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股市“受伤” 信托资产配置重回固收类

  • 来源:多盈金融
  • 2015-07-09
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    在过去10天里,A股市场巨幅震荡调整瞬间瓦解了上亿股民的信心。
  上周,6月26日,A股遭遇最大单日跌幅,沪指一度跌逾8%,上证指数收于4193.64点,当日跌幅7.38%,创业板跌9%。从这一天起,股民开始陆续离场。尽管央行、证监会利好政策接连推出,国家队救援,券商、基金资金赶来护盘,但截至7月7日,上证指数收盘于3727.12点,下跌1.29%,创业板跌幅5.69%,救市效果甚微。
  在这场股市震荡中,每个入局者的清仓或减仓行为都难掩伤痕。在浴血奋战之后,资金将去向何处?记者通过对信托、P2P平台、银行理财和私人银行等渠道调查了解到,资产配置的方向正在从权益类转向固定收益类投资。
  信托产品激增信托客户回流
  “我们有一款叫‘信托宝’的产品,6月份的销售额接近1个亿,同5月份相比,销售规模增长了5倍以上。”互联网垂直金融搜索平台高搜易CEO陈康对记者称,端午节过后,该产品的销售额就开始显著增加。网站信息显示,该平台目前在售的此类产品有两期,规模均为10万元,期限为1个月和2个月,年化收益率分别为9%、9.5%。
  “从时间节点来看,这款产品销售突然增长,确实与股市走向有一定关系,在股市大跌的情况下,门槛低的固定收益类产品,对投资者来说是一个不错的选择。”陈康说。
  信托投资门槛较高,近期,投资者回流信托的意愿正在增加。一位信托公司财富管理部负责人对记者表示,尽管信托客户回流没有那么快,但是近期股市大跌,前来咨询信托产品的客户数量明显增多,多是从股市“割肉”回来的散户。
  信托市场报告显示,上周(6月27日至7月3日),信托产品发行和成立均表现出了大幅增加态势,共有20家信托公司发行了45款集合信托产品,发行数量环比增加17款,增幅60.71%。其中,12个月、18个月和24个月期产品平均最高预期收益率分别为9.48%、10.40%、10.10%。
  上周共有27家信托公司成立了75款集合信托产品,成立数量环比增加34款,增幅为82.93%。上周共有11款新成立产品公布了预期收益,平均预期收益率10.02%,环比上涨0.28%,增幅为2.87%。
  “之前有一部分摇摆不定的客户已经非常明确买信托产品了。”优先财富执行总裁张虎成对记者表示,投资私募的基本都是高净值客户,但如今客户已经不愿意投资阳光私募了,资金去向改向投信托。
  “从股市退出来的资金居多,大部分是行情不好才撤出来的,在暴跌之前提前清仓的很少。”张虎成表示。
  以优选财富为例,该平台主要是做财富管理的资金募集,一般每天募集资金规模在3000万元到5000万元,今年4、5月份时,客户70%的资金都会选择投资阳光私募。
  “但6月下旬特别是本周以来,明显感觉30%的资金还是在选择股票市场,30%的资金对股市没有狂热和坚定的信心,不再把阳光私募作为投资首选。”张虎成说,相比牛市时,目前阳光私募已经回落到占比30%的水平,还有10%的资金投资新三板,另外60%的资金投资固定收益。
  小散户果断回归P2P
  除了信托产品,一些P2P平台也出现资金回流的迹象。某P2P第三方平台人士称,目前不少P2P平台通过该平台发标,成交量略有上升,但仍主要集中在个别资质较好、收益较高的P2P平台,而知名度较低或收益不高的标,成交量有所下滑。
  “最近四周,我们的客户资金回流非常明显,尤其是投资金额在50万元以上的大客户。”拍拍贷CEO张俊表示,最近一个月,该平台新客户数量同比增长100%以上,老客户投资金额同比增长50%以上。
  事实上,在股市持续暴跌行情下,P2P平台客户和资金回流情况并非个案。点融网CEO郭宇航也对表示,他所在平台6月下旬以来客户回流非常明显,但多以资金实力不是很雄厚的80后、90后小额资金居多。
  相对于这波刚从股市离场的“新韭菜”,银行理财、P2P、信托等固定收益类产品显然满足不了老股民的风险偏好。记者随机从三位老股民了解到,赶在6月26日股市持续大跌前,他们已经看出行情走势并及时清仓,从而保住了这轮牛市里不菲的收益。
  不过,这些追逐高风险、高收益的投资者更多是将资金存放在股票账户中按兵不动,以待股市企稳回升再伺机出手,保证资金的充分流动性,不错过股市赚钱的最佳时点。
  缺乏资产对接银行理财发行受抑制
  “回来的也是一些小投资者,高净值投资者并没有明显回流,可能是被股市暴跌打懵了,还没反应过来,不会这么快就把资金投过来。”上述P2P人士说,在股市暴跌的背景下,预计包括P2P在内的固定收益产品情况可能会好一些,但由于宏观经济持续下行,缺乏足够资产对接,也很难出现大规模回暖。
  这一现象恰好反映在私人银行这类高净值客户群体身上,目前这一市场并无明显回暖迹象。“这是一个过程,毕竟目前市场压力还是比较大,不少客户还不能全身而退。不过从市场情况看,大家的风险意识提高了,这类权益类资产得找新的资产配置方向。”一位股份制私人银行人士告诉记者。
  记者从多位银行人士处了解到,目前银行理财资金回流迹象并不明显。一位国有大行资产部人士对记者表示,银行理财作为“非标”资产目前面临着没有好的标的项目投资的境遇,因此,银行在压低投资者收益率,从而抑制理财产品的发行。
  普益财富理财市场报告显示,上周(6月27日至7月3日)共66家银行共发行753款理财产品,发行银行数比上期增加1家,产品发行量减少22款。银行理财产品的平均预期收益率为5.04%,较上期减少8个基点。其中,预期最高收益率在6.00%及以上的理财产品共37款,市场占比为5.33%,环比下降2.15个百分点。
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