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私募发行遭遇滑坡 券商放缓节奏

  • 来源:多盈金融
  • 2015-08-24
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  近期,由于市场行情起伏不定,通过券商通道发行私募产品的节奏开始逐渐放缓。最新数据显示,7月证券公司通过柜台市场发行规模整体放缓,私募产品发行数量大幅减少。

  据了解,此前不少大型券商大力拓展孵化私募基金的业务,建立“私募工厂”,以避免高端客户资源的大量流失。有券商人士认为,当前二级市场震荡频繁,私募产品对客户的吸引力较弱,券商服务私募的新模式可能面临考验。

  私募发行遭遇滑坡

  随着市场走弱,近期私募产品的发行出现锐减,对于为私募机构提供代销平台的券商机构而言,行情震荡频繁给其业务造成明显影响。据中证协最新披露的证券公司场外业务数据显示,在柜台市场方面,7月证券公司通过柜台市场发行私募产品的规模整体放缓,新增发行(含代销)684只私募产品,发行金额455.07亿元;148只私募产品实现转让,转让金额16.14亿元;1家证券公司开展场外融资业务118笔,融出资金0.34亿元。

  “之前曾给高净值客户推荐一些知名私募机构的产品,但这次调整下来,客户损失惨重,营业部几乎每天都在处理这类纠纷,近期不会再考虑权益类产品的发行。”据深圳某券商机构地方营业部反映,此前市场行情火爆时,券商积极向客户推介私募机构产品,但近期行情大幅下跌,令客户损失较多,私募发行也将被搁置。

  不少市场人士反映,由于当前市场信心低迷,私募产品的销售存在困难,此前券商和私募机构合作进行产品发行的计划也被束之高阁。据格上理财不完全统计,7月共有812只阳光私募产品发行,与6月的1948只相比,大降58.32%,仅比今年2月春节期间的733只略高。截至8月19日,8月以来发行的阳光私募产品仅有79只。业内预计,8月私募产品发行数量会出现大幅滑坡。

  探索私募服务业务

  今年以来,为探索业务模式的创新和突破,不少大型券商开始尝试对接私募机构,为其提供相应的服务,形成私募孵化器,以支持其业务的开拓。据了解,广发证券、中信证券、中金公司等均陆续成立“私募工厂”,为初创期的私募基金提供产品和通道服务,而招商证券设立种子基金进行私募产品跟投,并提供网点销售支持。在券商人士看来,通过和私募机构的合作,可为后续新业务的挖掘提供亮点,同时也可以盘活券商内部高净值客户的存量。

  而随着行情的逐渐走弱,这类私募服务的新模式可能面临考验。有券商机构人士表示,当前私募产品的发行速度随着市场行情的情况决定,而券商自身在布局私募服务方面仍属起步阶段,资源投入较多,盈利模式尚未形成。同时,券商自身也需要确保向其高净值客户负责,在风险控制方面做好把关,这意味着券商机构在挑选服务对象时,选择标准会更加严格和谨慎。

  不过,仍有部分券商营业部选择挑选合适的私募机构进行合作,并重新开放渠道为私募产品发行等提供相关服务。据私募人士分析,由于市场调整的出现,实际上为机构渠道代销进行了又一次严格“删选”,许多风控不到位、投资能力较弱的私募产品风险已经充分暴露,机构便可以从中挑选一批优质、可靠的私募产品提供给客户。
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