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IPO暂停 打新基金临赎回压力

  • 来源:多盈金融
  • 2015-07-13
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    “我前阵子买了不少打新基金,但现在新股不发了,再持有这些基金还有啥意思?”昨天,投资者周女士在群里表示,准备接下去赎回这些基金了。

  随着监管层IPO暂停的一声令下,前期销售火爆的打新基金也面临着赎回的困境。“新股发行暂停后,近几日旗下打新产品无不面临着净赎回,无论是散户还是机构客户都打算退出。”杭州一位基金经理表示。

  有打新基金遭九成赎回 净值竟然还涨7成

  最近,一只6月底刚成立的打新基金,其净值在7月7日的大跌中竟然一天内逆势大涨70%而广受业界“围观”。这只“耀眼”的基金是鹏华基金的鹏华弘锐混合C,该基金7月6日的净值仅为0.996元,到了7月8日刷新的净值却飙涨至1.714元,逆势大涨逾70%。究其原因,是因为这只基金遭受了9成以上的巨额赎回。

  公开资料显示,原来这是一只6月底刚成立的打新基金,截至6月30日,资产规模为1.52亿元。该基金份额净值从6月30日开始出现变化,在初期微幅升至1.002元后逐步回落至0.996元。然而,7月7日,该基金净值达1.711元,较7月6日的0.996元大增0.715元,单日增长率达到71.79%。

  净值为何暴涨?由于近期市场大跌,管理层暂缓了IPO,新股发行搁浅,基金持有人纷纷申请赎回。查阅招募说明书,如果基金持有人持有期限超过1个月,则免收赎回费,不足1个月的赎回费率为0.5%,赎回费全额计入基金财产。该基金规模为1.52亿份,按0.5%的赎回费率计算,要实现0.715元的净值增长,则赎回份额将超过1.5亿份。换言之,该基金的赎回比例已超过99%,剩余持仓的0.7%近百万余份将分享近1.51亿份赎回带来的手续费约75万元,折合成净上涨70%多,坚守者意外获得大额红利。

  IPO断档 打新基金急寻出路

  不过,鹏华弘锐混合C属于十分独特的个案,其主要面向机构投资者,但这一极端情况的出现,是由成立时间短和短期出现巨额赎回导致的。对于其他打新基金而言,类似情况发生的概率并不太大。不过,越来越多的赎回请求将是打新基金共同面临的压力。

  今年上半年,尽管牛市行情让很多偏股型基金收益飙涨,但“稳赚不赔”的打新基金依然受到投资者的青睐踊跃申购,很多基金公司也凭借着发行打新产品规模暴增,如西部利得、鹏华基金、东方基金等。 相关数据显示,目前公募基金市场上约有300只较为典型参与打新的公募基金,截至6月底,打新基金净值规模在100亿元以上的超过60只,更有4只基金规模突破150亿元大关。

  然而,随着IPO暂停的一声令下,前期销售火爆的打新基金也面临着赎回的困境。“新股发行暂停后,近几日旗下打新产品无不面临着净赎回,无论是散户还是机构客户都打算退出。”杭州一位基金经理表示。

  据悉,为了应对赎回危机,各大基金公司纷纷对旗下打新基金转变投资策略,选择投资更加稳健低风险的债券市场或货币市场。

  南方基金表示,短期内打新基金将转变为债券型基金,长期则会转变为保本基金运作。国泰基金也指出,在保证流动性的前提下,旗下打新产品将以中短久期的债券为主进行投资,努力提高组合的静态收益率。此前打新最为积极的国联安基金也表示,打新产品短期操作将以纯债投资为主。在兼顾流动性和收益性的前提下,国联安打新基金将以利率债和中高等级信用债为核心构建组合。
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