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揭秘新生代宝宝类产品“炼金术”

  • 来源:多盈金融
  • 2015-08-20
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  自2015年初开始,央行多次降息及降准,市场资金面逐渐宽松,而本质为货币基金的宝宝类产品收益大幅下滑,吸金能力逐渐减弱,风光不在,基本上告别了“躺着都能赚利息”的时代。

  不过,在宝宝类产品“万绿丛中”,有一部分产品的年化收益率却超过5%,有的甚至接近12%。它们与传统宝宝类产品的收益率为何相差如此之大?其投资范围和运作机制是怎样的?记者将为您揭开这些产品的高收益背后的秘密。

  今年以来,以余额宝为代表的传统宝宝类产品风光不再,七日年化收益率失守4%,与过往一度超过9%的收益率已经不可同日而语。

  新生代“宝宝”鹤立鸡群

  以余额宝为代表的传统宝宝类产品,往往被称为货币基金1.0版本。与余额宝类似,陆金所推出的零活宝同样具有低门槛、高流动性等特点,因此引起投资者广泛关注。记者了解到,该产品1元起投,T+1申购赎回,但与传统宝宝类产品不同的是,零活宝七日平均年化收益率高达5%以上。

  去年刚刚由北京快快网络技术有限公司推出的真融宝活期类产品也发展迅速。记者了解到,真融宝产品设计类似于银行活期,1元起购,随存随取。不仅如此,每天产生的收益还将计入到第二天的本金中,从而实现日日复投。

  值得一提的是,该产品年化收益率接近12%,相当于银行活期存款收益率的30倍左右。但该产品有购买额度限制,目前每人最多可购买5万份。

  今年以来,在宝宝类产品收益普遍下行的大环境下,上述产品可谓是“万绿丛中一点红”,但少数产品收益飘红并不能改变宝宝类产品整体黯淡的尴尬境遇。

  相比之下,今年以来在资金流动性充裕的情况下,宝宝类产品的整体收益率则是一路走低。统计显示,截至到8月14日,互联网系宝宝类产品平均七日年化收益率为3.56%,基金系和银行系宝宝类产品七日年化收益率为3.40%和3.24%。

  截至8月17日,互联网系宝宝类产品中,百度百赚利滚利版旗下嘉实活期宝七日年化收益率为4.274%,每万份收益为0.8695元;微信理财通旗下汇添富全额宝七日年化收益率为4.043%,每万份收益为0.807元;京东小金库旗下嘉实活钱包和鹏华增值宝七日年化收益率分别为4.023%和3.431%,每万份收益为0.80元和0.7123元;挂钩广发天天红的苏宁零钱宝和微信理财通七日年化收益为4.046%,每万份收益为1.2452元;挂钩汇添富现金宝的苏宁零钱宝、网易现金宝、新浪存钱罐七日年化收益率为3.359%,每万份收益为0.9683元;微信理财通旗下易方达易理财七日年化收益率为3.28%,每万份收益为0.8611元;阿里余额宝旗下天弘增利宝七日年化收益率为3.274%,每万份收益为0.9413元。

  基金系宝宝类产品中,挂钩广发钱袋子货币基金的广发钱袋子七日年化收益率为4.28%,每万份收益为0.7953元。

  银行系宝宝类产品中,广发慧存钱旗下广发天天红七日年化收益率为4.046%,每万份收益为1.2452元。

  投资范围大不同

  同样是宝宝类产品,新生代的宝宝类产品收益率为何如此之高?

  众所周知,被称为1.0版本的宝宝类产品,其本质上对应的是货币基金,而货币基金的投资范围受到一定限制。通常货币基金在招募说明书中明确其投资范围包含现金、通知存款、短期融资券、1年以内(含1年)的银行定期存款、大额存单、期限在1年以内(含1年)的债券回购、期限在1年以内(含1年)的中央银行票据、剩余期限在397天以内(含397天)的债券、剩余期限在397天以内(含397天)的资产支持证券、剩余期限在397天以内(含397天)的中期票据、中国证监会认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。“由于宝宝类产品必须兼顾足够的流动性,货币基金的久期较以往短了不少,规模越大,久期就越短。”一位货币基金掌门人说。

  与传统宝宝类产品相比,新生代宝宝类产品的投资范围要宽广得多。以陆金所零活宝为例,其本质是定向委托投资服务,除了不少于30%的资金必须投资于高安全性、高流动性的银行存款之外,其余不超过70%的资金可以投资票据、资管计划、标准理财产品和其他现金管理工具等,因此可以获得比货币基金更高的收益。

  宝宝类产品投资范围逐渐拓展,也给投资者提供了更多的选择。

  风险控制不容忽视

  在不少投资人士眼中,传统的货币基金风险并不高,宝宝类产品更像是存钱。

  然而,如今随着宝宝类产品的投资范围逐步扩大,产品背后的风险自然不容小觑。

  对陆金所零活宝而言,其背靠平安集团这棵大树,本身拥有平安集团旗下各种金融产品和资源的集中效应和资金对接能力,因此零活宝的资产配置能力、风控审核能力及流动性管理能力均较强。

  而对于一些没有强大平台背景的产品,投资者可能需要多留点心。
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  • 存款时限 活期 整存整取 整存零取
    3个月 0.35% 1.1% --
    6个月 0.35% 1.3% --
    1年 0.35% 1.5% 1.35%
    2年 0.35% 2.1% --
    3年 0.35% 2.75% 1.55%
  • 贷款时限 商业贷款 个人住房公积金贷款
    1年以内 4.35% 2.75%
    1年至5年 4.75% 2.75%
    5年以上 4.90% 3.25%