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部分伞形信托产品被强行平仓

  • 来源:多盈金融
  • 2015-07-01
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信托公司对股市与结构化信托产品还是有风险控制经验的。到目前为止,绝大多数信托公司并没有出现伞形信托爆仓的情况。”上海某大型信托公司人士介绍。
也有信托公司人士承认,近期股市连续暴跌,一些4、5月份成立的伞形信托产品被强行平仓,但只是个别现象。
信托业内人士邓举功介绍,伞形信托业务从2003年就已经出现了,属于合法合规的业务。只是随着股市行情的波动,客户需求有所增减。目前牛市配资已经非常成熟和便利。
所谓“伞形”信托,是指在结构化信托的基础上发展创新而来,由一个信托母账户下设若干个子账户。母账户真实存在,是唯一的股东账户,每一子账户为虚拟账户,且各自单独核算,具体的操作由子账户完成。每个子账户又分为优先级和劣后级投资人,由不同的人操作。从结构上看,类似“伞”形。
具体操作上,有融资需求的客户拿出自有资金充当信托产品的劣后级。如果股票投资出现亏损,这部分劣后资金先承担;如果盈利,除去给优先级客户的固定收益外,其余的超额盈利部分全部归劣后级客户。这就是常说的结构化证券投资信托。
目前信托公司在开设证券账户上并无限制。所以有融资需要的客户甚至不需要到券商开户,就可以直接找信托公司,利用结构化信托或伞形信托进行融资炒股。
“就是客户与信托公司共同设置一下用户名和密码,信托公司给客户一个U盾,通过互联网与信托公司的交易信息系统,客户就可以在信托公司开立的证券账户上炒股了。”该人士介绍。
一般信托公司都会设定警戒线、止损线。如果当日客户股票市值跌到90%以下,信托公司会电话提醒客户。如果跌到80%以下,会通知客户及时补充保证金。如果资金没有及时补足,会被强行平仓。信托公司也会对客户单一股票持仓比例做出限制。
“其实,很多时候优先级和劣后级客户都是我们信托公司的。银行愿意认购信托公司的信托产品的优先级。”该信托界人士介绍。
最近爆仓的伞形信托产品很多是4、5月份新成立的。因为从4月份以来,有经验的客户就已经嗅到了市场的风险,所以这部分产品的占比非常低。由于近几天市场超跌,有些1:3配资的被强平不及时的话,会亏到优先级客户端。
某股份制银行公司金融部相关人士介绍,银行端的最高配资比例从最初的最高1:3降到现在最高1:2.5。目前银行最担心的一种情况是,已经在银行做了配资的客户(信托产品中的劣后级投资者),再到券商处去做两融。“站在银行的角度看,我们还是希望大盘好好调整一下,及早释放高杠杆的风险。”该人士称。
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