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信托产品扎堆 “旱涝保收”有门道

  • 来源:多盈金融
  • 2015-08-18
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    信托一直被称为“理财市场上的高富帅”,因为信托的合格投资人必须拥有大于100万元的可投资资产,客户群体主要为高净值人群。即便如此,信托依然发展迅猛。
  中国信托业协会公布的统计数据显示,2015年1季度末,信托全行业管理的信托资产规模为14.41万亿元(平均每家信托公司管理资产规模达到2119.10亿元),较2014年1季度的11.73万亿元,年度同比增长22.85%;较2014年末的13.98万亿元,季度环比增长3.08%。
  一直以来,信托保持着稳步增长的态势,这都得益于它高收益低风险的产品特性。
  信托产品逆市扎堆
  股市最近的走向真是纷繁复杂,但是,信托公司似乎并不畏惧,并且一直坚持平稳前行,所以,许多投资者又重新投到信托公司的怀抱里,加上信托公司不断推广新的信托产品,投资者的投资热情又被重新激发。7月20日~24日一周,共24家信托公司参与成立38款产品,其中34款产品公布募集资金,成立规模51.17亿元,成立市场继续回暖。其中,参与公司数量增加1款,虽然信托产品成立数量回落至38款,但融资规模继续小幅增长,环比涨幅7.55%。同时,信托产品平均规模由之前一周的0.93亿元回升至1.35亿元。
  与此同时,共21家信托公司参与发行36款集合信托产品,32款产品披露预计募集资金,发行规模61.06亿元。机构参与数量环比上周增加,机构参与度为30.88%。值得注意的是,7月20日~24日这一周发行数量不仅较前周增加,而且发行规模增长显著。其中,发行数量环比增加20款,发行规模环比增加39.16亿元,环比涨幅达178.81%。
  统计显示,这些成立的信托产品年化收益率为9.24%,环比增加0.1个百分点,平均收益率止跌上涨。“受宽松货币政策影响,整个市场融资成本有所下降,信托产品为了保持一定市场份额,主动让利投资者。”用益信托工作室研究员帅国让表示。
  如此看来,信托公司不仅不惧股市多变,就连新推行的信托产品在市场上的表现也很强劲,并且,投资者最在乎的收益率也保持在较高的水平。
  高收益低风险两条腿走路
  受股市震荡影响,信托理财产品近来销售一路走高,非常火爆,目前信托产品预期年收益率一般为9%左右,高出银行同期定期存款利息近7个百分点以上,成为替代证券投资的较好品种。
  除了高收益优势外,信托产品在内部设计上,往往会设计多层次保障措施,风险控制手段一般会综合运用不动产抵押、上市公司股权的质押或其他受益权的质押,并配合第三方的连带责任担保等。
  “由于资本市场大幅震荡,大量资金从股市流回银行,该部分资金对产品的风险性非常看重,而这也成就了信托理财产品走俏的局面。”某商业银行理财分析师介绍,目前银行发行的理财产品,主要分信托贷款类和信托资产转让类两类,其主要投资方向多为优质企业,由于企业信用评级相对比较高,风险较直接投入资本市场的理财产品低,这是投资者追捧的原因之一。
  “相比于储蓄和国债,信托理财产品有各种期限的品种,满足了不同投资者的要求,且从同等的投资期来看,收益稳定且较高。”该人士表示。
  关注信托挂钩资产
  那么,在众多的信托类理财产品中,投资者该如何选择呢?
  “投资者选择信托产品,最关键的是对投资企业的选择。”上海汇通理财中心理财部业务主管张亮表示,该类产品的报价高低主要取决于银行放贷成本,一般来说,银行对信用等级高的企业放贷利率相对较低,反之就相对较高。“投资者不应盲目追求产品报价,超高报价往往意味着投资者的资金将被投资到一个贷款成本相对较高的企业,也就是企业信用评级低,投资者风险较大。”
  “对投资者而言,选择信托理财产品要从产品整体的风险和收益情况来衡量。关键是对理财产品挂钩的信托类资产进行分析,挂钩资产的风险程度如何,是否为风险较低的项目,是否有国有银行提供连带责任保证等。”他分析。
  此外,理财师建议,投资信托理财产品需要长期坚守,如果仅仅把信托固定产品作为一个避风港,风头一过又凭感觉投机楼市股市,有可能再次损失已有的收益,正确的方式应该是选定一种适合自己的投资品种长期坚持投资,将获得良好的复合回报。
  TIPS 投资信托三点提示
  其一,融资方实力应成为选择信托产品很关键的指标。首先,信托公司要对其进行详细的尽职调查;其次,投资者也应该主动要求查看尽职调查报告。在产品发行时,投资者更容易受到“保本保息”等误导宣传,而忽略甄别隐藏在表面下的风险。所以要选择实力较强的信托公司和融资方,最好是政府或国企背景,抵押物必须质地良好、变现能力强。这样选出的信托产品才有较强的抗风险能力。
  其二,避开“雷区”,提前过滤易发风险的项目。通过2013年有兑付风险的信托产品分析,三、四线城市非政府保障房地产项目,过剩产能行业(煤炭、钢铁行业)及融资方实力差的项目最好不要碰。
  其三,选择固定收益类产品,将未知风险降到最低。从收益类型看,信托产品可分为浮动收益类和固定收益类,在相对风险较高的信托行业而言,尽量选择固定收益类产品。因为浮动产品集中在矿产、证券等风险更大的行业里,买这类信托不如直接投资股市或基金。
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