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社保基金加仓大局谋定

  • 来源:多盈金融
  • 2013-08-30
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  □本报记者 丁冰

  在指数踯躅于2100点关口之时,机构资金却暗流汹涌。借着十八届三中全会燃起的改革预期,股市里的“国家队”士气渐涨。中国证券报记者获悉,社保基金近期正召集基金投资管理人,计划从中选择部分基金公司增资。有参与此事的基金公司人士透露,社保基金或借此加大对股市的投资力度。

  “选秀”基金

  最近两周,在某大型基金公司任职的李欣(化名)每天都在加班,忙着撰写投资方案。“社保要选几家基金公司增资,我们在备选之列,正在积极筹备方案应标。投资方案很关键,若合他们胃口,就能拿到钱。”

  一位接近社保基金的人士证实了上述消息,不过他透露,由于上半年部分债券基金出现违规事件,因此这次社保对部分基金的增资行为,主要是出于调整基金投资管理人的考虑。

  社保基金作为国家队,其动向历来被看作是A股市场风向标。“社保此时对几家基金公司增资,有重新划分蛋糕的考虑,同时也意味着对当前A股投资价值的认可。”对于社保基金的动机,李欣做出进一步解读,这是他做投资方案的核心逻辑。

  根据长期跟踪和研究,李欣认为,去年社保基金在资产配置方面,把重心放在固定收益类产品。但今年自“钱荒”事件以来,债券市场遭遇冰冻。借此番调整投资管理人,社保基金很可能将原本投资债市的资金部分转移至股市。

  “更重要的是,当前经济预期改善、权重板块估值偏低等因素给A股带来阶段性投资机会。即使在9月末可能面临季末资金价格太高、QE退出等风险因素,但在经济好转的基本面下,A股很难跌破前低。”李欣说,股指运行的下档支撑力度在不断夯实,预计下跌空间有限,社保基金此番调仓很可能出于此种考虑。

  基于此,李欣在方案中对A股投资做出“弱势难改,但曙光已现”的基本判断,指出虽然短期A股陷入上下两难,但在稳增长和调结构指引下,主题性投资机会不断,应积极把握。“中标应该问题不大,等社保资金到位后,公司会立刻展开投资。”他透露。

  此次社保对部分基金增资的消息在部分机构投资者间已经传开,华南某基金管理公司的一位基金经理着手布局周期股修复行情,闻此讯后则进一步加大投资力度,“社保基金一向偏爱金融等大盘蓝筹股,此次调整资金入场后的主流动向应该是一些估值偏低的周期股。”

  一周一波段

  就在社保基金谋定而后动之时,保险资金已经行动起来。尽管整体仓位无大变化,但险资近来靠着“一周一波段”,通过频繁折腾获取收益。

  “经济是温和复苏,股市难有趋势性行情。”在大型保险资管公司做投资经理的Allen认为,“既然是震荡行情,那我就‘一周一波段’,勤收割、稳收益。”

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  • 第94133期

    经过了一年多的小步快跑的改革,人

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