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探索信托型阳光私募现状

  • 来源:多盈金融
  • 2015-08-25
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信托型阳光私募作为一种比较有特色的产品,近年来在市场上发展形势还是不错的。不过股市的震荡起伏,给信托型阳光私募的发展也带来了一定影响。
信托型阳光私募现状分析
源自6月底的A股暴跌,令市场上的各参与者都经历了一波巨幅的震荡。虽然此后政府出台了限制上市公司高管减持、证金公司入市等一系列救市措施。但7月份的股市仍然波幅剧烈,7月下旬市场仍出现了一波二次探底走势。
受此影响,7月份阳光私募产品的发行和成立数量较6月份均呈现大幅减少的情况。据不完全统计,2015年7月共发行了77只阳光私募产品,较6月份的448只大幅减少。
对此,有信托公司人士直言,此前的震荡行情中,基于风控因素,信托公司和私募机构纷纷选择观望,不少私募甚至中止产品发行。此外,投资者的谨慎情绪,也是造成7月份信托型阳光私募发行量大幅缩水的原因。
“目前信托公司如果发行阳光私募产品,和上半年相比,在投资者那里的反应都比较冷淡。二级市场赚钱效应不再存在,令投资者的选择开始转向,因此信托公司在发行此类产品时也开始变得更为审慎。”沪上某信托公司人士向记者透露。
股市的巨幅震荡,让信托型阳光私募产品进一步呈现业绩冰火两重天的格局。统计结果显示,7月份有13只私募产品产品单月涨幅超30%,128只产品净值上涨逾10%,但更多的私募产品业绩却堪忧,有2只私募产品净值跌幅超过50%,净值跌幅超30%有42只,跌幅超20%则达到193只,跌幅超过10%的私募产品更是达到惊人的617只,占比高达27.73%。
信托型阳光私募受股市影响
经历了7月份这次市场的巨幅调整,从最高收益来看,本轮非结构化产品的收益表现仍最为突出,结构化信托产品次之,TOT居最末;从平均收益来看,非结构化产品本轮表现相对较好,结构化信托产品和TOT产品表现逊之;最低收益来看,TOT产品表现最佳,结构化产品的表现次之,非结构化产品的表现最为糟糕。
因此总体来看,在7月,非结构化产品收益高,同时在高收益与低收益区间内表现都比较明显。但同时,其最大回撤率高,风险也大,可见非结构化产品的高收益与高风险并存。
信托型阳光私募对于市场的依赖性还是比较强的,在这个基础上,股市的震荡确实会对信托型阳光私募的发展产生一定影响。好在信托型阳光私募自身优势比较突出,目前正在不断调整,以便更好地适应市场变化。
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