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私募选股预判趋势防风险 下半年青睐绩优股

  • 来源:多盈金融
  • 2015-07-27
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  尽管经历市场大幅调整,私募上半年整体仍取得正收益。据格上理财统计,截至6月30日,阳光私募行业上半年平均收益为42.44%,跑赢沪深300同期26.58%的涨幅。

  记者专门采访了上半年业绩靠前的私募,他们表示,上半年着重选择高成长类个股,并对市场趋势做预判,提前减仓,保留成果。这些私募对近期行情偏谨慎,慎重参与市场反弹,同时认为下半年行情会分化,机会来源于绩优股票,会再创新高,而一些仅炒概念的股票可能还会调整。

  预判趋势防风险

  据统计,在传统股票策略的私募中,上半年平均收益为47.95%。从单只产品来看,排名前十的产品收益率均超过180%,如倚天雅莉3号、清皓1期、雪球财富信融汇天下2号、天启螣蛇、泽泉-景渤财富、泽熙3期和1期等。

  数据显示,规模10亿以上的股票型阳光私募管理人中,旗下所有股票型基金上半年的平均收益排名靠前的是泽熙投资、源乐晟资产、映雪投资、菁英时代投资、新价值投资、穗富投资等。

  记者采访了部分排名靠前的私募机构,探索其上半年获益丰厚的原因。

  从选股来看,私募把握了一些高成长类股票。深圳菁英时代投资董事长陈宏超表示,上半年主要把握了生物制药、农业服务、TMT等行业的绩优高成长类个股,在年初市场低迷时就积极买入,中长期持有。

  广州穗富投资董事长易向军也表示,把握了新材料、生物制药、智能穿戴设备、智能家具、环保新能源等行业个股,还有高送转、次新股等,介入了一些有转型预期的股票。

  而广东泽泉投资的泽泉-景渤财富在6月业绩爆发,董事长辛宇告诉记者:“我们这两年看好企业重组,当时按照重组的逻辑买了很多股票,结果陆续有多只股票停牌,错过了前期的大涨,直到5月、6月才复牌,股票补涨,净值爆发。上半年,对产品业绩贡献较大的是重仓的环保、锂电池、机器人、智能制造等行业的股票。”

  从风控来看,排名靠前的北京某私募投资总监表示,主要通过对趋势做预判,“5月就感觉市场不太对,长债收益率上升,监管开始查杠杆,我们在第一根大阴线出来时就减仓很多,没想到市场会杀得那么狠,后来干脆全部减仓。”

  而辛宇风控的方法更彻底,除了停牌的股票,全部清仓,“我们重视选股和选时相结合,5000点顶部迹象明显,我们当时认为赚70%、80%已经够了,投资要留有余地。”

  陈宏超的方法比较特别,“当市场价格高于我们认定的买入价格时,就采取‘止买策略’,4月中旬基本不再买入,而是采取持有优秀、强势品种的策略。我们会在买入成本方面进行控制,因此在后期市场出现回调时受到的影响较小。”

  下半年买入绩优股

  7月9日以来,A股市场反弹行情强势,私募对反弹行情能否转为反转看法不一,因此,在抢反弹中表现也不一样。私募对于后市多维持谨慎的态度,认为下半年行情可能出现分化,坚决买入基本面好的股票。

  陈宏超告诉记者,他们在市场最恐慌的时候坚决出击,买入被错杀的优质股票,“目前市场已经恢复到相对理性的状态,处于平稳阶段,但我认为接下来的行情会有明显的分化,长期看好优质公司,股价可能还会再创新高,但概念炒作的、缺乏基本面支撑的股票将会出现长期的弱势,不排除以后创新低的可能。我们目前仓位不低,看好国企改革、农产品价格复苏类的股票,还要重点关注‘十三五’规划,看下一个五年的发展方向,选择强势、龙头品种。”

  易向军则表示,新基金前期一直空仓,7月8日才建仓,目前用来抢反弹的仓位也不重,只有五成左右;未来市场会有几个月的宽幅震荡过程,看好真正的成长股,泡沫个股会被市场抛弃。

  但前述北京私募则表示,最近这波反弹没有加仓,这几个月会相对谨慎。

  广州雪球投资经理陈友潼也对后市较谨慎,“要看下周指数能否站稳4000点,不然,市场还会有下滑的空间,因为现在整体反弹的持续性很强,却没有一点回调,获利盘、抄底盘都很多,接下来点位比较敏感。但现在的市场整体资金活跃性很强,不会再因为流动性出现问题,业绩反转、增长性比较好的股票会有好的表现。”
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