司所要谋求的下一张牌照就是信托。

责任编辑:yxz

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