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低风险理财品回暖 收益预期需重新厘定

  • 来源:多盈金融
  • 2015-08-04
  • 热度 ( 231℃ )
  据了解,近期股市震荡非常明显,这对很多股民和投资者的信心都是极大的挑战,在这种环境下,低风险稳定收益的理财产品重新开始吸引更多的资金投入。理财分析师建议,面对股市剧烈波动的时期,资产配置尤为重要,投资人要适时回顾自身的资产配置是否合理,及时作出调整。

  固定收益理财重回舞台

  近日,不少银行和互联网理财平台都透露,随着股市的大幅波动,投资人重新开始关注低风险的固定收益理财。

  数据显示,7月底,蚂蚁金服旗下的中长期理财平台招财宝累计交易额破2000亿元,这距离4月26日突破“一千亿”大关,仅过了两个多月。巧合的是,招财宝交易额骤然放大的阶段,恰与本轮牛市以来A股市场最大的一波剧烈震荡相重合。数据显示,5月与6月的环比增速分别达到23%和36%,呈现明显的加速度式增长。

  与此同时,理财通平台中的货币基金、定期理财等固定收益类产品也受到用户热捧。据数据统计,截止到7月31日,理财通交易规模突破1500亿元,用户数超过1600万,其中6、7两个月用户净增长近30%。

  今年5月以来,A股市场进入一个高幅震荡的区间,尤其6月中旬之后的断崖式下挫,上下振幅超过1800点,过山车式的震荡让整个市场心惊胆战。有银行人士认为,理财重新走俏,与A股震荡,投资者转向收益稳定的保本定期理财产品,追求稳定投资关系很大。

  虽然降息后短期理财产品收益对比一个月前有明显的下降,但由于股市的信心仍未恢复,不少投资人都将离场的资金重新购买银行稳健型理财产品。不少银行理财部人士都告诉记者,近期银行理财人气明显回暖,部分稍高收益的短期产品都出现供不应求的情况,资金流入十分明显。

  “上半年股市最火时正是理财产品销售最低迷的时候。而6月以来股市暴跌后从股市撤回来的投资者不在少数。银行理财产品的募集期一般在7天左右,以往多数会在三四天内认购完,而现在高于5%的理财产品会迅速被认购光。”某股份制银行理财经理对记者表示。

  另一方面,一些固定期限的理财产品,销量增长更为明显。在接连几次降息之后,银行一年期存款利率已降至2%,而余额宝类的货币基金宝宝产品收益率也降到了3%左右。统计数据显示,上周一年以上期理财产品10款,平均预期收益率为5.59%,较上期上升29个基点。平均来看,6~12个月期的银行理财产品收益率基本能达到5.3%。记者查询招财宝也发现,目前手机可预约的中期理财(6~12个月)收益率为5.77%起,中长期(12~24个月)能到6%。

  此外,有银行透露,6月15日首批大额存单销售情况良好。目前已经有银行计划推出后续的大额存单。另外90多家银行已经加入大额存单发行队列,预期市场中的产品也将进一步丰富,促使部分大额资金回流银行。

  不过,值得注意的是,随着股市暴跌,不少P2P理财平台也开始显现风险。出于对项目流动性的担忧,P2P成交量投资人数齐降。数据显示,上周网贷成交量共计105.56亿元,环比下跌0.8%,投资人观望情绪浓厚。

  收益预期需重新厘定

  广发银行财富管理顾问团队分析认为,面对股市剧烈波动的时期,资产配置尤为重要,投资人要充分认识到资产配置是应对市场波动的重要手段。

  “同类型的投资人应该在长期、中期、短期的资产配置上采取不同的策略。”广发银行高级财富管理顾问钟永斌表示。根据人生短期、中期和长期的需求差别,建议家庭或个人将金融资产分成三类——短期投资、中期投资和长期投资。

  短期投资一般指一年内的生活开支,如旅游、改善生活类消费等。应该投资于流动性好、收益稳定的产品,如一年内的银行短期理财产品,货币基金、银行贵金属交易等可以灵活进出的资产。对于尚未有小朋友和抚养老人压力的白领,这类资产可以配置10%—20%左右,主要用于解决流动性问题。

  中期投资,是资产保值增值主要来源,时间一般为1—3年,平时我们投资股票和买中长期理财产品、定存都属于这一范畴。钟永斌表示,中期资产适宜投资债券、权益、基金、信托产品等。风险最低的是货币类、债券类的产品,风险稍高的为股票型、混合类产品。根据不同的年龄和抗风险能力,中期投资配置比例可为40%—80%不等。

  钟永斌特别指出,在中期投资结构组成上,不同风险类型的投资人要进行不同的资产搭配。他建议稳健型投资者可持有六成债券类资产,搭配一成的股票类资产和两成货币类资产。进取型投资人债券类、混合类和股票类资产的比例可以调整为4:3:3。但值得注意的是,即便是最激进的投资人,中期投资里,股票类投资配置也不宜超过40%。

  最后是长期资产,用于应对风险,保障生活稳定。长期资产比较适合投资于保险产品,一般配比占总资产的10%—15%左右。

  “平均来看,各类投资人中期资产的比例约为65%。中期资产里头,不同风险承受能力投资人的股票类资产比例平均为20%。65%×20%=13%,也就是说13%的股票类资产仓位是比较适宜的。这样的仓位即使面临本轮30%的大跌,对整体资产的损失也仅为13%×30%=3.9%,对家庭经济影响较为有限,且可以通过固定收益的理财产品或信托产品进行弥补,最终实现资产的整体保本甚至盈利。”钟永斌表示。

  钟永斌建议,在现阶段,投资人可以根据自身的风险承受能力对基金和股票的持仓进行测算。对于超配的投资人,建议按照资产配置的比例调整大类资产配置,增加固定收益类的产品投资,并根据市场状况调降股票类资产比例。对于低配的投资人,建议拉长投资期限,并采取基金定投等分批买入的方式。

  “广大投资者要设立合理的投资收益预期。长期来看基金仍然是较好的投资工具之一,但不是短期谋取暴利的工具。长期来看,如教育基金的储备等长期投资都很适合基金定投,只要能够持之以恒,坚持10年以上的投资收益都很不错。”钟永斌表示。
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